涉嫌金靈通定增違規 華西證券或被暫停保薦業務資格

經濟觀察網 記者 牛鈺 4月13日，華西證券（002926.SZ）公告稱，4月11日收到《關於對華西證券股份有限公司採取暫停保薦業務資格監管措施事先告知書》（下稱《告知書》），因在金通靈（300091.SZ）2019年非公开發行股票保薦項目的執業過程中存在多項違規行爲，華西證券的保薦業務資格或將被江蘇證監局暫停6個月。

《告知書》顯示，上述違規行爲有：盡職調查工作涉嫌未勤勉盡責，向特定對象（即“金通靈”）發行股票上市保薦書存在不實記載；持續督導階段出具的相關報告涉嫌存在不實記載；持續督導現場檢查工作涉嫌執行不到位。

華西證券對上述處罰有陳述、申辯的權利，須在收到告知書後10個工作日之內發送回執。也就是說，若在4月26日之前對上述處罰提出申辯，華西證券的保薦業務資格還有被保留的可能。

在監管層“嚴查嚴管”的背景下，一些變化正在發生。近期舉辦的保薦代表人培訓透出信息：監管對於保薦機構和擬上市公司有了更新的要求。

影響幾何

近年來，華西證券在投行業務差異化發展方面有諸多動作，但在激烈的市場競爭中，其投行業務的收入呈下滑態勢。

年報數據顯示，2021年，華西證券的投行業務收入爲4.57億元，在整體營收中佔比8.92%；2022年，華西證券實現投行業務收入2.18億元，對當年營收貢獻6.47%。

華西證券在4月12日的公告中稱，據初步統計，公司2023年與保薦業務資格相關的業務收入約爲0.35億元，准確數據以後續公告的公司年度報告爲准。該事件對公司2024年及以後年份經營產生的影響存在不確定性。

一位華東的保薦代表人稱，在目前IPO（首次公开募股）緊縮的狀態下，如果券商的IPO保薦項目儲備不足，那么保薦業務資格被暫停的影響不大。不過，被罰券商已有的項目可能會因爲項目組保薦代表人跳槽，而轉到別的券商手中。

東方財富Choice數據顯示，截至目前，華西證券有3個IPO保薦項目處於正常審核流程中。其中，六淳科技和衆邦股份爲創業板IPO項目，3月31日均更新狀態爲“中止”，待更新最新的年度財務數據；佳馳科技爲科創板IPO項目，最新狀態爲已經提交注冊。

如果華西證券被暫停保薦業務資格，上述3個項目將如何推進？經濟觀察網致電華西證券並發送採訪提綱，截至發稿未獲得回應。

中國證券業協會公示的證券從業人員信息顯示，截至4月17日，華西證券共有42個保薦代表人，上述3個IPO保薦項目的保薦代表人還在名單之中。

一份東方證券在去年7月發布的調研活動報告顯示，在投行業務方面，華西證券堅持的是“根據地”战略，與地方政府、地方重點單位和龍頭企業籤訂全面战略合作協議，做深本地市場的投行業務。

東方財富Choice數據顯示，2023年初至2024年4月17日，華西證券承銷及保薦（含聯席保薦）業務數量爲218個，在行業內排在第33名。這些業務以江西省、貴州省的債券發行爲主，也有多個省市國資平台的債券發行。同期，華西證券完成IPO和定增的項目合計只有3個。

以往遭受處罰的券商，其承銷保薦業務會受到怎樣的影響？

從以往情況看，2023年4月12日至10月11日，國都證券被暫停保薦業務和公司債券承銷業務等。東方財富Choice數據顯示，2022年，國都證券尚且有21筆承銷業務；2023年第一季度，該券商有2筆公司債業務和1筆增發業務；被暫停相關業務資質至今，國都證券沒有新增承銷業務。

金靈通連續多年財務造假

牽連華西證券被“點名”的定增主體金通靈，今年初因連續多年大額財務造假被江蘇證監局處罰。

具體來看，2017年、2018年、2021年、2022年，金通靈分別虛增營業收入5.01億元、5.50億元、0.69億元、0.15億元，虛增利潤總額分別爲1.46億元、1.48億元、0.74億元、0.43億元。此外，金通靈於2019年、2020年分別虛減營業收入1.97億元、0.05億元。

江蘇證監局指出，金通靈及其全資子公司上海運能能源科技有限公司、江蘇運能能源科技有限公司，通過僞造工程形象進度確認表、發貨單等調節EPC總承包項目完工進度（履約進度），虛增或虛減對大名縣草根新能源熱電有限公司、凱賽（太原）生物材料有限公司等12家公司的營業收入和利潤總額。

此外，金通靈及其控股子公司泰州鋒陵特種電站裝備有限公司通過未發貨提前確認收入、對銷售退回不衝減收入等方式，虛增營業收入和利潤總額。

近期，有市場消息稱，涉及金通靈財務造假事件的大華會計師事務所可能會被暫停證券資質或被證券監管部門實施實質性禁入措施。經濟觀察網就此採訪大華會計師事務所，截至發稿未獲得回復。

4月10日，電科數字（600850.SH）在投資者互動平台回應上述關於大華會計師事務所的傳言稱：經詢證，截至目前，大華會計師事務所不存在影響其爲公司提供審計服務的情況。

經濟觀察網從業內獲悉，近期舉辦的保薦代表人培訓傳出監管風向：保薦機構不能與發行人合謀造假是底线。如判斷項目風險大，保薦機構就不要承接該業務。不過如果是核查受限的情況，保薦機構應該客觀評估並表述具體影響，審核員會理解。

經濟觀察網採訪多位保薦代表人了解到，近期，多地證監局要求已完成上市輔導備案的企業補充《提高擬上市企業申報質量承諾書》，強調企業對申請文件，特別是對經營財務等方面信息披露的真實、准確、完整負有第一責任。

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