來源： 編輯：匿名 發表時間：2023-07-09 00:50:31 熱度：14
封面新聞記者 歐陽宏宇
“目前財富管理領域一個很大的缺失在於买方投資顧問制度未發展起來。”7月8日，在第九屆“青島•中國財富論壇”上，中國人民銀行研究局巡視員周學東表示，爲了吸引社會資本特別是居民財富通過股權投資方式進入國家重點產業、重點項目，政府性基金包括產業引導基金和產業投資基金的介入，也十分重要。
周學東分析稱，金融機構既是資管產品的提供者，又同時作爲資管產品的銷售機構，在向客戶提供財富管理服務時，過度關注產品銷售，甚至存在內在角色衝突和潛在道德風險。單一的銷售機構也是如此，因爲本質上銷售機構並不代表投資者利益，理論上更傾向於與產品提供方合作，向投資者“兜售”產品。
在周學東看來，關於發展买方投顧機構問題，有兩個問題非常重要：一是對於持牌資管機構，無論是以銷售自身發行的資管產品的、純粹的資產管理機構，必須要建立嚴格的“防火牆”機制，以防止利益衝突和潛在的道德風險。二是應當探索發展獨立的买方投顧機構，即本身既無產品創設、也無產品銷售業務、純粹做資產配置投資規劃咨詢的專業機構。值得一提的是，近年來，以ChatGPT爲代表的生成式AI技術飛速發展，給买方智能投顧業務發展提供了潛在的技術支撐。
周學東認爲，需要大力發展財富管理，是以投資者利益爲先的、买方性質的財富管理業態，即买方投顧。买方投顧機構應當遵循的展業要求是：將投資者利益即买方利益置於賣方利益之上，爲投資者提供最優的資產配置方案或咨詢意見。
周學東表示，要運用好政府性基金引導社會財富支持科技創新。“當然，爲了更好地促使买方投顧機構爲投資者利益服務，除了正常收費外，也可以探索允許买方投顧參與投資者超額收益分成，平衡雙方利益，形成正向激勵機制。”
標題：中國人民銀行研究局周學東：需要大力發展买方投顧制度
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