年內清盤超200只，還有上千只“瀕危” 公募基金清盤加速

經濟觀察網 記者 陳姍 近期，公募基金清盤數量呈現遞增態勢，迷你基金加速退場。

截至9月19日，今年以來已有201只基金清盤，爲近年來同期新高數據。其中，8月份有41只基金退場，創下自2018年10月以來單月最高。

基金大面積清盤還在繼續。9月份以來，已有22只公募產品清盤；另有超70只基金徘徊在清盤的邊緣，屢屢發布可能觸發合同終止情形的提示性公告。

目前，全市場有1654只基金的基金資產淨值低於5000萬元“預警线”，佔比約13.6%。

業內人士在接受經濟觀察報採訪時普遍認爲，在今年以來市場整體波動較大的環境下，基金淨值下跌疊加投資者贖回，導致一些基金的規模逐漸萎縮最終觸發清盤。一位基金評價人士指出，當前，全市場基金產品數量超1.2萬只，行業競爭十分激烈，優勝劣汰是必然趨勢，基金公司應結合自身資源稟賦發行有特色、能夠長期存續的產品。

今年清盤基金已超200只

Wind數據顯示，9月份以來，已有華安基金、浦銀安盛基金、鵬華基金、寶盈基金、建信基金、中銀基金等多家基金公司共計22只產品清盤。這些基金的清盤原因多爲觸發合同終止條款。

9月13日，浦銀安盛安和回報、鵬華浙華一年持有兩只基金終止運行並進入清算程序。浦銀安盛安和回報公告稱，因該產品在2024年度开放期最後一個工作日日終基金資產淨值低於5000萬元，觸發基金合同中約定的終止事由，進入清算程序，且無需召开基金份額持有人大會；鵬華浙華一年持有則因基金資產淨值連續50個工作日低於5000萬元而宣告基金合同終止。

9月份，因觸發5000萬元清盤“紅线”而退場的基金還有寶盈祥樂一年持有、中銀證券優勢成長、博時中證港股通消費主題ETF、泰康景氣行業、泰康泉林量化價值精選、中銀證券均衡成長、銀華中證研發創新100ETF等。

Wind數據顯示，今年以來至9月19日，已有201只基金清盤，超過去年同期的194只。同時，基金清盤數量自4月份以來呈現逐月遞增的態勢，4月份、5月份清盤基金數量分別僅有13只、18只，至8月份就達到了41只之多，創下了近六年來的單月新高。

前海开源基金首席經濟學家楊德龍告訴經濟觀察報，近期基金清盤的數量不斷增加，主要和當前低迷的市場行情有關。其表示，“在市場下跌過程中，很多基金淨值也出現了下跌，引發投資者贖回，進而導致一些基金的規模遠低於5000萬元。同時，由於基金維持的成本很高，所以出現了很多基金清盤的現象。”

排排網財富公募產品經理朱潤康在接受經濟觀察報採訪時也表示，今年以來市場整體波動較大，投資者情緒轉向保守，贖回資金增多，一些基金規模快速下降，面臨較大的壓力，這是最終觸發清盤條件的關鍵原因。朱潤康還表示，在波動的市場環境下，基金公司可能會對自身的產品進行策略調整，這也是導致基金清盤的一個原因。此外，監管機構對基金運作提出了更高的要求，也促使基金公司對產品進行優化和清理。

值得一提的是，自7月底以來，不少發起式基金產品因未能通過“三年大考”而走向清盤。這些產品成立於三年前，根據約定，在基金合同生效之日起三年後的對應日，基金資產淨值低於2億元，基金合同自動終止。

9月份以來，至少已有建信中證全指證券公司ETF聯接、東財創新醫療六個月定开、嘉實策略機遇、華寶深創100ETF聯接、財通資管中證有色金屬這5只發起式基金未能通過“三年大考”而走向清盤。8月份這類產品的清盤數量更是多達14只。

盈米基金研究員李兆霆表示，在權益市場表現不佳時，投資者的投資熱情減退會影響公募基金規模的增長；另一方面，銷售渠道可能更偏向於代銷新基金或者“好賣”的基金，也會影響存續發起式產品的規模。

在朱潤康看來，“發起式產品在三年內沒有做大規模，可能也反映了該基金在策略、運營或市場營銷方面的不足，面臨清盤也是市場的一種自然選擇。”

清盤預警頻發

除了已經清盤的基金，近期還有不少基金發布了清盤預警。

9月19日，工銀瑞信基金旗下消費龍頭ETF發布提示性公告稱，截至9月19日日終，該基金的基金資產淨值已連續45個工作日低於5000萬元。根據基金合同，若連續50個工作日出現上述情形，基金管理人在履行清算程序後終止基金合同，無需召开基金份額持有人大會審議。同日，博時國證2000ETF、富安達長三角區域主題混合、中海海頤混合、華寶安融六個月持有期債券等多只基金也發布了基金資產淨值連續低於5000萬元的提示性公告。

經濟觀察報根據公开信息梳理發現，9月份以來，已有超70只基金發布可能觸發合同終止情形的提示性公告。大部分產品因長期連續低於5000萬元，可能觸發基金合同終止。此類公告的發布者，多爲主動權益及被動指數產品。也有部分發起式產品即將屆滿三年，存在到期日規模不足2億元而觸發清盤的可能。

Wind數據顯示，截至2024年9月19日，市場上的發起式基金（只含主代碼，下同）共有2068只，規模不足2億元的有1066只，佔比過半。

目前，全市場有1654只基金的基金資產淨值低於5000萬元，佔比達到了13.6%。

隨着迷你基金數量增多，基金的清盤速度在加快。李兆霆表示，一方面，近年市場持續震蕩，基金產品業績不佳，投資者選擇贖回；另一方面，也有產品可能因爲缺乏競爭力或產品同質性較強等原因，導致規模過小。

上海某公募人士坦言：“不少基金產品成立之初，基金公司希望加大差異化布局，完善產品线，爲持有人提供更多選擇，同時慢慢做大管理規模。不過，一些基金在發行成功後，卻很難通過後續的持續營銷獲得資金支持，再趕上市場行情不好，怎么做營銷也感覺使不上勁，最後很容易就面臨清盤的境地。”

有基金評價人士認爲，基金優勝劣汰是必然趨勢，基金清盤常態化將是行業走向高質量發展的重要一步，也是對基金管理人和投資者的考驗。基金公司應該重新審視產品布局战略，對於一些存在意義不大的迷你基金應該盡早清算，在新產品的布局上，應該結合自身資源稟賦發行有特色、能夠長期存續的產品。

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