阿裏巴巴重磅發布！信息量很大

阿裏巴巴重磅發布！信息量很大

2月7日晚，阿裏巴巴集團（BABA.NYSE/09988.HK）發布截至2023年12月31日的2024財年第三季度財報。財報數據顯示，阿裏巴巴第三季度營收2603.5億元，低於市場預期2612.47億元，上年同期2477.56億元，同比增長5%，爲三個季度以來的最低增速。

報告期內，阿裏巴巴經營利潤、淨利潤雙雙下滑。財報顯示，該季度阿裏巴巴經營利潤爲225.11 億元，同比下降36%，阿裏巴巴表示，經營利潤同比下降主要是由於高鑫零售的無形資產減值和優酷的商譽減值所致。本季度，阿裏巴巴淨利潤爲 107.17 億元，同比下降77%，歸屬於普通股股東的淨利潤144.33億元，同比下降69%，非公認會計准則淨利潤479.51億元，同比下降4%。

淘天集團待重振

營收不利的背後，阿裏巴巴主營業務淘寶和天貓繼續承壓。財報數據顯示，本季度淘天集團的收入爲1290.7億元，同比增長2%。值得注意的是，淘天集團該季度收入主要由天貓超市、天貓國際等組成的直營及其他收入和中國批發商業收入增長帶動，而中國零售商業客戶管理收入同比增長0%，與去年同期基本持平，這意味着，盡管阿裏巴巴表示淘寶天貓本季度交易买家數和訂單量強勁增長，平台商家數錄得同比雙位數增長，但淘寶天貓在吸引商家廣告投資意愿方面正經受考驗。

在財報電話會議上，吳泳銘表示，在收入和利潤的增長方面，淘天集團會更關注客戶管理收入，這也是淘寶商業模式中的主要收入來源。他認爲，淘寶天貓在吸引商家投資方面仍有一定優勢，對商家來說，淘寶是綜合能力最強的平台，有能夠幫助商家起量的直播工具、成熟的貨架電商心智，也有着最強的私域工具提供能力。

重振淘天集團是阿裏巴巴集團的最高優先級任務之一。“未來一年，我們將在改善用戶核心體驗上加大投入，以支持淘天集團重拾增長及穩固市場領導地位。”阿裏巴巴集團首席執行官吳泳銘表示。阿裏巴巴在財報中表示，阿裏巴巴正處於重振淘天集團的過程中，並爲未來增長做好准備。

具體來說，淘天集團的增長战略是用戶爲先，建立一個讓品牌及商家在平台上蓬勃發展的生態體系，以及實現科技驅動的創新。2023年12月，阿裏巴巴委任淘天集團新管理團隊，並希望其通過技術創新推動業務增長。此前報道，2023年12月，吳泳銘取代戴珊接任淘天集團CEO，淘天集團核心管理層大變動，吳泳銘推動年輕化管理團隊接棒了淘天集團。

低價策略可能成爲阿裏巴巴重振淘天集團的一大路徑。阿裏巴巴在財報表示，在雙11舉辦後，淘天集團本季度後半段訂單量同比雙位數增長，在推動價格競爭力的战略下，平台上的消費者需求和購买意愿有所提升。另一方面，本季度淘天 88VIP 會員數量超過 3,200 萬，實現同比雙位數增長。吳泳銘表示，在電商平台激烈的競爭中，未來淘天集團會着力提升用戶的購买頻次，分層用戶的需求，爲他們提供更好的商品、更好的價格和更好的服務。

菜鳥、盒馬上市存疑

阿裏巴巴集團董事會主席蔡崇信則在財報電話會中回應了菜鳥、盒馬的上市問題。蔡崇信表示，此前阿裏巴巴制定分拆計劃主要是希望各業務能夠在資本市場體現自己的價值，但這些交易是否推進、如何推進都取決於市場條件。阿裏巴巴認爲，當前市場條件無法反映這些業務的真正價值。“我們會去考慮不同業務的單獨融資，但是我們不會操之過急。”蔡崇信明確，阿裏巴巴現在战略的聚焦點是要推動集團內不同業務之間的協同效應。

2023年11月16日，阿裏巴巴在財報中披露，盒馬暫緩上市，此後盒馬並未披露重啓上市的相關計劃。而菜鳥則在2023年9月26日正式向港交所遞交了IPO申請，此後並未有更多官方信息披露。菜鳥集團本季度營收284.76億元，同比增長24%，經調整 EBITA 爲9.61億元。蔡崇信“不會操之過急”的回應過後，菜鳥上市計劃是否會發生變化，值得關注。

除了主營業務淘天集團外，如何激活其他業務的增長活力對阿裏巴巴來說也至關重要。財報數據顯示，阿裏國際數字商業集團收入同比增長44%，整體訂單同比增長24%，速賣通實現超過60%的季度訂單同比增長。

財報顯示，阿裏國際數字商業集團的增長也帶動了菜鳥增長。2023年9月菜鳥與速賣通聯合推出 “全球5日達”，拉動了菜鳥跨境電商物流的訂單增長。財報顯示，本季度，菜鳥“全球5日達”覆蓋至10個國家，訂單實現三位數環比增長。蔡崇信提到，爲了推動集團內不同業務之間的協同效應，集團已爲此成立了專門的團隊。

讓雲計算重燃增長動力是阿裏巴巴2024年的另一個最高優先級任務。財報數據顯示，本季度雲智能集團收入爲 280.66 億元，同比增長 3%，經調整EBITA同比增長86%，創下財年新高。

吳泳銘表示，阿裏雲將繼續聚焦資源开發公共雲產品。此前，阿裏雲提出了“AI驅動、公共雲優先”策略，阿裏巴巴在財報中表示，本季度阿裏雲經調整EBITA的增長主要來自於這一策略收獲積極成效，公共雲產品及服務收入健康增長，帶動盈利能力提升。

值得一提的是，在財報電話會議上，阿裏巴巴再次闢謠了將出售餓了么的市場傳言，表示餓了么是阿裏巴巴的重要資產。財報顯示，本季度，餓了么和高德帶動本地生活集團訂單同比增長超過20%，本地生活集團經調整EBITA收窄至20.68億元。

財報發布的同時，阿裏巴巴宣布了新的股份回購計劃，董事會已批准將股份回購計劃增加250億美元，有效期至2027年3月底。

財報發布後，北京時間2月7日晚間，阿裏巴巴美股盤前股價下跌

（來源：第一財經）

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