明日復牌！芯片細分龍頭股，收購方案公布

【導讀】補鏈強鏈！這家芯片細分龍頭收購方案公布，明日復牌

中國基金報記者 南深

11月17日下午，停牌12天的電源管理芯片龍頭希荻微，公布了收購誠芯微100%股份的預案，方式上依然是近期較爲常見的發行股份及支付現金收購，及募集配套資金。其中，55%是發行股份收購，45%是現金收購。

本次發行股份價格確定爲11元/股（最新股價11.8元），但因評估尚未完成，標的公司的最終價格未定，發行股份及支付現金數量亦未定。預案披露了誠芯微近兩年一期（2022年、2023年及2024年前三季度）的財務數據。

希荻微表示，本次交易是公司積極響應國家號召，進行補鏈強鏈、做優做強，並購行業內的優質資產將給公司帶來新的盈利增長點，有利於推動公司高質量發展和促進資源優化配置。經申請，希荻微股票將於2024年11月18日（星期一）开市起復牌。

收購協同效應明顯

公告顯示，希荻微擬通過發行股份及支付現金的方式向曹建林、曹松林、鏈智創芯、匯智創芯共4名交易對方購买其合計持有的誠芯微100%股份，並向不超過35名特定投資者發行股份募集配套資金。

其中，55%的交易對價由公司以發行股份的方式支付，45%的交易對價由公司以現金支付。標的資產的交易價格暫未確定，將以希荻微聘請的符合《證券法》規定的資產評估機構出具的資產評估報告載明的評估值爲基礎，由交易各方協商確定。本次募集配套資金則系擬用於支付本次交易的現金對價、中介機構費用、相關稅費和標的公司項目建設等。

經交易各方協商，本次交易的股份發行價格爲11元/股，不低於定價基准日前20/60/120個交易日的公司股票交易均價的80%。曹建林、曹松林和鏈智創芯取得的對價股份自發行結束之日起12個月內不得轉讓，匯智創芯取得的對價股份自發行結束之日起36個月內不得轉讓。本次交易，四名交易對方需對標的公司未來一定期間業績給出承諾，並約定了不達業績承諾的補償措施。

希荻微表示，上市公司和標的公司同屬集成電路設計企業，上市公司主要產品爲服務於消費類電子和車載電子領域的集成電路，擁有國際主芯片平台廠商、ODM 廠商和三星、小米、榮耀、傳音、OPPO、vivo、谷歌、聯想等消費電子終端品牌客戶。

而標的公司在集成電路研發設計和封裝、測試的各個環節具有扎實的技術積累，同時擁有強大的銷售隊伍，建立了廣闊的銷售渠道，積累了汽車電子、智能手機、智能家居、可穿戴設備、安防監控、電動工具、小功率儲能等衆多領域的客戶資源。

其稱，上市公司可通過本次交易快速吸收標的公司成熟的專利技術、研發資源、客戶資源等，快速擴大公司的產品品類，從而有利於上市公司拓寬在電源管理芯片、電機類芯片、電池管理芯片和MOSFET 等領域的技術與產品布局，爲更多下遊細分行業客戶提供更爲完整的解決方案和對應的產品。

有利於提升盈利能力

此次標的公司誠芯微交易價格雖待定，但預案披露了其財務情況。2023年，誠芯微營業收入爲1.9億元，淨利潤爲1663萬元；2024年前三季度，其營業收入爲1.43億元，淨利潤爲517.93萬元。截至今年三季度末，誠芯微的淨資產約爲1.2億元。

希荻微表示，本次交易完成後，置入的標的資產將納入上市公司合並範圍，預計本次交易的實施將提升上市公司的資產規模、營業收入水平，有助於上市公司進一步拓展收入來源，分散整體經營風險。

資料顯示，希荻微是中國領先的模擬芯片廠商之一，是國內少有能成建制引入國際模擬大廠核心研發與管理團隊的芯片設計公司。目前，公司已經建立起近200人的研發團隊，擁有十多位博士，在德州儀器、美信等大廠平均從業年限超過15年。公司以DC/DC芯片、超級快充芯片等爲代表的主要產品，具備了與國內外龍頭廠商相競爭的性能。

但由於研發投入較高，希荻微2022年上市以來暫時處於虧損狀態。2023年，公司的營業收入爲3.94億元，研發費用就達到2.37億元，研發費用佔比高達60%，這樣公司2023年淨利潤錄得虧損5418萬元。今年前三季度，希荻微的營業收入和淨利潤分別是3.45億元和-1.95億元。

值得一提的是，此次並非希荻微今年以來的首次收購。2024年7月，公司公告全資子公司HMI擬以約1.09億元，收購韓國創業板科斯達克上市公司Zinitix 30.91%的股權。交易完成後，HMI將持有Zinitix 30.93%的股權，成爲Zinitix的第一大股東且能夠主導其董事會席位。約一個半月後，公司公告收購流程基本完成。

截至11月5日停牌前，希荻微的市值是48.42億元。

編輯：小茉

審核：木魚

標題：明日復牌！芯片細分龍頭股，收購方案公布

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