財聯社創投通：10月消費投融資創年內新低 榮耀引入新股東並計劃啓動股份制改革

《科創板日報》11月9日訊（研究員 梁又勻 實習 李佳怡），2024年已進入倒計時，10月消費市場整體消費運行平穩。受國慶黃金周期間消費反彈影響，线下餐飲、旅遊以及线上即時服務迎來一波消費小熱潮，全國CPI同比上漲0.3%。

此外，受“以舊換新”政策積極影響，四季度整體消費狀態有望得到改善。

財聯社創投通數據顯示，2024年10月國內消費相關領域披露融資事件38起，同比下降19.1%，環比上升5%；據已披露的投融資金額顯示，10月消費相關領域累計融資7.56億元，同下降69.7%，環比減少72.5%。

在長假的影響下，一級市場活躍度顯著下降，獲投項目、金額均明顯減少。10月投資機構更關注大數據搭載旅遊服務、大數據加持的供應商服務業務，以及智能類家居與可穿戴設備的發展情況。

10月投融資具體情況

10月旅遊酒店賽道融資金額爲1.3億元，總共有7個獲投項目，數量上佔據上風，主要包括AI+旅遊、酒店等領域。

另外，榮耀又引入一批新股東，新增投資方包括中國電信、中金資本、金石投資、基石、特發基金等，同時計劃在今年四季度啓動相應的股份制改革，並在之後適時啓動IPO流程。

此外，物流倉儲依然是資本市場重點關注的領域，其獲投項目數量位列第二，主要集中於航空貨運與供應鏈物流。智能硬件10月獲投項目中，與可穿戴設備相關賽道佔比過半。

值得注意的是，本月電商零售領域融資金額爲10月各賽道之首，達到了3.1億元。

具體而言，旅遊酒店領域中，隨着消費需求增長而頻繁獲得各地創投機構關注，尤其是搭載AI系統的“視旅科技”融資金額近億元，是10月該賽道已披露的融資規模最大的投資事件。除此之外，社交旅遊中草平台“享夢遊”完成數千萬元人民幣的Pre-A+融資，本輪融資投資方包括深藍創投、廣州攜旅集團有限公司，以及易生活控股有限公司。

10月，市場上物流倉儲投融資熱度依然不減。具備國際航空運輸資質的“海德國際”、致力打造大型無人貨運飛機的“白鯨航线”、供應鏈管理服務提供商“鑫禾供應鏈”、深耕智慧倉儲物流系統的“德力智倉”、航空物流互聯網平台“睿牛空運”等6家企業獲投，總融資金額爲1.55億元人民幣。

此外，智能家居、可穿戴設備等領域依然是投資重點，錄得融資事件共5起。其中，榮耀繼今年8月獲得中國移動融資後又引入一批新股東，新增投資方包括中國電信、中金資本、金石投資、基石、特發基金等。據悉，榮耀計劃在今年四季度啓動相應的股份制改革，並在之後適時啓動IPO流程。爲此，榮耀正在持續推進多元化股權結構，積極引入社會資本。

在電商零售方面，共有4家企業獲投，包括產業數字化智造平台“華秋電子”、供應鏈系統开發商“村尚有家”、電子商務服務提供商“傲豐電子”、電子商務貿易經紀服務提供商“索維弗”。其中，“華秋電子”籌集資金總額達過3億元人民幣。

投資輪次上，10月處於早期融資階段的項目較多，天使輪與A輪投資佔比過半，達到了投融資總數的26%和29%，種子輪投資佔比爲3%。相較於前月，股權投資有所提升，佔比達到21%。而進入融資中後期的項目有明顯減少，並未出現D輪以後融資。

從省級行政單位來看，北京、廣東這2個地區的投融資最多，合計佔比達50%。

北京總共發生了9起新消費融資事件，獲投項目主要以旅遊服務、航空貨運、智能家居爲主；廣東同樣有9起融資事件，獲投項目以電商零售、跨境物流、消費電子等爲主。上海10月獲投較少，僅有1家公司。

值得關注的重要項目

10月消費領域獲投金額上億元的項目數量再次回落谷底，總共有4起，主要以處於早期融資進行A輪項目爲主，僅有一家消費公司進入C++輪融資階段。融資項目領域較爲分散，包括餐飲連鎖、AI旅遊、航空貨運等賽道。此外值得注意的是，本月投資機構抱團投資的事例較少，多爲1~3家機構完成上億元投資，僅有視旅科技由5家機構抱團聯合投資。

1、茉莉奶白獲近億元投資，或成爲下一個“霸王茶姬”

茉莉奶白成立於2020年9月，其定位爲東方追香新茶飲。自2021年在深圳开設首家門店以來，茉莉奶白便以其獨特的花香茶飲特色迅速贏得了市場的認可，甚至在業內人士看來有望成爲下一個“霸王茶姬”。截至目前，該品牌在全國擁有785家在營門店，預計年底將突破千家。

10月9日，茉莉奶白宣布近日獲由阿裏本地生活領投的近億元投資，向陽資本擔任本輪融資獨家財務顧問。據悉，茉莉奶白的此次融資將主要用於產品研發、品牌投入、供應鏈提升以及加強團隊建設，同時賦能加盟合作夥伴，持續打造輕量模型。

2、卡牌公司Hitcard獲閱文投資，將與閱文IP加深聯動

Hitcard是由上海騎形網絡科技有限公司於2021年創辦的潮玩IP卡品牌，主營業務圍繞自有IP卡牌研發，多個合作品牌聯名卡牌創作等，專注於成人向消費級收藏卡牌及衍生品。日前，Hitcard獲得了新一輪數千萬元融資，由閱文集團領投。權益變動完成後，預計閱文擁有Hitcard公司 10% 的股權。

在此次融資前，兩家企業便已進行多次合作。今年上半年，閱文與Hitcard合作开發了《慶余年》《全職高手》卡牌，9月又發布了《詭祕之主》卡牌，並擬在今年 Q4 發布《一人之下》《鬥破蒼穹》卡牌和《全職高手》第二彈卡牌。

此次融資對閱文集團與Hitcard來說都能夠起到互惠互利的作用，一方面能夠加速閱文集團在潮流文化產業領域的重要战略布局；另一方面對Hitcard而言，同樣也是品牌躍升與IP孵化的雙重催化劑。

3、視旅科技拿下近億元投資

視旅科技成立於2021年11月，是前阿裏巴巴副總裁、飛豬創始人李少華等人聯合發起的AI驅動的旅遊產品互聯網公司。該公司致力於成爲AI驅動的新一代旅遊平台，其自主研發的VtripGPT大模型是湖南首批通過生成式人工智能備案審核的大模型，也是全國首個旅遊領域AI大模型。

近日，視旅科技宣布完成A輪融資，總規模近億元人民幣，投資方包括深報一本基金、廣州城投集團下屬粵港澳大灣區文化產業投資基金、高榕創投、優山投資、亞康股份投資平台等知名投資機構。據悉，本輪資金將用於加速VtripGPT旅遊大模型的研發升級，並持續推動其在國內外優質旅遊目的地的市場化應用。

A股消費遞表再陷僵局，瓶裝水“老二”登陸港股

10月以來，港股市場有回暖趨勢，連續2家成功完成上市，此外還有5家遞交招股書。相較於港股的熱鬧，A股方面再次陷入僵局，10月未能看見消費類公司完成上市或IPO遞表。

A股市場，10月僅有一汽解放宣布成功完成重組上市以來首次A股再融資，募集資金20億元，這是2023年8月末證監會優化再融資監管安排後過會且完成發行的規模最大的市場化A股再融資項目，也是中國一汽下屬上市公司25年來首次A股市場股本融資。

2021年至2023年，一汽解放分別實現營業收入987.51億元、383.32億元和639.05億元，呈大幅波動狀態；扣非淨利潤在2022年和2023年已連續兩年虧損，分別虧損17.15億元和0.83億元。2024年三季度財報也顯示，1-9月總營收451.35億元，同比下降6.21%。此次定增能否成功優化一汽解放的資產結構，降低其財務風險，還有待持續觀望。

10月第二天，港股市場便迎來了由招銀國際及法國巴黎銀行聯席保薦的全球廚具品牌卡羅特於主板掛牌上市。3月，卡羅特向港交所遞交招股書，不到半年時間就通過了聆訊，其上市進程在資本市場中顯得尤爲迅速。

據招股書中顯示，截至2023年末，卡羅特整體收益約爲15.83億元，較2022年同比增長106%，其中收益中近八成來自海外。截至今年3月31日止三個月，該企業中國內地的收益僅佔總收益的16.5%。上市後，卡羅特是會進一步擴寬海外市場，還是調整策略、重新加碼中國內地市場，值得持續關注。

此外，農夫山泉最大的對手、水界“老二”怡寶的母公司華潤飲料，於10月23日正式在香港掛牌交易，成爲華潤集團旗下第18家上市企業。

據港交所披露，國貨彩妝品牌毛戈平再战港交所二次遞表，這也是該公司8年裏第五次謀求上市。2016年12月毛戈平首次提交招股書尋求A股上市，2021年首發過會但未能成功上市敲鐘，最終在2024年初主動撤回A股申請，結束了長達7年多的A股上市之旅，繼而轉战港股。

據招股書顯示，毛戈平擬將IPO募集資金的25%用於擴大銷售網絡、20%用於品牌建設、15%用於海外擴張及收購、10%用於加強生產及供應鏈能力、9%用於產品設計及开發等。由此可看出，營銷與推廣仍將是毛戈平未來重點的發展方向，而對海外市場的擴張與部署也將提上日程。

值得注意的是，10月有兩家國內消費公司登陸美股，成功在納斯達克掛牌上市。

其中，國內即時配送企業閃送自2020年首次傳出准備IPO的消息，歷經四年終於在10月4日正式登陸美股市場，股票代碼爲“FLX”。本次IPO，閃送共發行了400萬股美國存托股票（ADS），每股定價爲16.5美元。按照發行價計算，閃送通過本次IPO募集資金達6600萬美元，公司的IPO市值超過了11億美元。

根據招股書顯示，2021年至2024年上半年，閃送的營業收入分別爲30.4億元、40.03億元、45.29億元以及22.84億元，同比增長31.72%、13.14%及7.63%。淨利潤方面，閃送在2021、2022年分別虧損2.91億元、1.8億元，但在2023年實現了1.1億元的淨利潤，2024年上半年進一步增至1.24億元。

閃送在招股書中表示，其能夠在2023年成功扭虧爲盈，主要由於政府補貼增加，使得其他收入從2022年的920萬元增加至7432萬元，而與經營狀況有關的營業利潤僅有0.11億元。目前即時配送市場的競爭已進入白熱化階段，如何在激烈競爭下維持盈利能力，是上市後的閃送不得不面對的首要問題。

（科創板日報 梁又勻 實習生 李佳怡）

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