六大行半年報觀察：多家銀行息差止跌企穩，房地產不良或已過峰值

本報記者馮櫻子 北京報道

8月30日，工商銀行、農業銀行、建設銀行、郵儲銀行披露2024年半年業績報告，加之此前“放榜”的交通銀行、中國銀行，國有六大行上半年“成績單”已全部揭曉。

在中國經濟還有待持續復蘇之際，銀行營業收入、淨利潤承壓已成爲普遍現象。但整體來看，國有六大行資產規模基本保持穩定，資產質量整體平穩，其中農業銀行實現營收、淨利雙增，郵儲銀行的不良率爲0.84%，依舊優於其他五家。

值得注意的是，上半年多家國有大行息差階段企穩，最受市場關注的房地產不良率較年初略有下降。

但同時，在業績發布會上，多家銀行管理層也提到，全年來看淨息差回穩壓力依然不小，房地產行業的資產質量管控仍將是重點工作。

息差階段止跌企穩

“息差管控初見成效。”8月28日，在2024年半年度業績發布會上，該行行長張寶江介紹。當晚，交通銀行發布2024年半年度業績，拉开了國有大行中報披露的序幕。

截至8月30日，國有六大行上半年業績已在港交所全部公告完成。過去半年，國有六大行交出了一份整體穩健的成績單。但受市場利率下行、持續讓利實體經濟等因素的影響下，六家國有大行營收、淨利潤仍面臨挑战。

其中，農業銀行上半年實現淨利潤1365億元，同比增長2.0%。營業收入3671億元，同比增長0.4%，是唯一一家實現營收、淨利雙增的國有大行。

在息差方面，多家銀行已出現企穩態勢，同時管理層提出，二季度息差好於一季度。其中，交通銀行上半年利息淨收入842.34億元，同比增長2.24%，淨息差1.29%，較上年末增長1bp，第二季度單季息差1.30%，環比擴大3BP；農業銀行利息淨收入2908億元，同比增長0.1%，淨息差1.45%，環比一季度上升1BP。

與此同時，中國銀行上半年實現營業收入3179.29億元，稅後利潤1265.36億元。淨息差1.44%，與一季度持平；郵儲銀行淨息差1.91%，在國有大行中繼續保持優秀水平。

對於息差企穩的原因，分析人士認爲，去年以來，多次調降存款利率的效果持續顯現，同時疊加“手工補息”及今年7月存款利率下調，銀行負債端成本明顯改善，

在業績發布會上，農業銀行行長王志恆對等媒體記者表示，從負債端來看，7月份存款利率下調，存款利率市場化調整機制的效能持續釋放，人民幣存款成本上升的壓力會得到緩解，因此，存款的付息成本存在一定改善空間。

對此，交通銀行副行長周萬阜也提到，生息資產收益率和負債成本率環比均有所下降，但負債端降幅更大。

周萬阜介紹，在負債端，該行多措並舉壓降負債成本。加強存款定價精細化管理，致力於合規範圍內，由各經營單位做好存款定價管理，前期多次調降存款利率的效果也在持續顯現；加強結構性存款、長期定期存款、大額存單和協議存款等高成本存款的管控，合理控制其總量期限和定價等。

尤其第二季度以來，此前，中國民生銀行首席經濟學家溫彬曾對等媒體記者分析稱，進入二季度，年初重定價、存量按揭利率下調等因素得以消化，疊加超過八成的“手工補息”於季末整改完成，銀行負債端成本明顯改善，部分整改力度較大的銀行二季度單季淨息差環比改善。

但同時，業內也認爲，全年來看淨息差回穩壓力依然不小。其中，張寶江表示，資產端，今年以來5年期LPR利率經歷了兩輪下調，對銀行資產收益構成下行壓力。負債端，存款結構仍延續定期化的態勢，負債成本呈現一定剛性，息差收窄疊加規模增速下降，還有中收疲弱，商業銀行在收入端面臨較大壓力。

房地產不良或已過峰值

房地產作爲資金密集型行業，和銀行業高度相關。銀行股的業績數據，也無可避免地打上了地產行業周期變化的烙印。

從國有六大行上半年業績數據來看，房地產不良整體平穩，多家銀行房地產業不良貸款率有不同程度的下降。

其中，截至6月末，交通銀行的房地產業不良貸款率爲4.97%，較2023年末的4.99%，下降2個bp；工商銀行房地產業不良貸款率較去年末同樣下降2bp。

中國銀行房地產業不良余額470.85億元，較上年末下降10.87億元；不良率下降至5%以下，至4.94%，較上年末下降57bp；建設銀行較去年末下降44bp；農業銀行相關數據企穩。

中國銀行風險總監劉堅東表示，今年上半年以來，隨着國家支持房地產平穩發展的各項政策效果轉換，房企外部融資環境有所改善。該行持續加強風險管控，提升清收化解能力，截至今年6月末，房地產行業不良較上年末持續“雙降”。

“從資產質量來看，截至6月末，房地產業的貸款不良率與年初持平，遠低於去年的峰值，新發生的不良較去年同期也有所下降。”在2024年中期業績發布會上，農業銀行副行長劉洪介紹。

劉洪表示，今年上半年以來，國家積極引導房地產行業政策優化調整，市場方面出現了一些積極的變化，部分區域和城市的商品住房銷售有向好跡象，市場釋放出信心逐步恢復的積極信號。

但業內也提醒，地產風險防控形勢還是比較嚴峻，房地產的市場仍然處於調整期，雖然部分銀行在房地產風險化解中取得了一些成績，但房地產領域資產質量仍存在一定壓力。

其中，交通銀行首席風險官劉建軍表示，總體來看，原來一些高槓杆、高負債、高周轉的房地產企業還在風險出清過程中，房地產風險防控形勢仍然比較嚴峻。針對當前形勢，交通銀行已經採取一系列措施。到6月末，交通銀行房地產不良是有所好轉的，出現了企穩的趨勢。

“未來一段時間，坦率地講，房地產行業的資產質量管控仍然將是我們行的一個重點工作。”劉建軍說。

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