巴菲特“大甩賣”，債王警告“別抄底”，什么信號？

股神巴菲特又讓市場意外了！

頭號持倉蘋果“腰斬”，連續“清倉式”拋售第二大持倉美銀，巴菲特是擔心美股過熱嗎？

不僅巴菲特向市場釋放了悲觀信號，“債王”Bill Gross對美股的態度也不甚樂觀。他表示，牛股很少，“投資者不應再談論抄底，而應專注於賣出。”

值得一提的是，高盛數據顯示，最近“聰明錢”對衝基金拋售北美股票，亞洲新興市場是對衝基金淨买入股票規模最多的地區。截至本周五，對衝基金對中國股票的买盤三周來首次實現淨买入，並創兩個月來最大淨买入規模。

股神大動作

1）“腰斬”頭號持倉蘋果

根據最新公布的季報，截至二季度末，伯克希爾持有的蘋果股份價值爲 842 億美元，第二季度蘋果持股量從第一季度的 7.89 億股下降至約 4 億股，降幅接近 50%。

此前，伯克希爾在第一季度減持了13%的蘋果股份，並在 5 月份的伯克希爾年會上暗示這是出於稅收原因。

巴菲特指出，如果美國政府希望彌補不斷攀升的財政赤字，提高資本利得稅，那么今年“少量出售蘋果”將使伯克希爾股東長期受益。

蘋果股份的減持並不令人意外，但減持規模卻出乎意料。一些伯克希爾觀察人士已經預料到這一減持，因爲巴菲特一旦开始減持，通常會持續減持大量股權，外界預計減持數量將達到 1 億股左右。

現在的一個關鍵問題是伯克希爾是否會在本季度繼續減持蘋果股份，甚至可能完全清倉。

有用戶在X上表示，這是巴菲特下調了對蘋果的評級。

2）“清倉式拋售”二號持倉美銀

除了頭號持倉蘋果“腰斬”之外，伯克希爾還在連續“清倉式”拋售第二大持倉美銀。

據伯克希爾哈撒韋最新向SEC提交的文件顯示，7月30日至8月1日期間，伯克希爾再度出售1922萬股美國銀行股票，套現約7.8億美元。

自7月中旬以來，這已經是 巴菲特第四次拋售美國銀行股票，連續12個交易日減持美國銀行，此前的三次減持分別是：

在7月25~29日期間，伯克希爾減持了約1841萬股美國銀行股票；

在7月22~24日期間，伯克希爾減持了近1900萬股美銀股票；

在7月17~19日期間，伯克希爾減持了3389萬股美國銀行股票。

經歷4輪拋售後，巴菲特累計減持9000萬股美國銀行股票，套現約38億美元。

目前伯克希爾仍然持有美國銀行9.42億股股票，還是美國銀行的最大股東。根據39.5美元的股價計算，持股價值約372億美元。

有分析指出，這次出售美國銀行股票，巴菲特可能出於以下幾個方面的考慮，未來，伯克希爾可能會繼續減持更多的美國銀行股票。

第一點就是，巴菲特可能在爲其接班人籌集更多現金。

第二點就是，美國企業稅未來可能會上調，巴菲特減持美國銀行可能在爲應對潛在的稅收變化做准備。

第三點，巴菲特可能對美國銀行及其巨大的未實現損失感到失望。

3）巴菲特开始擔心美股過熱？

伯克希爾的現金持股量從一季度的 1890 億美元增至 2769 億美元，這主要是因爲伯克希爾淨賣出755億美元的股票。這是伯克希爾連續第七個季度賣出的股票多於买入的股票。

有觀點指出，考慮到巴菲特拋售力度之大，且伯克希爾本季度僅回購了3.45億美元的自有股票，意味着這位億萬富翁認爲整個市場都太貴了。

反應市場是否過熱的巴菲特指標（股市總市值/GDP的比值）現已飆漲至180%上方，表明市場嚴重被高估。

CFRA Research分析師Cathy Seifert評論表示，巴菲特大舉拋售的行爲可能是出於衰退擔憂，稱伯克希爾是一家“爲經濟環境疲軟做准備的公司”。

Glenview Trust 的首席投資官Bill Stone認爲，沒有什么比銀行對經濟更敏感，現在投資者更擔心美國經濟會放緩甚至衰退，也許巴菲特感到了危險並开始採用逆向投資法了。

Edward Jones的分析師Jim Shanahan則直白地指出，巴菲特的舉動是“一個賣出信號”，“拋售交易的水平比我們預期的要高得多。”

“債王”警告別抄底

當地時間周五早間，“債王”Bill Gross在X平台表示：

“如今，MLPs（Master Limited Partnerships，業主有限合夥制）企業股、銀行股和金融股中，牛股寥寥無幾。”

“投資者不應再談論抄底，而應專注於賣出。”

此前，在7月30日的一次訪談中，Gross表示，除非AI企業能夠將美國的生產率從過去幾十年1-2%的歷史水平提升到2-3%，否則長期來看，價值股將憑借其初始估值較低和更高的股息回報，跑贏成長股。

他將《大富翁》遊戲策略與現實世界中的投資作比較，認爲在遊戲早期，擁有地產是關鍵，而遊戲後期現金成爲王道，適時調整資產組合至關重要。

不過，部分華爾街分析人士仍持樂觀立場。

Infrastructure資本顧問公司CEO Jay Hatfield周五在一份報告中表示，非農就業報告證實經濟正在放緩，但並不表明美國正在進入衰退。

他重申了此前設下的6000點的標普年度目標價，這一價格較周五收盤價而言仍有12%的上漲空間。Hatfield預計，隨着大選結果逐漸明朗，美股年底前將出現反彈。

作者：xiaopi 李笑寅 黃宇

來源：https://www.top168.com/news/202408/35618.html

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