來源： 編輯：匿名 發表時間：2023-12-15 00:50:25 熱度：1221
北京時間12月14日凌晨2時，美聯儲宣布將聯邦基金利率的目標區間維持在5.25%-5.5%不變，這是美聯儲本輪加息周期中第四次暫停加息，此前分別爲6月、9月、11月。
從這次議息會議得出的信息來看，美聯儲加息周期大概率已經結束，同時將進入降息周期。
美聯儲主席鮑威爾表示，目前政策利率已經達到或接近歷史峰值，大多數決策者正在討論合適的降息時點，美聯儲將根據全部數據、不斷變化的前景和風險做出未來的決策。
美聯儲預計，2024年底聯邦基金利率爲4.6%，當前政策利率水准爲5.4%。預計2023年年底的聯邦基金利率爲5.4%，預計2025年年底的聯邦基金利率爲3.6%，預計2026年年底的聯邦基金利率爲2.9%，長期聯邦基金利率預期爲2.5%。
也就意味着美國大概率進入了慢長的降息周期，2024年預計降息75個基點，最終可能將利率降到2.5%。
隨着美聯儲貨幣政策走向明確（大概率已進入降息周期），前兩年受美元升值而受到壓抑的資產價格將帶來趨勢性機會。主要是兩個：
一是人民幣匯率，人民幣匯率受美元影響非常大，美元升值，人民幣匯率基本都會貶值，反之，人民幣匯率相對容易升值。美聯儲加息即將結束，轉而可能進入降息周期，也就意味着美元指數進入弱勢區間，人民幣對美元匯率有望企穩回升。自從11月初以來，離岸人民幣對美元匯率上漲已經超過2000點。
二是黃金價格，黃金主要是以美元計價，美元走強金價必然上漲。如果美聯儲降息周期是3年，那么金價至少有2年的反彈機會。目前國際金價是2000 美元/盎司左右，業內普通預期，金價至少能反彈到2500 美元/盎司。
隨着美聯儲降息預期以及地緣危機加深，機構和個人對黃金的偏好明顯增加。
中國黃金協會的數據顯示：2023年前三季度，全國黃金消費量835.07噸，與2022年同期相比增長7.32%。
中國央行去年11月以來一直在增持黃金，從持有6264萬盎司增加到現在的7158萬盎司，到了現在應該是賺得盆滿鉢滿。
最近一年，很多個人投資者參與黃金投資，應該也有不少斬獲。對個人投資者來說參與黃金投資主要還是銀行APP裏面的紙黃金，不帶槓杆，流動性非常好，能享受金價上漲帶來的收益。
不過還有一種性價比更高的黃金投資大部分人都忽視了，那就是交易所裏面的黃金股ETF。第一它是在股票账戶裏交易的，是合法合規的投資。第二，买黃金股ETF，相當於买一籃子的黃金股，在享受金價上漲收益的同時，避免了受單一個股的影響，彈性非常好。過去3年，黃金股表現明顯優於黃金價格。
大家如果想要布局黃金或黃金股，可以關注黃金股ETF（517520）就是我近期較爲看好的。
對於黃金、人民幣匯率這種資產，其周期性非常強，而其周期與貨幣政策緊密相關。在降息周期裏，把握相關資產的周期性機會，本身也是一種“躺賺”。
隨着美國即將進入降息周期，中美兩國的貨幣政策即將同步，中國降准降息的空間也更大。
剛剛閉幕的中央經濟工作會議提到，要強化宏觀政策逆周期和跨周期調節。這意味着2024年降准降息很難缺席。
央行公布的最新金融數據也顯示，今年11月末，中國廣義貨幣（M2）余額291.2萬億元,同比增長10%，增速雖然比上月回落，但M2增速仍然是GDP增速2倍左右，意味着“貨幣的增速”是“財富創造速度”2倍左右。市場的貨幣增加對於資產價格肯定是利好。
所以2024年將是一個特殊的年份，中美兩國的貨幣政策將开始同步，都處於降息周期，這對於股市樓市匯市黃金等資產價格來說將是明顯利好。
標題：美聯儲“停止加息”，人民幣暴漲，未來1年貨幣政策走向明確
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