吳清接任證監會主席，A股新年新氣象？

此次人事更替，正值A股市場的危急時刻。與歷任證監會主席的履歷不同，吳清並非來自銀行系統，而是中國證券史上首位出身證券行業的證監會主席

文|《財經》記者 楊秀紅 張欣培 王穎

編輯|陸玲

2024年春節前夕，位於北京西城區金融街19號富凱大廈的中國證監會，迎來了掌門人的更替。

2月7日，據新華社消息，中共中央決定，任命吳清同志爲中國證券監督管理委員會黨委書記，免去易會滿同志的中國證券監督管理委員會黨委書記職務。國務院決定，任命吳清同志爲中國證券監督管理委員會主席，免去易會滿同志的中國證券監督管理委員會主席職務。

時間一晃而過。這距離易會滿2019年1月26日上任證監會主席，已過去五年多時間。彼時，易會滿從工商銀行董事長之位離任，接替劉士余成爲證監會第九任主席。

《財經》記者採訪的多位金融界人士認爲，易會滿是多任證監會主席中，行事頗爲低調的一任。

在其任內，A股市場制度建設不斷深化。此間，科創板、創業板試點注冊制相繼落地，隨後全面注冊制开始推行；新三板深化改革、北京證券交易所設立，爲打造服務創新型中小企業主陣地邁出關鍵一步。

其中最爲重要的制度改革，即是全面注冊制落地，這被視爲資本市場歷史上的裏程碑事件。

全面注冊制改革，曾被易會滿稱爲“一個硬骨頭”。如今，這一“硬骨頭”被啃下，但市場關於這一制度如何完善的討論仍未停歇。

而隨着全面注冊制的落地，A股市場的上市公司數量也迎來爆發式增長。據統計，在易會滿就任的1760天，A股市場IPO數量1860家，平均每天1.08家；IPO募資2.2萬億元，平均每天募資12.6億元。

在其任期內，上證綜指從2601點起步，最高漲至3731點，截至易離任時，上證綜指收於2829.70點，漲8.76%，年化收益率爲1.73%。

證監會主席一職，被業界稱爲“火山口”。“火山口”之說，源自證監會第一任主席劉鴻儒，他當時曾說，“這項工作（當證監會主席）是‘火山口’，實在要我做，時間也不能長。”

回顧證監會歷任主席任職時長，除尚福林任職九年，其余主席大多任職時間在三年左右。此次易會滿任職五年多，屬於任職時間較長者。

如今，易會滿從“火山口”的要職離任，接任者是來自上海市政府的吳清。

現年59歲的吳清，既有豐富的政府工作經歷，又有長時間的證券監管經驗。在履新證監會主席之前，吳清曾在證監會、上海虹口區委、上交所、上海市政府任職。

與歷任證監會主席的履歷不同，吳清並非來自銀行系統，而是中國證券史上首位出身證券行業的證監會主席。

這一任命也超出很多業內人士意料之外，此前一位證監體系內人士曾預計，下一任證監會主席大概率來自銀行體系。

此次人事更替，正值A股市場的危急時刻。2024年以來，A股一度因短期內的持續下跌衝上熱搜。此前幾日，上證指數屢創新低，一度跌至2635點的低點，千股跌停局面亦再次出現，雪球產品爆倉，兩融、股權質押爆倉風險逼近，國家隊屢屢出手救市。市場關於系統性風險的擔憂升溫。

值此關鍵時刻，證監會主席更替，會否給A股市場帶來新的氣象？

易會滿離任

2024年2月7日，易會滿離任證監會主席之職。這距離他2019年1月26日上任證監會主席，已過去五年多時間。

對於易會滿在證監會這五年多來的表現，市場上的評價較爲中肯。

“易會滿在擔任證監會主席期間的政績，總結起來主要有兩點：一是推動科創板上市，二是注冊制得以實施。”一位基金行業資深人士對《財經》表示。

從股指表現看，在易任職的五年多時間內，上證綜指曾一度表現平穩，但自2023年5月創下階段高點3418點以來，股指一路震蕩下跌，並在2024年开年後跌幅迅速擴大。截至2024年2月7日，上證綜指收報於2829.70點。

前述基金行業資深人士對《財經》稱，“易會滿在任期間，資本市場經歷了罕見的新冠疫情，還受到中美摩擦、俄烏衝突等多重因素影響，但在這些因素影響之下，在2023年全面注冊制實施之前，市場整體上表現比較穩定，波動比以前小，沒有出現大起大落。”

一位北京某金融機構的資深人士亦對《財經》表示，“易會滿上任的前四年市場表現相對平穩。而在此前，則有過多次監管者忍不住去幹預市場的案例。”

但在2023年全面注冊制實施之後，上證綜指經歷了數月的下跌，A股市場關於全面注冊制如何完善的討論增多。

對於股指的漲跌，易會滿在2022年8月初發表在《求是》雜志的文章中，談了其看法。

“資本市場穩定運行是保持功能正常發揮的基礎，也是推進改革、更好服務實體經濟的基本前提。”易會滿表示，“股市有漲有跌是規律，對正常的波動政府不宜也不應幹預，不能花錢买指數；但不幹預不是放任自流，必須始終堅持底线思維，堅決防止‘市場失靈’引發異常波動。這就要求守牢風險底线，把握好度。”

在其任期內，中國的多層次市場體系不斷健全。此間，科創板、創業板試點注冊制相繼成功落地，提升了資本市場對優質企業的吸引力。同時，證監會還推動新三板深化改革、協助設立北京證券交易所，爲打造服務創新型中小企業主陣地邁出關鍵一步。2022年4月，《中華人民共和國期貨和衍生品法》審議通過，填補了期貨和衍生品領域的“基本法”空白。

2023年2月，資本市場又一裏程碑事件——全面注冊制改革施行。2月17日，證監會發布全面實行股票發行注冊制相關制度規則，並自公布之日起施行。3月3日，注冊制主板存量項目平移正式結束。

業界普遍認爲，這將有助於提升資本市場服務實體經濟的效率。

全面注冊制改革，曾被易會滿稱爲“一個硬骨頭”。2021年底，在接受央視採訪時，易會滿曾談到2022年最大的挑战，即是推進全市場實行股票發行注冊制，易會滿稱：“這是資本市場改革的一個龍頭，牽一發動全身，對這一項改革我們要做一些比較充分的謀劃。這是一個硬骨頭，也是一個攻堅战。”

在業界看來，上述改革能夠順利實施，與易會滿的管理能力不無關系。

一位曾常駐中國香港某金融機構的人士對《財經》表示：“易會滿給外界的最大印象，就是比較低調，個人色彩不明顯。其表現更接近國際化的監管方式。”

如今，在“火山口”任職五年多，易正式離任的消息傳來。

從履歷看，易會滿具備多年銀行業管理經驗。其1964年出生於浙江溫州蒼南，現年60歲，北京大學光華學院工商管理碩士學位。他自1985年加入工商銀行，先後任杭州市分行行長、浙江省分行副行長、江蘇省分行行長、北京市分行行長等職，2013年5月任中國工商銀行行長，2016年5月由行長轉任工行董事長、黨委書記，2019年1月轉赴證監會擔任主席。

吳清接棒

在易會滿離任後，證監會的新任執掌者爲吳清。

吳清出生於1965年，現年59歲，安徽蒙城人，1989年1月參加工作，研究生，經濟學博士。

從吳清的履歷來看，其既有豐富的政府工作經歷，又有長時間的監管層工作經驗，尤其對處理券商問題很有方法。

2001年起的五年熊市，讓證券行業多年積累的風險不斷暴露，2003年下半年起，進入風險集中爆發的階段。

公开資料顯示，那段時間是證券行業面臨自產生以來最嚴重的一次危機，一批證券公司多年積累的風險呈現集中爆發態勢。

2005年，當時年輕的證監會官員吳清從機構部主任改任證券公司風險處置辦公室主任，專事問題券商的風險處置。吳清成功處置了2008年的券商風險，有效化解了當時迫在眉睫的證券市場危機。

在吳清時期，中國券商走過的是從“死”到“生”的驚險歷程。幾年中，吳清和風險辦的同事們一起處置了南方證券、閩發證券、“德隆系”券商等31家違規證券公司，其中，推動26家公司進入司法破產程序，其余5家以其他方式完成收口。而年輕幹部吳清也因其強硬的作風被證券界稱爲“券商屠夫”。

正是在券商綜合整治中的鐵腕表現，吳清受到領導的賞識，成爲當時證監會裏年輕的“後備幹部”。

2009年3月，吳清开始擔任基金部主任。彼時，老鼠倉問題已經較爲嚴重。擔任基金部主任期間，吳清嚴打“老鼠倉”給市場留下了深刻印象。

從2009年6月融通基金“張野案”到“劉海案”“塗強案”，多位基金人士因“老鼠倉”被查。吳清任期內基金行業轉暖，規模回升，同時停批兩年之久的新基金公司也正式开閘。

2010年，中組部發起改革开放以來規模最大的一次央地幹部交流任職，66名中央和國家機關選拔出的中青年幹部赴任地方。吳清是其中之一，於是，他離任基金部主任，开始在上海擔任虹口區委副書記、區長。任職期間，吳清表現出色，並在2013年7月升任上海虹口區委書記。

吳清在虹口期間，頗爲重視發展金融業。他曾提出虹口要重點突出金融服務行業，打造財富管理高地。很快，虹口區吸引了越來越多金融機構入駐，成爲上海金融業重要的聚集地之一。

吳清曾表示，他在虹口任職一年的時間內，虹口在航運和金融業發展中取得了好幾個全國第一，一年內虹口的金融機構增加了90多家，數量翻番，質量也大幅提升。

2016年5月，吳清再次回歸金融系統，擔任上交所理事長、黨委書記（副部長級），吳清在上交所作風強硬。而此番回歸，亦可視作高層對吳清六年地方任職經歷的肯定。

吳清曾強調，一线監管是交易所天職，“上交所將切實扛起一线監管和風險防範責任，築牢市場監管、風險防範和投資者保護的第一道防线，要逐步建立起‘三位一體’的監管體系：一是以信息披露爲目的的上市公司監管，打破砂鍋問到底；二是針對異常交易行爲的監控，發現虛假申報、拉擡打壓、對倒對敲的異常交易行爲要進行警示；三是‘以監管會員爲中心’的交易行爲監管，發揮會員在客戶管理方面的優勢和作用，督促會員切實承擔起客戶交易行爲管理職責。”

2017年12月，吳清調職上海市政府，擔任黨組成員。2018年1月，吳清被任命爲上海市人民政府副市長，負責經濟和信息化、科學技術、金融、科創中心建設等工作。2019年8月，吳清任上海市委常委、副市長、市政府黨組成員，上海推進科技創新中心建設辦公室主任，上海市張江高新技術產業开發區管理委員會主任。

2022年11月，上海市委常委、常務副市長吳清在上海國際金融中心發展論壇上表示，未來五年，上海將以國際金融中心建設爲重要抓手，更好服務國家發展大局，進一步鼓勵金融機構創新產品和服務，加快金融科技應用和數字化轉型，吸引更多國內外金融機構和投資者，着力優化金融營商環境，打造金融人才高地。

2023年1月，在上海市十六屆人大一次會議舉行第四次全體會議，吳清再次當選副市長。2023年7月，吳清任上海市委副書記，後兼任市委政法委書記職務。

如今，吳清再度轉換身份，接任易會滿，成爲中國證監會設立以來的第十任主席。

“吳清成爲中國證券史上第一位出身證券行業的主席，這是中國證券市場一次重大的改變。”一位證券行業資深人士評價道。

業內人士認爲，在當下時點，吳清上任後面臨的最大挑战之一，在於如何防範化解金融風險。

2024年开年以來，A股市場大幅調整，滬指一度跌破2800點、2700點關口，市場關於系統性風險的擔憂升溫，其中融資融券風險、股票質押風險、衍生品交易及量化交易風險成爲市場關注的重要風險點。

如何做好重點領域風險防範處置，警惕市場的大漲大跌，保護投資者權益，成爲擺在吳清面前的重要課題。

事實上，對於金融監管，吳清有一套自己的思路。

他曾在《中國證券》雜志撰文指出，金融監管必須同時關注合規性和審慎性的問題，時刻防範和及時處置系統風險。他認爲，金融監管的基本目標無疑是保護客戶合法權益和維護金融系統安全，但在有效實現目標的方法上並無定規，有時找到又放棄。金融機構的自我監管和監管意愿往往是靠不住的，因此金融監管不能留有縫隙。

（《財經》記者 周楠、郭楠對此文亦有貢獻）

責編 | 張雨菲

題圖 | 資料圖

標題：吳清接任證監會主席，A股新年新氣象？

地址：https://www.vogueseek.com/post/49436.html

鄭重聲明：本文版權歸原作者所有，轉載文章僅為傳播信息之目的，不構成任何投資建議，如有侵權行為，請第一時間聯絡我們修改或刪除，多謝。