大咖共議財富管理新趨勢：着力資產配置與买方投顧轉型升級

9月20日，第二屆香蜜湖財富管理論壇暨深圳市財富管理協會成立大會·財富管理高質量發展專業論壇在深圳舉辦。據悉，本次論壇以“價值引領 聚力共贏 推動財富管理高質量發展”爲主題，由中共深圳市委金融委員會辦公室、深圳市福田區人民政府指導，深圳市財富管理協會主辦，招銀理財有限責任公司承辦。

財富管理是我國金融體系與金融市場的重要組成部分，在推動金融資源有效配置、服務實體經濟、守護人民美好生活方面發揮着日益重要的作用。當前，財富管理行業既處於高質量發展的战略機遇期，也面臨轉型變革、內外部環境復雜多變等諸多挑战。如何緊抓行業發展新趨勢、發揮財富管理合力，是業內機構需要共同解決的課題。

福田區財富管理機構管理規模佔全市六成

福田區財富管理機構管理規模佔全市六成

“財富管理是深圳的一張亮麗名片，打造國際財富管理中心是深圳推動金融業高質量發展的重要战略布局。”據深圳市福田區金融服務中心相關負責人介紹，福田區作爲深圳金融聚集地，匯聚了大量優秀企業家和高淨值人群，金融GDP佔全市的44%，持牌金融機構佔全市七成，各類財富管理機構管理規模佔全市六成，是國際財富管理中心建設的主陣地，也是推動財富管理事業的沃土。

圍繞深圳財富管理高質量發展，招銀理財董事長、深圳市財富管理協會會長吳澗兵指出了兩個關鍵詞。一是創造價值，在價值引領下實現健康、可持續發展。價值引領有三重涵義：支持實體經濟、守護好人民的錢袋子，以及堅持長期主義，倡導價值投資。二是聚力共贏，資管機構需充分發揮自身稟賦和長處，創新產品設計和服務模式，滿足不同投資者、不同需求的個性化資管需求。

同時，吳澗兵表示，在當前經濟環境下行背景下，面對低利率、低風險偏好的市場環境，需要各機構團結一致，共克時艱，進一步加強交流合作，“聚衆力、集衆智、凝衆心”，共同探討應對挑战的策略，分享成功經驗，共同开拓市場。

买方投顧理念越來越成爲行業共識

买方投顧理念越來越成爲行業共識

在專題分享環節，招商銀行總行財富平台部副總經理夏凡指出，面對“雙低”（低利率、低風險偏好）時代，客戶的財富管理需求和目標發生了較大變化，對財富管理機構的產品創新、經營模式等產生了一定影響。

在夏凡看來，財富管理行業應聚焦四大能力提升。一是價值創造能力，抓好產品供給、投研建設、服務體驗等着力點，助力客戶實現財富保值增值；二是“人+數字化”服務能力，結合數字能力爲客戶提供更好的服務體驗；三是風險管理能力，把好產品准入關、產品銷售關、底層資產關，全方位提升客戶投資獲得感；四是生態圈的共榮共生能力，通過打造財富开放平台，聚合全市場機構，實現優勢互補、能力疊加，拓寬財富管理服務邊界。

中金財富證券總裁王建力則立足於买方投顧轉型升級發表了自己的觀點。王建力表示，長期來看，資本市場在波動中仍呈增長態勢，居民投資品類也在發生結構性變化，現金及存款、不動產投資以及銀行理財的佔比近年來不斷下降，資本市場份額不斷上升，預計這一趨勢將繼續延續，財富管理業務仍大有可爲。

“券商在穩步推進牌照業務老賽道的同時，也在積極探索买方投顧等新業務模式，積極融入資產配置洪流，买方投顧理念越來越成爲行業共識。”王建力認爲，未來財富管理機構要聚焦主責主業，與客戶利益保持一致，着力資產配置與买方投顧轉型升級，努力提高客戶的持有收益率、減低波動性，同時立足居民資產具備長期投資的優勢，引導居民布局長期資產，助力居民共享國家與時代的長期發展機遇。

中信證券財富管理委員會聯席主任陳佳春指出，面對日趨多元復雜的客群金融需求和日益激烈的行業競爭，財富管理機構如何更好滿足客戶需求、提高綜合競爭力，關鍵在於立足客戶的資產配置剛需，主動打造跨牌照資源整合能力及生態構建能力，爲客戶提供一站式、全方位的財富管理解決方案。此外，陳佳春表示，爲不同客群構建長期適配組合，實現客戶端和產品端的適配、資金端和資產端的適配，也是財富管理機構需要共同努力的方向。

多元資產配置是對抗低利率環境的有效手段之一

多元資產配置是對抗低利率環境的有效手段之一

值得關注的是，在圓桌論壇上，多位業內高管圍繞應對“雙低”趨勢下的思考、如何开闢行業高質量發展新曲线等話題，展开深入交流，分享真知灼見。

應對“雙低”趨勢，華潤信托總經理胡昊表示，讓客戶和各方參與者完全冷靜客觀地看待財富管理行業，穿透高收益的“迷霧”。建議從監管角度，正本清源地鼓勵以家庭信托和家族服務信托的方式參與到財富管理中，做到“堅守定位，回歸本源”。

博時基金副總經理王德英表示，應對挑战，產品端要把握“高”與“低”的辯證關系，通過提高投資管理能力、控制信用風險，對低風險產品要提高整體收益，對高風險產品要降低波動率，充分展現專業資產管理能力。資產端要從大類資產、細分策略風格、境內境外市場三個層次着手，打造多元資產配置能力。

摩根基金總經理助理曹徐升則從多元資產配置方面給出解答。曹徐升表示，從國內外的發展來看，對抗低利率環境的有效手段之一就是資產配置，建議投資者逐步通過資產配置來實現更好的風險收益比。

“立足長期化、穩健投資、追求絕對收益，積極布局現金管理類產品和固收類產品，建設耐心資本。”圍繞上述話題，生命保險資管擬任副總經理陳水建補充了保險資管的做法。

未來ETF在國內會迎來創新發展機遇期

未來ETF在國內會迎來創新發展機遇期

值得一提的是，在指數化投資方面，近年來資產管理、財富管理積極嘗試AI賦能、綠色投資、責任投資，嘉賓圍繞該話題各抒己見。

陳水建表示，未來股市以震蕩結構性行情爲主，對投資機構專業能力提出更高要求，對於保險行業而言，未來重點方向以布局固收+產品爲主，通過“精選個股、波段操作”以及“量化對衝”策略，穩健獲取產品收益，助力民衆財富實現保值增值。

曹徐升認爲，未來ETF在國內會迎來一個創新發展機遇期，將堅定不移在國內布局像中證A50、中證A500等指數化產品，並借助於摩根大通集團在全球主動管理的經驗和優勢，積極探索主動ETF產品，爲國內投資者提供更多元的選擇。

王德英表示，預計指數基金佔比會逐年穩定增長，博時基金對ETF布局體現在全資產、全策略、全球化三個方面。同時他表示，將積極布局人工智能及ESG投資，體現基金公司高質量發展和社會責任。

採寫：南都·灣財社記者 羅曼瑜

標題：大咖共議財富管理新趨勢：着力資產配置與买方投顧轉型升級

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