“小非農”就業引爆激進加息預期，美股再跌，中概指數跌3%，美債跳水

來源：編輯：匿名發表時間：2023-07-07 08:50:17 熱度：17

導讀： 有“小非農”之稱的6月美國ADP私人部門就業報告令市場大跌眼鏡，新增就業人數49.7萬，是經濟學家預期的兩倍多，創去年2月以來最大月增幅。ADP就業報告凸顯勞動力市場繼續高燒不退，周五將公布的重磅非...

有“小非農”之稱的6月美國ADP私人部門就業報告令市場大跌眼鏡，新增就業人數49.7萬，是經濟學家預期的兩倍多，創去年2月以來最大月增幅。ADP就業報告凸顯勞動力市場繼續高燒不退，周五將公布的重磅非農就業報告有可能也體現勞動力市場持續強韌。

“小非農”數據不但令本月美聯儲重啓加息的預期高漲，而且促使投資者押注聯儲將更激進加息。芝商所（CME）工具顯示，到周四美股收盤後，期貨市場定價體現，交易者預計7月聯儲加息25個基點的概率接近92%，到今年底，6月之後合計至少兩次加息25基點的概率接近43%，一天前概率約32%。

“小非農”數據公布後，美國國債價格跳水，債券收益率盤中普遍拉升超過10個基點，對利率前景更敏感的兩年期美債收益率創2007年來新高，較日內低位回升逾18個基點；美元指數一度轉漲，並衝上兩周來高位；周三回落的主要美股指加速下挫。此後美債收益率回吐部分升幅，蘋果等藍籌科技股或是轉漲或是收窄跌幅，大盤跌幅有所收窄。

“小非農”報告之後公布的6月美國ISM服務業指數超預期回升至四個月高位，其服務價格分項指數跌至三年多來低谷，體現通脹將繼續降溫。而今年有美聯儲貨幣政策委員會FOMC會議投票權的達拉斯聯儲主席Lorie Logan稱，降低通脹需要進一步加息，她仍擔心通脹能否持續且及時地回落到聯儲的目標。

匯市方面，包括被視爲避險資產的日元在內，多只主要非美貨幣反彈，美元指數未能保住盤中漲勢，刷新高位後早盤轉跌。

日元反彈至一周多來高位。市場預期英國央行明年初會讓利率升至6.5%，英鎊創兩周新高，基准十年期和兩年期英國國債收益率均創2008年來新高。離岸人民幣短线轉跌後轉漲，最近四日內第三日上漲收官，人民幣中間價已連續四日高於預期。而高風險的加密貨幣盤中轉跌，比特幣在周四盤中所創一年多來新高後一度回落超過1000美元。

大宗商品中，美債收益率飆升的壓力下，受央行發力加息的預期打擊，黃金加速下行，跌至三個多月來低位；包括經濟風向標“銅博士”在內，部分倫敦基本金屬下挫；國際原油盤中上演V形反彈，在“小非農”公布後跳水，一度跌超2%，美國能源部公布上周美國EIA原油庫存連降三周後，油價逐步抹平跌幅，美油近乎收平，布油小幅收跌，刷新或接近周三所創的兩周來高位。

三大美股指兩連跌至一周低位能源板塊領跌小盤、芯片、AI、中概股跑輸大盤

三大美國股指早盤低开低走，均跌超1%，早盤尾聲刷新日低時，納斯達克綜合指數跌超1.6%，標普500指數跌近1.4%，道瓊斯工業平均指數跌近520點、跌1.5%，午盤跌幅有所收窄。

最終，三大指數均連續兩日收跌。道指收跌366.38點，跌幅1.07%，報33922.26點，自6月28日以來首次收盤跌破34000點。納指收跌0.82%，報13679.04點，標普收跌0.79%，報4411.59點，均刷新6月29日上周四以來低位。

價值股爲主的小盤股指羅素2000收跌1.64%，連跌兩日至6月26日以來低位，連續兩日跑輸大盤。科技股爲重的納斯達克100指數收跌0.75%，連跌兩日至6月29日以來低位。

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主要美股指周四早盤均跌超1%，午盤跌幅有所收窄

標普500各大板塊全线收跌，早盤跌近3%的能源收跌近2.5%領跌，收盤時奈飛和谷歌所在的通信服務、特斯拉所在的非必需消費品、公用事業均跌超1%，蘋果和微軟所在的IT跌近0.2%，跌幅最小。

高市值的龍頭科技股盤中曾齊跌，最近連漲六日的特斯拉也未能幸免。特斯拉收跌2.1%，七個交易日內首度收跌，跌落連日刷新的去年9月以來收盤高位。

FAANMG六大科技股多數回落。其中，周三連漲三日至去年1月以來高位的奈飛早盤跌超3%，收跌約1.6%；周三反彈至去年9月以來高位的亞馬遜收跌近1.6%；周三連漲三日至6月23日以來高位的谷歌母公司Alphabet收跌近1.4%；發布類似推特App Threads不到一天注冊用戶突破3000萬的Facebook母公司Meta盤中不止一次轉漲，最終收跌0.8%，跌落周三反彈刷新的去年1月以來高位；而微軟早盤轉漲，收漲逾0.9%，連漲兩日至6月16日以來高位；蘋果早盤跌超1%、市值失守3萬億美元關口，午盤轉漲，收漲近0.3%，連續四個交易日內市值超過3萬億美元。

芯片股總體連跌兩日，且連續兩日跑輸大盤。費城半導體指數收跌逾1.2%，半導體行業ETF SOXX收跌近1.3%。收盤時英特爾、美光科技、高通、博通、應用材料跌超1%，英偉達收跌0.5%，連跌兩日，市值仍超過1萬億美元，AMD和安森美跌約0.4%。

AI概念股齊跌，且總體跑輸大盤。SoundHound.ai（SOUN）跌16%，BigBear.ai（BBAI）跌超8%，Guardforce AI（GFAI）跌超6%，Palantir（PLTR）跌超3%，C3.ai（AI）跌超2%，Adobe（ADBE）跌超1%。

周三追隨大盤回落的熱門中概股繼續下跌，跑輸大盤。到收盤，納斯達克金龍中國指數（HXC）跌約3%，中概ETF KWEB和CQQQ分別跌超3%和2%。個股中，金山雲跌近8%，蔚來汽車、天境生物跌超6%，拼多多跌超5%，B站、小鵬汽車跌超4%，攜程跌近4%，京東跌超3%，騰訊粉單跌3%，百度、網易跌超2%，理想汽車跌近0.8%，阿裏巴巴跌近0.6%。

銀行股連跌兩日，且均跑輸大盤。銀行業指標KBW銀行指數（BKX）收跌近1.6%至6月28日以來低位；地區銀行指數KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收跌近1.67%至6月21日以來低位，地區銀行股ETF SPDR標普地區銀行ETF（KRE）跌逾1.5%，刷新6月26日以來低位。

大銀行中，到收盤時花旗、摩根士丹利跌3%，高盛、美國銀行跌超2%，富國銀行跌超1%，摩根大通跌約1%。地區銀行中，西太平洋合衆銀行（PACW）收跌超5%，阿萊恩斯西部銀行（WAL）跌超2%，Keycorp（KEY）跌近1%，Zions Bancorporation（ZION）跌逾0.6%。

波動較大的個股中，被Piper Sandler因預計美國學生貸款恢復償還可能打擊公司前景而將評級從中性下調至低配後，“美版花唄”Affirm（AFRM）收跌10.6%；在聯邦法官下令要求後宣布停止在美國東北部同美國航空合作的捷藍航空（JBLU）收跌約7.2%；周三傳出在中國研發和生產mRNA疫苗後盤中曾漲6%的疫苗生產商莫德納（MRNA）收跌近4.3%；而宣布與美國職業橄欖球大聯盟NFL達成協議、將現有战略合作夥伴關系延長多年後，體育數據和技術公司Genius收漲近25.7%；因客流量增加、线下銷售穩定增長、長期自動化計劃的前景而被美國銀行將評級從中性上調至买入後，沙拉連鎖店Sweetgreen（SG）收漲15.5%。

歐股方面，市場更加擔心歐美央行加息打擊經濟，周四回落的泛歐股指加速下跌。歐洲斯托克600指數收自3月15日以來首次一日跌超2%，創3月28日以來收盤新低。主要歐洲國家股指繼續齊跌，至少跌超2%，跌超3%的法股領跌，和德股、英股均連跌四日，意大利和西班牙股指在連漲六日後連跌三日。

斯托克600各板塊周四全軍覆沒，深受利率上升影響的房產收跌近4.2%領跌，旅遊跌近4%，零售跌3.8%，礦業股所在的基礎資源跌超3%，科技跌約3%。個股中，公布面向機構投資者折價定向增發、尋求募資20億瑞典克朗後，遊戲集團Embracer跌13.8%，領跌斯托克600成份股。而瑞典地產巨頭Samhallsbyggnadsbolaget i Norden AB（SBBB）收漲14.5%，爲房產板塊唯一收漲的成份股。SBBB的大型機構所有人，瑞典養老基金巨頭AMF等養老基金認爲，外界對SBBB的擔憂情緒可能言過其實。

英債收益率創2008年來新高兩年期美債收益率創2007年來新高

歐洲國債價格連續兩日齊跌，收益率均在美國“小非農”就業報告發布後加速攀升，英債收益率繼續帶頭上行。

到債市尾盤，英國10年期基准國債收益率收報4.65%，日內升17個基點，美股早盤曾上測4.70%，刷新去年10月英國政府減稅鬧劇期間所創的2008年10月以來高位；2年期英債收益率收報5.47%，日內升12個基點，美股早盤曾破5.50%，刷新周一升破5.40%所創的2008年來高位。

基准10年期德國國債收益率收報2.62%，日內升15個基點，美股早盤曾升破2.64%，刷新3月9日以來盤中高位；2年期德債收益率收報3.27%，日內升6個基點，美股早盤曾逼近3.35%，也刷新3月9日以來高位，向3月9日所創的2008年以來高位靠近。

美國10年期基准國債收益率在亞市早盤曾下破3.93%刷新日低，“小非農”公布前還處於3.97%下方，數據公布後迅速站上4.00%，美股早盤升破4.08%，繼續刷新四個月來高位，日內升約15個基點，到債市尾盤時約爲4.03%，日內升近10個基點。

十年期美債收益率盤中升破4.0%，刷新3月硅谷銀行倒閉前以來高位

對利率前景更敏感的2年期美債收益率在亞市早盤曾下破4.94%刷新日低，“小非農”就業公布後一度升破5.10%，美股早盤曾接近5.12%，創2007年6月以來新高，日內升超17個基點、較日低回升逾18個基點，後逐步回吐多數升幅，到債市尾盤時約爲4.98%，日內升近4個基點。

兩年期美債收益率盤中創十六年新高美元指數一度轉漲並創兩周新高日元反彈英鎊兩周新高比特幣創逾一年新高後跳水

追蹤美元兌歐元等六種主要貨幣一籃子匯價的ICE美元指數（DXY）在亞市盤中曾不止一次轉漲，但總體保持跌勢，歐股盤中曾跌破103.00刷新日低，日內跌超0.4%，美國小非農公布後震蕩反彈，美股早盤轉漲後曾接近103.60，刷新的6月13日上上周二以來高位，但很快又轉跌。

到周四美股收盤時，美元指數處於103.20下方，日內跌逾0.2%，止步三連漲；追蹤美元兌其他十種貨幣匯率的彭博美元現貨指數微漲不足0.1%，連漲兩日至同時段一周高位，在“小非農”公布後轉漲並刷新日高，後回吐多數漲幅。

彭博美元指數在就業數據發布後刷新日高，後回吐多數漲幅

非美貨幣中，日元反彈，最近八個交易日內第三日上漲，盤中創一周多來新高。美元兌日元在歐市早盤曾跌破143.60刷新6月27日上周二以來高位，美國就業數據公布後持續收窄跌幅，美股早盤一度抹平所有跌幅。

英鎊兌美元在歐股盤中曾上測1.2780，刷新6月22日上上周四以來高位，日內漲0.6%，美股早盤轉跌後曾跌破1.2680刷新日低，早盤尾聲轉漲並保持漲勢。歐元兌美元在歐股盤中曾漲破1.0900刷新日高，美股早盤轉跌後曾跌破1.0840，逼近6月15日以來盤中低位，後很快轉漲。

離岸人民幣（CNH）兌美元周四總體保持漲勢，歐股盤中刷新日高至7.2426，美股早盤轉跌後曾刷新日低至7.2744，靠近上周五跌至7.2857刷新的去年11月4日跌至7.3391以來盤中低位，但早盤尾聲時轉漲，午盤徹底擺脫跌勢。北京時間7月7日4點59分，離岸人民幣兌美元報7.2556元，較周三紐約尾盤漲65點，在周三止住三連漲後反彈。

比特幣（BTC）在歐股盤中曾漲破3.15萬美元，刷新去年6月以來高位，後持續回落，美國小非農就業公布後加速下行，美股早盤曾跌破3萬美元刷新日低，較日高跌超1600美元、跌超5%，美股收盤時略低於3.03萬美元，最近24小時跌不足1%。

比特幣盤中漲破3.15萬美元後一度跌破3萬美元原油V形反彈美油盤中跌超2%後抹平跌幅

國際原油期貨周四盤中跳水，後持續反彈。歐市盤初刷新日高時，美國WTI原油漲至72.34美元，日內漲近0.8%，布倫特原油漲至77.09美元，日內漲近0.6%，美國“小非農”公布後迅速轉跌，美股早盤刷新日低時，美油跌至70.22美元，日內跌近2.2%，布油跌至75.0.3美元，日內跌逾2.1%，此後逐步反彈，美股午盤曾轉漲。

最終，周二因假期無收盤報價的WTI 8月原油期貨收漲0.01美元，漲幅0.01%，報71.80美元/桶，繼續刷新周三反彈所創的6月21日以來收盤高位。連漲兩日的布倫特9月原油期貨收跌0.13美元，跌幅0.17%，報76.52美元/桶，暫別連續兩日刷新的6月21日以來收盤高位。

美國WTI原油期貨周四盤中V形反彈

美國汽油和天然氣期貨繼續漲跌不一。NYMEX 8月汽油期貨收漲約1.2%，報2.5438美元/加侖，逼近上周五刷新的6月22日以來高位，連漲兩日；NYMEX 8月天然氣期貨收跌1.81%，報2.6090美元/百萬英熱單位，刷新6月20日以來低位，連跌三日。

倫銅三連跌至一周低位黃金創三個多月新低

倫敦基本金屬期貨周四漲跌互見。倫銅連跌三日，一周來首次收盤跌穿8300美元，遠離周一逼近8400美元刷新的6月下旬以來高位。倫鋁和倫鉛連跌兩日，倫鋁繼續刷新去年9月末以來低位，倫鉛創一個月新低。而倫鎳和倫錫連漲兩日，領漲的倫錫漲超3%，五個月來首次收盤站上2.8萬美元，周三漲超3%的倫鎳漲幅明顯放緩，仍收創近兩周新高。周三回落的倫鋅小幅反彈，和周二所創的一周多來高位仍有距離。

紐約黃金期貨在歐股盤中曾轉漲，刷新日高至1934美元，日內漲近0.4%，美國“小非農”公布後迅速轉跌，美股盤前刷新日低至1908.5美元，日內跌近1%。

最終，COMEX 8月黃金期貨收跌0.61%，報1915.40美元/盎司，刷新上周三和周四所創的3月14日以來收盤低位，連續兩個交易日收跌。