匯頂科技擬收購雲英谷控制權，華爲/小米/高通等都是股東

11月22日A股盤收盤後，匯頂科技發布公告稱，正在籌劃以發行股份及支 付現金的方式購买雲英谷科技股份有限公司（以下簡稱“雲英谷”）的控制權， 同時公司擬發行股份募集配套資金。

匯頂科技表示，經初步測算，本次交易預計不構成重大資產重組，不構成關聯交易，也不構成重組上市。不過，因本次交易尚處於籌劃階段，有關事項尚存不確定性，爲保證公平信息披露， 維護投資者利益，避免造成公司股價異常波動，將自2024年11月25日开市起开始停牌，預計停牌時間不超過10個交易日。

根據官網資料顯示，雲英谷科技股份有限公司成立於2012年，注冊資本約3.7492億元，是一家以顯示技術研發爲核心，專業從事OLED顯示驅動芯片的研發、設計及銷售的企業。雲英谷科技總部位於深圳，在上海，北京，昆山，香港分別設有研發、銷售、運營中心。目公司擁有超過200名員工，研發人員佔比68%，已獲批專利 69 項。

公司採用Fabless的運營模式，主要產品包括AMOLED顯示驅動芯片及Micro OLED硅基顯示驅動背板芯片。其中，公司的AMOLED顯示驅動芯片下遊應用終端爲智能手機，而Micro OLED硅基顯示驅動背板芯片主要的下遊應用終端則爲VR/AR等智能頭戴式設備。

雲英谷自主研發的AMOLED驅動芯片重點面向FHD以上規格的高分辨率的手機應用，滿足窄邊框、高屏佔比和柔性曲面化等多種應用需求。公司目前已和國內各大面板廠商开展合作，多款驅動芯片成功導入多家手機品牌客戶並實現量產。2023年，雲英谷科技支持LTPO的高幀率AMOLED DDIC實現獨家供貨某品牌手機。

在Micro-OLED、Micro-LED技術方面，雲英谷科技也已提前布局，並擁有自身獨特的技術和產品優勢。雲英谷科技自主研發的一系列的硅基OLED微顯示芯片，如0.39英寸，0.49英寸，0.71英寸，和1.03英寸，都已經實現大量產。其中，0.39英寸FHD微顯示芯片，PPI爲5640，可通過光學透鏡在人眼面前呈現出100-200英寸1920*1080的高分辨率全息畫面，處於全球最高水平。

在融資方面，企查查資料顯示，雲英估此前已經完成了9輪融資，投資方包括中信資本、高通（中國）控股有限公司、中芯聚源、小米集團旗下的天津金米和湖北小米長江產業基金合夥企業（有限合夥）、京東方、紅杉中國、華爲旗下深圳哈勃投資等衆多知名投資機構。已經公开的累計融資金額應該超過7億元，算上未公开的，總的融資金額應該超過10億元。

今年9月2日，雲英谷還通過官網宣布，近期完成新一輪增資，由祥峰投資與成都策源共同投資。該輪增資完成後，雲英谷擁有超過10億元的資本儲備以應對業績的快速增長以及行業周期。雲英谷還表示，預計2024年公司給品牌手機出貨OLED驅動芯片達到5500萬至6000萬顆。

有傳聞稱，雲英谷在該輪融資的投後估值爲46億元。不過，雲英谷在2023年入選全球獨角獸榜單的估值爲80億元。

從股權結構來看，目前雲英谷的前十大股東分別爲深圳翼勢一號企業管理中心（有限合夥）（10.0568%）、深圳市翼升一號企業管理中心（有限合夥）（6.6233%）、SCC Venture VIII Holdco G, Ltd.（6.5885%）、QM119 Limited（5.9206%）、寧波梅山保稅港區啓承智源股權投資合夥企業（有限合夥）（5.0955%）、深圳南山鴻泰股權投資基金合夥企業（有限合夥）（4.8407%）、深圳翼臻一號企業管理中心（有限合夥）（4.4195%）、湖北小米長江產業基金合夥企業（有限合夥）（4.3946%）、深圳哈勃科技投資合夥企業（有限合夥）（4.3946%）、京東方科技集團股份有限公司（4.3076%）。可以看到雲英谷的股權非常分散。

根據匯頂科技的公告顯示，其此次收購交易的主要交易對方爲顧晶、深圳翼勢一號企業管理中心（有限合夥）、 深圳市翼升一號企業管理中心（有限合夥）及深圳翼升二號企業管理中心（有限合夥）（2.8782%）。

需要指出的是，顧晶是雲英谷法人代表、董事長兼總經理，同時也是雲英谷第一大股東——深圳翼勢一號企業管理中心（有限合夥）的執行事務合夥人，持有期1%的股權，但是並未直接持有雲英谷的股權。不清楚顧晶是否有通過SCC Venture VIII Holdco G, Ltd.和QM119 Limited間接持股雲英谷，後兩者合計持有雲英谷12.5091%的股權。

不過，天眼查的資料顯示，顧晶所擁有的雲英谷的最終受益股份爲0.1738%。但是天眼查顯示其他股東的股權比例與企查查的數據也都存有一些差異。而企信寶的數據則與天眼查一致。

如果僅計算另外三個交易對象，他們合計持有雲英谷19.5583%的股權。若匯頂科技是將這三個交易對象手中所持有的雲英谷的股權全部收購過來，就拿到了19.5583%的股權，即可成爲雲英谷最大股東。

如果雲英谷按照46億元估值來計算，匯頂科技此次收購至少需要9億元。如果按照80億元估值計算，至少需要15.65億元。（這裏未計算匯頂科技收購顧晶通過深圳翼勢一號企業管理中心（有限合夥）以外的股東間接持股情況）

值得注意的是，在2023年1月，中金公司曾發布的《關於雲英谷科技股份有限公司首次公开發行股票並上市輔導備案報告》顯示，雲英谷擬在A股獨立IPO。

雲英谷最新的新聞稿也顯示，目前擁有超過10億元的資本儲備，經營業績也是在快速增長，爲何此時公司創始人及幾大股東會考慮將股權出售給匯頂科技呢？是IPO進程受阻了？

如果匯頂科技順利取得雲英谷的控制權，那么雲英谷的獨立IPO計劃可能將會受到影響。

對於匯頂科技來說，如果成功收購雲英谷這樣一家國產OLED驅動芯片大廠的控制權，則能夠與匯頂科技現有的觸控芯片形成協同效應。

編輯：芯智訊-浪客劍

標題：匯頂科技擬收購雲英谷控制權，華爲/小米/高通等都是股東

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