等不來的黃仁勳

作者|胡描 編輯|羅麗娟

過去一周，在英偉達CEO黃仁勳的中國台灣行中，與台積電創始人張忠謀的餐會上，除了嘮家長裏短，或許談得更多的還是如何解決當前芯片供應短缺的問題。

新浪財經援引台媒消息，由於先前英偉達、台積電的保守預估，雙方都沒有料到AI GPU等HPC芯片需求噴發。目前，台積電正在以“超級急件”生產英偉達的AI GPU，訂單已滿至年底。

這其中，或許就有一批投身AI大模型的中國企業的訂單。

AI大模型同樣是一個有着先發優勢的領域，擁有巨大、優質數據集，強大的算力和算法，並率先落地的企業，毋庸置疑將佔據更多的優勢。

黃仁勳所執掌的英偉達，掌握着AI大模型的“算力”命門，其A100、H100，是當前爲AI大模型提供算力的“主力”。在如火如荼的大模型角逐賽中，參賽者儲備了多少張顯卡，已經成爲了重要競爭力之一。

在那些已經排到了年底的訂單裏，誰都想“插個隊”。

對於6月黃仁勳可能到訪大陸的行程，行業內外也十分關注。根據此前網傳消息，黃仁勳將在中國台灣行後於6月6日到訪上海，與騰訊、字節跳動、理想汽車、比亞迪和小米等中國企業的高管會面。

但事非人愿，新浪科技報道，“英偉達CEO黃仁勳在成功結束台北國際計算機展（Computex）之行後，目前已經返回美國。”

雖然中國大陸之行未成，但黃仁勳與英偉達離不开中國市場，不僅是因爲中國市場在其營收中佔到了一半江山，還因爲中國科技行業的巨大潛力，無論是AI、遊戲，還是自動駕駛。

但目前，英偉達的競爭對手們也在跟上，不僅是博通和谷歌，許多國內企業也已經在想算力的“第二套方案”。大廠的自研芯片昆侖芯、含光800、昇騰910芯片等已分別用在了文心一言、通義大模型、盤古大模型之中。

對此，黃仁勳已經有了“危機感”，訪華或許只是時間問題。

01 黃仁勳來了，又走了

上周，黃仁勳去到了中國台灣。

他拎着麻花逛了台北的夜市，穿着學位服去到了台灣大學演講。在台北國際計算機展那天（5月29日），他用兩個小時發布了多款英偉達的新品，又馬不停蹄地趕到聯發科發布會的現場，與聯發科CEO蔡力行共同宣布兩家公司將一同开發車用SoC芯片（智能座艙芯片）。

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黃仁勳在台灣大學演講 圖片來源：網絡

當然，黃仁勳也沒有忘記見老夥伴。

他在6月1日與台積電創始人張忠謀會面，並與張忠謀夫婦共進晚餐。雙方合作了二十余年，台積電一直是英偉達的核心芯片代工方。

到了6月2日這天，黃仁勳又去與鴻海集團董事長劉揚偉見了面。雙方會談的內容不對外公开，不過此前劉揚偉曾表示，鴻海正在與英偉達合作進行自動駕駛技術研發。

黃仁勳在中國台灣一舉一動都在受到關注，對於他之後的行程，也是衆說紛紜。據新浪科技報道，目前他已返回美國。

此前有消息稱，6月5日黃仁勳將在北京會見政府官員，會談开立新的中國GPU研發分部；將在6月6日到達上海，行程包括騰訊、字節跳動、理想汽車、比亞迪和小米等公司。

事實證明，上述消息不實。但對於他可能的到訪，顯然是一件令行業內外期待的事情。

正如互聯網時代的微軟、移動互聯網時代下的蘋果、新能源時代的特斯拉，黃仁勳執掌的英偉達正在成爲AI時代中的“新王”。

在上周，英偉達市值一度超過了萬億美元，約爲英特爾、高通市值的8倍，台積電的2倍，成爲當時市值最高的芯片公司。即便隨後有所下跌，但也與Alphabet Inc、亞馬遜、蘋果、微軟等巨頭站在同一梯隊。

僅僅是今年，英偉達的股價漲幅就達到了160%。截至6月6日美股收盤，英偉達股價報386.54美元/股，市值爲9548億美元。

英偉達今年以來股價走勢 圖片來源：百度股市通截圖

成爲新王，英偉達是趕上了全球AI的大浪潮。

在當前，無論是AI大語言模型，還是AIGC，都離不开算力的支持。而英偉達推出的A100芯片、H100則是當前支撐起大模型算力的“主力”GPU。無論是OpenAI，還是國內各大布局AI大模型的互聯網、科技企業，都在A100、H100等芯片上投入不菲。

同時，英偉達多年前就开始布局的CUDA开發平台（通用並行計算架構）也在發揮着巨大的作用，搭載GPU的工具集，通過CUDA編程，能夠讓多個GPU並行運算，從而大幅提升計算性能。

也正是在CUDA的加持之下，GPU脫離了圖像處理的單一用途，开始真正具備通用計算的能力，並逐步被用到了AI的深度學習之中。

通過GPU和CUDA，可以說當前的英偉達掌握着全球AI巨頭們的“算力命脈”。據咨詢公司Jon Peddie Research發布的 2022 年第三季度完整 GPU 顯卡市場份額報告，英偉達的市場份額達到了88％。近期，投資銀行摩根大通在其投資報告中稱，憑借GPU和網絡產品等硬件產品，英偉達今年將在人工智能(AI)產品市場中佔據高達60%的份額。

而英偉達的野心還不止如此。

在COMPUTEX 2023大會上，黃仁勳表示“巨型GPU”的GH200芯片已全面投產，還推出重磅新品超級計算機DGXGH200。這款超級計算機由256個GH200組成，被認爲是當今全球性能最強的運算器產品，可以滿足訓練AIGC所需要的“超大規模大模型”。

衆所周知的是，OpenAI的故事起源裏，就有這樣一台超級計算機——由黃仁勳贈送的DGX-1。

至少在英偉達“平替”還未完全具備競爭力之前，國內外各大科技企業、互聯網巨頭，都想擠入黃仁勳的“朋友圈”。

02 黃仁勳的中國“朋友”

黃仁勳6月的中國大陸之行是否也會取消，尚沒有定論。

對黃仁勳和英偉達而言，在這一波AI浪潮中，他們不能丟失中國市場上的夥伴們。

通過公开報道能夠查到的黃仁勳過往訪華行程，他的意圖都十分明確——希望能夠在中國市場上找到更多的合作夥伴。

具有代表性的有兩次。

一次是2013年時，小米手機3發布，在雷軍的邀請下黃仁勳出席了發布會。

年少時就去到了美國的黃仁勳被雷軍要求說中文，他說得並不利索，但也用中文自信地喊出：“英偉達的GPU是世界最棒的。”

黃仁勳爲雷軍站台時聲稱自己也是米粉 圖片來源：視頻截圖

那一次黃仁勳爲小米3站台，是因爲小米3旗艦版搭載了英偉達的Tegra4處理器的移動版。

Tegra4是英偉達在2013年推出了新一代智能手機芯片，在當時除了小米3，酷派大觀4、中興N88等手機都展开了與英偉達的合作。

對於移動互聯網時代的到來，英偉達曾經在業務上有過調整和相關布局。黃仁勳在台北大學演講時，還提到了當時做移動調制解調器的這段經歷。

但這並不是英偉達擅長的業務，並且，移動互聯網的芯片領域已經有龍頭企業誕生，競爭十分激烈，英偉達的Tegra系列並沒有在手機市場掀起太多的水花。

黃仁勳說：“手機市場龐大，我們能搶佔市佔率。然而，我們卻做出艱難的決定，放棄這塊市場。因爲英偉達的使命，是創造出能解決‘普通電腦解決的問題’的電腦，我們應該專注在愿景上，發揮我們的獨特貢獻。”

而後，Tegra處理器改變了產品定位，運用在了智能汽車、智慧城市和雲端服務上。

黃仁勳的另一次具有代表性的訪華，是在蘇州舉辦的GTC China 2019大會上。那一次他來到了現場，用英文進行了2個小時的演講。演講的重點，是AI變革的新動向，英偉達在自動駕駛、遊戲和醫療等多個行業的最新進展。

這些行業中，英偉達在國內有着大量的客戶。

在自動駕駛上，當前國內大部分高端車型都選擇了英偉達的Orin芯片和多類型傳感器的組合來實現輔助駕駛功能。如蔚來汽車更是全线標配4顆Orin芯片，算力達到1016 TOPS。此外，理想汽車、比亞迪也都是英偉達在智能駕駛上的合作夥伴兼客戶。

英偉達2024財年一財季財報顯示，英偉達負責自動駕駛芯片和軟件的汽車部門，上季營收同比暴增114%至2.96億美元。雖然這還是一個不大的業務板塊，但卻是英偉達當前增長最快的業務。

英偉達首席財務官Colette Kress稱，取得該成績的原因是Orin汽車芯片在新能源汽車採用獲得大幅增長。隨着英偉達車用芯片贏得更多車型設計方案採用，有望在未來獲得持續增長。

在遊戲上，騰訊更是英偉達的重要合作夥伴。在2019年的那一場大會上，英偉達宣布與騰訊遊戲達成合作關系，在中國將電腦遊戲體驗引入雲端，由英偉達GPU爲騰訊START雲遊戲平台提供支持。

在近期，騰訊高級副總裁馬曉軼在SPARK2023騰訊遊戲發布會上表示：“騰訊遊戲正在推進跟英偉達等全球多家頂級廠商的深度合作，嘗試將遊戲引擎和工具鏈打造成一個可以跨團隊、跨公司協作的‘聯機遊戲’。”

阿裏和百度也與英偉達有着深度的合作。

黃仁勳曾表示，在2019年的“雙11”中，阿裏巴巴就使用了英偉達GPU大規模部署AI，支持資源分配、模型量化和圖變換三項優化策略，從而提高吞吐量和響應性。在上一波元宇宙浪潮中，百度的“希壤”也與英偉達達成合作，雙方共建“AI元宇宙”。

而如今，AI的熱度居高不下。國內數十家科技、互聯網企業快速布局AI大模型，帶來了巨大的顯卡需求。

這也到了黃仁勳需要再次去見中國朋友的時候了。

03 光環下的“隱憂”

資本市場認可了英偉達的潛力。但同時，英偉達也在面臨大股東拋售的問題。

據彭博社消息，資管機構Edmond de Rothschild多年以來一直增持英偉達，到2022年年底，其持有英偉達已經超過了20萬股。不過在近期，其全球首席投資官透露，目前已經部分獲利了結。

而這家機構的背後，正是百年歐洲金融巨頭——羅斯柴爾德家族。

不僅如此，被譽爲“估值教父”的當代著名投資估值專家阿斯沃斯·達摩達蘭，也在近日清倉了英偉達。他認爲，英偉達目前在人工智能芯片行業市佔率爲80%，市場規模爲250億美元。即使十年之後該行業的規模達到3500億，英偉達市佔率達到100%，也不足以支撐目前英偉達的市值。

並且，當前英偉達的表現並不夠亮眼。在截至4月30日的2024財年一財季財報中，公司實現營收71.92億美元，同比減少13%。其兩大主要業務板塊中，數據中心一季度營收42.8億美元，同比增長14%，增速已經放緩。遊戲業務一季度營收22.4億美元，還同比下降了38%。

而年初錯誤預估AI GPU的需求，導致產能不足，也使得一季度的AI熱尚未傳遞到英偉達的業績中，預計年底會有突出的表現。

無論如何，英偉達都需要尋求更多的增長可能性，來支撐起近萬億美元的市值。

而另一方面，在海外，英偉達的競爭對手們正在迅速跟上。

華爾街分析師們認爲，博通很可能是在英偉達之後，又一個受益於AI基礎設施需求的公司。近期，蘋果與博通達成數十億美元協議；谷歌增加TPU處理器的訂單，僅谷歌TPU處理器項目就使得博通斬獲超30億美元的營收。

如果博通能達到營收預期，那么它將超越英特爾和AMD，成爲全球第二大芯片供應商。

谷歌的TPU對英偉達來說，或許更是威脅。谷歌日前公布其AI超級計算機的最新細節，稱其比競爭對手英偉達系統更快、更高效。 當前，谷歌 90% 以上的人工智能訓練工作都在使用這些芯片，TPU支撐了包括搜索的谷歌主要業務。

在目前中國正在加速培育本土的GPU企業，在“缺芯”之下，各大企業也在尋找第二方案。

黃仁勳最近就曾發出警告，不要低估中國企業的追趕能力。“中國在這方面投入的資源相當龐大，所以你不能低估他們，我們自己必須要跑得非常快。”

觸摸到了萬億門檻，黃仁勳的壓力或只增未減。與馬化騰、張一鳴共進午餐，與雷軍侃侃而談，又或是去比亞迪的工廠與王傳福聊一聊自動駕駛的未來，對黃仁勳來說，或許都勢在必行。

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