大反攻，中概股狂飆！美聯儲最新發聲，什么信號？高盛：強烈建議买入中資股

全球市場大反攻。

10月10日晚間，美股市場开盤，美股三大指數集體高开高走，截至北京時間22:30，道指漲0.36%，納指漲0.88%，標普500指數漲0.65%，中概股集體狂飆，納斯達克中國金龍指數大漲超3%；歐洲股市亦集體大反攻，意大利富時MIB指數大漲超2%，歐元區STOXX50指數漲1.9%。（編者注：截至收盤，標普500指數漲0.52%，報4358.24點；納斯達克指數漲0.58%，報13562.84點；道瓊斯工業指數漲0.4%，報33739.3點。納斯達克中國金龍指數漲3.14%。個股方面，阿裏巴巴漲2.73%、騰訊ADR漲1.86%、百度漲0.79%、拼多多漲2.42%、京東漲3.56%、網易漲2.25%、蔚來漲5.88%、理想汽車漲4.22%、小鵬汽車漲3.99%。）

全球市場突然大漲與美聯儲釋放的最新信號有一定關系。美聯儲副主席Philip Jefferson最新表態稱，在近期美債收益率上升後，美聯儲可能會“謹慎行事”；達拉斯聯儲行長Lorie Logan也釋放“鴿派”信號稱，長期利率飆升可能意味着進一步緊縮的必要性降低；美國亞特蘭大聯儲主席Bostic認爲，美聯儲不再需要加息。分析人士認爲，美聯儲官員的講話強化了市場對美聯儲今年內不再加息的預期。

關鍵時刻，高盛對中國資產的最新觀點引發關注。高盛亞太首席股票策略分析師慕天輝(Timothy Moe)日前表示，對後市中資股的判斷是，樂觀兼進取。多項積極因素顯示，中資股將在第四季有機會向好，已建議客戶策略性增持中資股，即使博得短期反彈也相當具吸引力。

大反攻

受美聯儲官員鴿派言論、市場消化巴以衝突等一系列消息影響，全球市場大反攻。

10月10日晚間，美股开盤後，三大指數集體走強，截至北京時間22:30，道指漲0.36%，納指漲0.88%，標普500指數漲0.65%。中概股集體狂飆，納斯達克中國金龍指數大漲超3%，嗶哩嗶哩一度大漲逾10%，富途控股、蔚來漲超4%，理想汽車、小鵬汽車、京東漲超3%，阿裏巴巴、拼多多、網易漲超2%。

與此同時，歐洲股市集體大反攻，意大利富時MIB指數大漲2.27%，歐元區STOXX50指數漲2.14%，德國DAX30指數、英國富時100、法國CAC40指數均漲超1.7%。

10月10日亞洲交易時間段，亞太股市普漲，其中MSCI亞太指數一度漲超1%，日經225指數漲2%，澳大利亞S&P/ASX200指數漲幅擴大至1%，韓國股市也漲逾1%。

全球市場突然大漲與美聯儲釋放的最新信號有一定關系。其中，美國亞特蘭大聯儲主席Bostic在最新的講話中表示，以色列衝突給全球經濟帶來不確定性。美聯儲需要靈活、准備好適應風險。目前認爲美聯儲不再需要加息。

美聯儲副主席Philip Jefferson周一表示，在近期美債收益率上升後，美聯儲可能會“謹慎行事”。達拉斯聯儲行長Lorie Logan隨後也釋放“鴿派”信號稱，長期利率飆升可能意味着進一步緊縮的必要性降低。

分析人士認爲，兩名美聯儲官員的講話強化了市場對美聯儲今年內不再加息的預期，也進一步擡升了市場風險偏好。

德意志銀行歐洲股票和跨資產策略主管Maximilian Uleer和研究助理Carolin Raab在月度展望中表示，預計美聯儲和歐洲央行都將在2024年开始降息。德意志銀行預計，由於經濟衰退的風險，美聯儲明年將從第二季度开始降息175個基點，高於市場普遍預期的75個基點。

另外，美債收益率大跌也進一步擡升了市場風險偏好。其中，對政策敏感的兩年期美債收益率創8月底以來最大跌幅，十年期美債收益率也創3月以來最大單日跌幅。

高盛最新發聲

關鍵時刻，高盛對中國資產的最新觀點引發關注。高盛亞太首席股票策略分析師慕天輝(Timothy Moe)日前表示，對後市中資股的判斷是，樂觀兼進取。

慕天輝認爲，多項積極因素顯示，中資股將在第四季有機會向好，並直言稱，已建議傳統及對衝基金等客戶策略性增持（tactical overweight）中資股，即使博得短期反彈也相當具有吸引力。

慕天輝進一步指出，中期來看，MSCI中國指數可望在未來12個月錄得約15%回報（注：MSCI中國指數自2021年初高位至今，已累計調整近50%）。

慕天輝透露，近日與中外客戶會面時發現，各地投資者對內地經濟和資本市場前景仍有擔憂，“大部分人不愿帶頭入市”，但他反其道而行，提議投資者現階段趁低买入。

慕天輝稱，過去20年的經驗所得，亞洲股市七成機會在第四季展現升勢，平均回報率約4%。與此同時，當前有以下四項指標可能推升中資股：

向好指標一：一攬子政策全面鋪开。最近內地各監管部門已綜合運用貨幣、財政以及穩樓市政策支持經濟，覆蓋範圍越來越全面，不再如以往單靠大規模貨幣政策推動經濟。

向好指標二：政策發揮實效，多項經濟數據好過預期。經濟數據有回穩跡象，反映政策措施开始在實體經濟起作用，有信心第四季度數據會進一步向好。例如，8月金融和零售銷售等數據都好過預期，有望令投資者對中資股稍添信心。

向好指標三：樓市回暖。現時外界高度關注內房債務和銷售疲弱問題，慕天輝說，第三項指標是過去數月內房落成量回增，有助穩定樓市。公开數據顯示，內地房地產累計竣工面積，今年2月起持續上升。

向好指標四：兩國爲求穩定經濟，相信有意尋求更多合作。10月7日下午，美國國會參議院多數黨領袖舒默率領兩黨參議員代表團抵達上海，正在开啓一次重要的訪華之旅。

此外，高盛策略也指出，繼續建議超配中國股票，以押注可能在今年年底前出現的反彈。其中，預計在港交所上市的H股將跑贏A股，因其估值更具吸引力且近期南下港股通資金預示年底前可能反彈。

高盛綜合30項宏觀及市場因素構建的“市場輪動模型”（market rotation model）預測顯示，第四季恆生指數、國企指數、恆生科技指數潛在回報分別達5%、6%、12%；科創50指數、創業板指數、滬深300指數同期潛在回報分別爲7%、3%、3%。

同時，野村也在最新發表的報告中稱，看好中國市場的投資價值，經濟數據有好轉跡象，政策仍具支持性，政府有明確信號希望重振經濟、金融市場及信心。投資者可關注一些受惠周期性復蘇及結構性機會的行業，包括可再生能源、電動車相關、高科技股等，對中資股維持“策略性增持”看法。

此前，隆巴德銀行首席中國經濟學家羅裏·格林也上調了對中國股市的整體評級，認爲中國股票資產的風險回報率正在不斷提升。

在看好四季度中國股市表現的同時，外資金融機構也調高了中國經濟預測值。高盛、摩根大通、澳新銀行等多家外資金融機構陸續上調對中國2023年GDP增速的預測。

高盛宏觀研報預測，在庫存周期、政策支持、出口的穩步回升三個驅動因素之下，中國的經濟增長速度會從二季度的3.2%逐步回升至四季度的5%，全年預計增長5.4%。

與此同時，摩根大通和澳新銀行雙雙將中國GDP增長預測上調0.2個百分點，最新增長預測分別爲5%和5.1%。

標題：大反攻，中概股狂飆！美聯儲最新發聲，什么信號？高盛：強烈建議买入中資股

地址：https://www.vogueseek.com/post/24424.html

鄭重聲明：本文版權歸原作者所有，轉載文章僅為傳播信息之目的，不構成任何投資建議，如有侵權行為，請第一時間聯絡我們修改或刪除，多謝。