公募基金有定價權的行業目前持倉如何？延續增配科創板，TMT板塊倉位繼續擡升

來源：編輯：匿名發表時間：2023-07-23 00:50:56 熱度：14

導讀： 摘要核心結論：公募有定價權的行業，Q2配置情況概覽：根據23Q2基金季報的披露數據，目前公募有定價權且超配比例處於歷史低位的各行業中，醫藥板塊倉位自去年底觸底後小幅回升，目前倉位仍處於底部；TM...

摘要

核心結論：

公募有定價權的行業，Q2配置情況概覽：根據23Q2基金季報的披露數據，目前公募有定價權且超配比例處於歷史低位的各行業中，醫藥板塊倉位自去年底觸底後小幅回升，目前倉位仍處於底部；TMT板塊本季度倉位表現有所分化，部分直接受益於AI技術革命的領域，如上遊基礎設施端的通信/電子、下遊應用端的傳媒等，倉位中樞仍在上移，計算機板塊倉位則有小幅回落；電力設備板塊Q2倉位基本持平；智能駕駛催化劑的推動下，汽車板塊（零部件）本季度有明顯加倉跡象。

“百億俱樂部”管理規模本季度明顯縮水：2023Q2，全市場主動偏股類基金經理共1,661人，產品總規模爲4.8萬億，主動權益產品總規模相比上季度減少約0.3萬億；旗下權益產品管理總規模超100億的基金經理共119人，相比上季度減少5人，這部分基金經理Q2管理總規模爲2.3萬億，佔全市場主動偏股型基金總規模的48.54%，上季度這一佔比爲51.29%。

基金申購市場平穩運行，發行市場延續低位運行：二季度，主動偏股型基金合計淨申贖規模爲-985.72億份，相比一季度的-563.94億份有所回落；其中二季度總申購規模爲1492.58億份，總贖回規模爲2478.29億份，相比上季度均有所下降。發行方面，二季度基金發行市場延續低迷，2023Q2，主動偏股型基金產品周均發行規模爲32.5億份，相比一季度的44.9億周均規模有所回落，且相較於過去5年同期發行數據仍然偏低；從目前情況看，三季度以來周均發行規模僅爲14.3億份，且從後續排期情況看，當前處於預發行階段基金數量較少，預計後續權益基金發行市場整體難有較大的突破。

板塊及行業配置：資金延續增配科創板，TMT板塊倉位繼續擡升。板塊配置方面，科創板本季度倉位上調幅度較明顯，主板倉位基本持平於上季度，創業板倉位相比上季度有明顯調降。行業配置方面，倉位明顯擡升的板塊主要集中在TMT、中遊制造以及下遊可選消費類板塊，上遊資源品和原材料、必選消費、大金融等板塊本季度倉位降幅較明顯。

一級行業增持情況：以流通市值爲基准，2023Q2超配環比最高的是通信、電子、汽車、家用電器和機械設備，超配環比最低的是食品飲料、銀行、交通運輸、石油石化和計算機。

二級行業配置：基金重倉持有的128個申萬二級行業中，2023Q2持倉市值增加排名前五的行業爲通信設備、消費電子、化學制藥、遊戲和白色家電；減少前五的行業爲白酒、醫療服務、光伏設備、軟件开發和航空機場。

機構持股進一步分散化：截至2023Q2，主動偏股型基金共重倉2248只A股標的，相比上季度增加31只，佔A股上市公司股票數的43.04%；重倉股持股市值爲1.96萬億，佔全部A股流通市值的2.75%；重倉前10、前20的集中度分別爲9.46%、13.27%，相比上季度分別變化+0.52pcts/+0.50pcts。