來源： 編輯：匿名 發表時間：2024-03-30 00:52:11 熱度：15
匯豐銀行股票策略師預計，美國大選將導致今年下半年的市場“更加動蕩”。
股票交易員已开始押注11月美國大選前後市場將出現大幅波動。美國總統拜登和前任總統特朗普之間的再度對決正在酝釀之中。
Vix指數是衡量標普500指數近期波動預期的所謂“恐慌指標”。與該指數掛鉤的期貨合約正反映出，在美國選民投票前後的幾周內市場波動將會上升。
過去的美國大選曾引發市場大幅波動，這給了投資者押注或對衝的理由。2016年11月，特朗普意外擊敗希拉裏，導致標普500指數期貨短暫下跌，隨後股市开始上漲。
但Cboe Global Markets市場情報部門主管Mandy Xu表示：“今年，交易員們比以往更早地开始考慮選舉對Vix指數的影響。”值得一提的是，Cboe Global Markets正是Vix指數的編制機構。
Mandy Xu補充說，按照慣例，“大約在選舉前兩到三個月，你可能會开始觀察到相關（押注或對衝）現象”。
交易員押注美國大選期間Vix指數期貨的價格變化
雖然投資者無法直接交易Vix指數，但他們可以購买相關的期貨合約，這些合約的價格反映了交易員認爲未來幾個月Vix指數在不同時點的交易價格。
Vix指數曲线顯示，未來六個月該指數會從當前12.8的水平开始穩步攀升，在11月5日選舉日之後不久就會到期的10月份合約顯示，Vix指數屆時將超過20點。
目前市場波動率正處在相對較低階段。自2023年初以來，Vix指數一直低於20點左右的歷史平均水平，盡管美國通脹和利率路徑存在不確定性。
Vix指數長期低於20點左右的歷史平均水平
Vix期貨曲线的形狀與四年前形成鮮明對比，新冠疫情導致2020年11月的直接波動遠遠超過當時的預期。而在2016年初，Vix期貨並未顯示出即將到來的選舉導致市場波動性顯著飆升。
最近的民意調查顯示，拜登和特朗普的支持率不分上下。瑞銀分析師上周寫道，隨着大選的臨近，他們“不會對股市波動加劇感到意外”。
匯豐銀行股票策略師Nicole Inui和Alastair Pinder周一在致客戶的報告中呼應了上述預測，稱他們預計大選將導致今年下半年“更加動蕩”。
在股市反彈時，波動幅度較小並不罕見，歐洲和美國市場自去年10月下旬以來的情況就是如此。高盛、美國銀行和法國興業銀行最近都上調了對標普500指數的年底預測價格水平。不過，部分分析師最近提出，那些期權策略納入權益類ETF的增長或許壓低了Vix指數。
這類產品的交易商在市場下跌時买入股票，在市場上漲時賣出股票。國際清算銀行3月份的一份報告稱，通過這樣做，交易商“有效地抑制了”標普500指數的“價格變動”。
報告補充稱：“過去兩年，與標普500指數掛鉤的增益型結構性產品迅速崛起，與此同時Vix指數也在下跌。”
標題：“恐怖指標”顯示，美國大選將加劇市場波動！
地址：https://www.vogueseek.com/post/57524.html
鄭重聲明：本文版權歸原作者所有，轉載文章僅為傳播信息之目的，不構成任何投資建議，如有侵權行為，請第一時間聯絡我們修改或刪除，多謝。
