「焦點復盤」滬指衝高回落收復3400點，泛AI方向分歧加大，零售板塊強者恆強

財聯社12月27日訊，今日66股漲停，35股炸板，封板率爲65%，電光科技6連板，中百集團20天12板，東百集團、泰豪科技、雷柏科技、哈森股份3連板，國星光電7天5板，寶勝股份7天4板，立新能源、中恆電氣5天3板。滬深兩市全天成交額1.43萬億，較上個交易日放量1614億。盤面上，熱點快速輪動較爲雜亂，個股漲多跌少，全市場超3500只個股上漲。板塊方面，農業、海南、軍工裝備、電網設備等板塊漲幅居前，電商、半導體、銅纜高速連接、CPO等板塊跌幅居前。截至收盤，滬指漲0.06%，深成指跌0.13%，創業板指跌0.22%。

人氣及連板股分析

連板股晉級率降至35%，除去算力概念人氣股電光科技實現5進6外，其余3板及以上連板股均晉級失敗，其中此前6連板的實益達斷板跌停，另外昨日斷板的雲維股份以及來伊份也雙雙縮量封死跌停。在連板股內部兩極分化的同時，首板股表現也受到明顯削弱，今日首板股晉級率也降至僅有6%。因此盡管從漲跌家數看，多頭仍佔據一定上風，但由於熱點的日內頻繁切換，個股整體賺錢效應並不理想，一方面增量資金的追高意愿相對不足，另外例如中科曙光等趨勢大票出現補跌動作，反映出短期漲幅過大後部分大體量資金出現一定兌利的動作。

主线熱點

當地時間2025年1月7日至10日，國際消費電子產品展覽會(CES 2025)將於拉斯維加斯舉行。愷英網絡战略投資企業樂相科技(大朋VR)、雷神科技等多家科技企業將發布AI眼鏡新品。隨着昨日一字漲停晉級的雷柏科技弱轉強姿態晉級3連板，加上國星光電的反包漲停，帶動亞世光電、比依股份等低位品種補漲的同時，進而擴散向維信諾、雙象股份等面板、MR等方向。但雲天勵飛、星宸科技、創維數字等此前領漲的端側硬件方向熱門品種悉數位居跌幅前列。與端側硬件方向類似，算力硬件端在昨日批量爆發後也如期展开分歧，但作爲最強細分的銅高速連接器核心博創科技、沃爾核材等日內資金承接力度仍然突出，包括近期補漲的電源方向除去泰豪科技晉級3連板外，廣電電氣、順鈉股份等多只後排股展开補漲。因此今日整個泛AI方向的分歧仍屬較爲良性，在高潮後的次日，去弱留強仍是相對穩妥策略。

碳纖維行業龍頭股光威復材在25日晚間宣布其全資子公司籤署36億元大單，超出公司2023年全年營收水平且已經實現6億元收入。此前在上月的珠海航展中，航天科技集團宣布籤下近600億訂單。軍工上遊原材料企業的訂單落地或可視爲整個行業訂單密集確認的开始，大飛機概念爲首的軍工板塊繼續大面積拉升，航發科技、成飛集成、利君股份、通達股份等直接一字漲停，航新科技、光啓技術、中航電測等也悉數位居板塊漲幅前列。而在整體表現分歧的機器人板塊中，建設工業早盤仍能一度反包漲停，也得益於整個軍工板塊的高熱度。結合近期低空經濟概念在一系列消息面和政策面提振下也展开局部修復，在幾大細分輪番回暖背景下，軍工板塊或迎來一波政策和估值共振加強的中期級別修復行情可能。

臨近年末，包括海南、天津等多地宣布發放年終消費券以刺激各類消費，零售板塊人氣龍頭中百集團繼續大幅高开並封死漲停，走出20天12板，帶動東百集團、武商集團等多只零售股漲停。由於龍頭股中百集團集胖東來概念、首發經濟等多概念於一身，且在板塊內不斷向上打开高度空間，對整個大消費板塊的帶動作用仍然明顯。相比之下，被視爲大消費行情中新分支的微信小店概念，仍受到港股人氣風向標微盟集團日內的巨震波動的影響，6連板高標實益達封死跌停外，包括來伊份、青木科技、线上线下、元隆雅圖等前排人氣股紛紛位居跌幅前列。因此短期無論是微信抑或是抖音送禮概念，盡管短期春節的臨近或仍有資金反復參與博弈，但板塊內缺乏類似零售板塊的中百集團的高度龍頭，或仍對其後續強度形成不利影響。

據農業農村部消息，我國確定2025年糧食生產三大重點任務。將全力以赴抓好糧油生產，各地將在用足用好補貼、保險等已有政策基礎上，落實糧油種植專項貸款貼息以及主產區獎補激勵、產銷區橫向利益補償等新增政策，調動各類主體種糧積極性。農業板塊今日大面積拉升，其中登海種業、豐樂種業、隆平高科、萬向德農等多家種業股漲停。此前從農業農村部發布的非主要農作物品種登記撤銷公告，以及七部門印發的《國家全谷物行動計劃(2024—2035年)》等政策文件，均反映高層對糧食安全的足夠重視。不過從以往表現看，農業板塊的拉升一定程度上反映出部分資金的避險情緒，因此今日該板塊的爆發仍只能視爲算力等熱門板塊分歧時的資金過渡行爲。

後市展望

市場在昨日展开普漲修復後，今日三大股指悉數展开衝高回落行情，紅利等權重方向與題材股間的蹺蹺板態勢依舊，但個股漲多跌少的背後，全市場僅有不到200家個股漲超5%，反映時值年末，資金的追高意愿相對有限。盡管券商、互聯金融爲首的大金融盤中的強勢做多，使得創業板指、深成指一度漲超1%，但今日量能仍無法放大至1.5萬億以上，金融等權重方向的資金分流仍對泛科技方向產生不利影響，進而放大算力、AI眼鏡等熱門板塊後排品種的虧錢效應。而從大額成交個股看，下跌個股家數明顯增加且不少爲算力、半導體方向的大市值品種，AI硬件端似有交易擁擠度過高之嫌，這些品種能否迅速止跌企穩，仍是維系短期市場人氣的關鍵。

今日漲停分析圖

（財聯社 金皓明）

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