來源： 編輯：匿名 發表時間：2023-06-17 08:51:12 熱度：9
准確預測到最近美股大漲像融漲的高盛明星衍生品交易員Brian Garrett認爲，在美股一再走高後，現在出現以往罕見的形勢，應該歇手，不應再力圖通過上漲獲利。
Garrett提醒，交易商持有未來幾周將到期的6月看漲期權。這意味着，股市上漲時出現逼空，於是股市又有進一步上漲、再引發更多的逼空，產生典型的期權交易伽瑪（gamma）逼空。
走到伽瑪逼空這一步之後，雖然Garrett還是青睞除了科技股之外的一切交易，但總體而言，他認爲，“這個市場到了稍作喘息的時候”，還稱“幾乎沒有期權伽瑪可能針對這種市場勢頭進行交易。”
6月到期的標普期權圖表顯示，未平倉看漲期權合約已經大幅回升，現在留下非常清晰的上行定位。
標普指數波動和短期看漲期權的隱含交易量之間，已經成爲正相關。
問題是，從遠期標普回報的角度看，現貨交易量的相關性並非一直很大。
另一種圖表的展示可見，標普上行隱含波動率和標普指數本身同步上行是非常罕見的。
讓形勢變得更復雜的是，高盛的模型GS-EQMOVE暗示，美股上行和下行的不對稱性都被低估了。下圖淺藍色區域代表未來一個上漲或下跌5%的可能性，深藍色代表期權暗示的漲跌5%可能性。
從另一個角度看，標普現貨相對美聯儲聯邦基金利率處於過去三十年來的高位。
標題：准確預測本輪美股大漲的高盛交易員：該歇歇了
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