大行出手調降美元存款利率，部分銀行7月起卻仍上調，市場分歧下人民幣匯率接近底部區域了嗎？

來源：編輯：匿名發表時間：2023-07-04 00:53:41 熱度：12

導讀： 近期，在人民幣存款利率紛紛下調的同時，不少商業銀行也开始逐步調降美元存款利率。據中國證券報報道，近期隨着人民幣利率下調，中國銀行、工商銀行和建設銀行的美元存款產品同步下調，下調後，5000美元-5...

近期，在人民幣存款利率紛紛下調的同時，不少商業銀行也开始逐步調降美元存款利率。

據中國證券報報道，近期隨着人民幣利率下調，中國銀行、工商銀行和建設銀行的美元存款產品同步下調，下調後，5000美元-5萬美元（不含）利率是2.8%，5萬美元以上是利率是4.3%。

然而，7月3日，財聯社記者咨詢商業銀行美元存款發現，部分商業銀行自7月1日起的美元定存或理財產品的利率不降反升，以某外資銀行一年期美元定存爲例，7月1日前不同層級客戶的利率是4.1%-4.9%，7月1日之後執行全部上浮10個基點的利率表，爲4.2%-5.0%。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華對財聯社表示，前段時間由於美國加息預期造成的與人民幣的存款息差，不少機構和個人兌換美元去購买美元理財或者掛鉤美元的理財產品。目前在人民幣匯率走弱的趨勢下，匯率可能處於底部位置，一方面兌換美元代價更高，7.24人民幣兌換1美元，二來明年人民幣可能回升到6的區間，假如購买期限產品或者定期存款將會產生匯率損失。

隨着人民幣匯率近期不斷走貶，去年底以來的美元存款熱可能面臨匯率風險數據顯示，6月30日下午，離岸人民幣對美元匯率跌破7.28元關口，接近去年7.30的階段性低點。

6月30日，中國人民銀行貨幣政策委員會稱，2023年第二季度例會近日召开，例會在繼續提出“保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定”的同時，着力強調“堅決防範匯率大起大落風險”。

美元存款競爭白熱化，存貸款利率倒掛

7月3日，財聯社記者咨詢部分商業銀行發現，美元系列產品的利率差異度較大，恆生銀行、星展銀行等外資銀行表示，目前暫未有下調美元類產品利率的計劃，杭州、南京銀行等城商行依然執行掛牌利率。

杭州銀行客服表示，美元活期存款年利率是0.05%，一年期定存是0.45%。中國銀行、南京銀行等銀行的美元存款掛牌利率活期在0.05%左右，一年定期在0.8%左右。

展开全文

6月初利率下調後，大行的5000美元-5萬美元（不含）利率是2.8%，5萬美元以上是利率是4.3%。財聯社記者發現，相較於去年底美元存款熱，部分銀行的利率下降明顯。

如去年12月份，工商銀行美元存款產品叫“匯鑫存”，起存金額不同利率也不同。以1年期爲例，存款額8000美元—3萬美元年利率4.8%，3萬—10萬美元年利率4.9%，10萬美元以上可以達到5%。

上海一外資銀行高客客服經理表示，銀行在存款利率的額定上也會參考美聯儲的美元息口和監管的指引，但還是以各家銀行實際經營情況爲准。

在部分銀行熱衷吸收美元理財或定存產品之時，美元存貸款出現利率倒掛的尷尬情況。

2023年第一季度中國貨幣政策執行報告顯示，3月份活期、1年期、1年期以上大額美元存款利率分別爲1.64%、5.67%和5.54%，較2022年同期的0.12%、1.52%和1.44%大幅上行152個、415個和410個基點。同時，報告顯示，3月份1年期美元貸款平均利率爲5.34%，同期限存貸款利率已經“倒掛”。

“利率倒掛對商業銀行而言是比較’嚴重’的事情，因此降低美元存款利率是商業銀行基於整個資產負債的安排，主動作出的策略調整，可以緩解境內美元存貸款利率倒掛的問題。”中國銀行資產負債管理部總經理周權此前對媒體表示。

匯率或接近底部，豪賭利差息差有風險

周茂華認爲，前期人民幣匯率走弱，的確會影響一些機構的結售匯的意愿。同時，部分銀行近期發行美元類理財產品，從管理費收入和客戶的投資心態來看，在一定程度促進美元存款的熱度上升。

6月15日，國家外管局的數據顯示（以美元計價），今年1-5月各省市的結售匯情況分化明顯，結售匯差額負值較大的是北京、上海和廈門，分別爲-1256.59億、-718.27億和-127.28億，正值較大的是浙江、江蘇和廣東等出口省份，結售匯差額分布爲779.21億、512.88億和397.56億。

上海證券分析師胡月曉認爲，從市場對匯率的平穩預期，以及匯率逆周期管理政策保持穩定的形勢看，市場對近期人民幣匯率貶值的適應性和容忍度都在提高。市場對經濟前景信心的波動，或是近期影響匯率短期波動的因素。

周茂華認爲，隨着第三季度降息的落地，相關政策的推出，國內經濟復蘇的情況好轉，屆時匯率水平會有所變化，不會一直貶值下去。突破去年7.3的可能性不大。

6月24日，財通證券報告認爲，正是出於對美國貨幣政策緊縮周期行將結束的判斷，本輪人民幣匯率貶值事實上央行政策反應不大。一方面，這說明了央行或許對人民幣匯率的前景依然看好，在美聯儲加息周期行將結束，我國經濟增長或將觸底反彈的背景下，人民幣匯率中長期來看易升難貶；另一方面，這也意味着我國央行的政策空間較足，一旦匯率變動超出預估，仍有充分的工具予以應對。因而，如果美元走勢逆轉或央行政策出手，或是觸發人民幣匯率轉入升值的拐點。

胡月曉表示，市場對人民幣匯率中長期走勢的預期爲“先平後升”，近期人民幣兌美元匯率的疲軟態勢，並沒有形成持續貶值預期。最新市場預測中值的未來4期值（2023年6月底、8月底、11月底，2024年5月底）分別爲7.00、7.00、6.90、6.75。可見，市場對人民幣匯率的中短期走勢預期保持穩定，緩回升、而非持續貶值，仍是主流看法。