2024年的光伏，是冰山，還是火焰？

文|趕碳號

文|趕碳號

中國光伏市場大頭在外。2024年好不好，主要要看海外怎么樣。這一輪光伏價格战，現在已經全面延燒到海外。

一位組件企業負責人向趕碳號介紹，最近拉美地區的價格战尤其慘烈。以巴西爲例，組件價格現在已經殺到0.76元/W，n型與p型產品之間沒有差價，不看效率功率，就看誰更便宜。在過去，考慮到企業接單生產、海運在途等環節因素，組件企業以往會給經銷商放50-60天的账期，而現在各家企業爲了搶單，有企業已經把账期放長到150天。

趕碳號最近採訪了多位TOP10企業的管理層和市場、投資者關系負責人等。得到的反饋是，大家一致認爲，這一場光伏血战，在2024年第一季度就會結束，快的話在1月份就會有結果。這是因爲，這種直接虧現金流的玩法，誰家裏即使有金山銀山也虧不起。

不管怎樣，光伏市場當下已是寒徹骨。但這並不能代表整個2024全年。明年對於光伏來說，究竟是春天，還是冬天？光伏企業應該勇猛精進，還是應該冷靜謹慎？對此，市場中有兩種截然不同的觀點。

01 悲觀者：不再增長，保命要緊

悲觀者，咨詢機構中的代表，首先當屬伍德麥肯齊。

12月15日，伍德麥肯齊在其官網公布“2024年能源十大預測”，其中對於光伏行業的判斷，位列十大預測之首：2024年，全球太陽能增長將开始放緩。由此可見，這家權威咨詢機構對其觀點的自信。

伍德麥肯齊指出，盡管未來十年全球太陽能總裝機容量將繼續快速增長，但與近年來的增速相比，2024 年年度裝機容量增長速度將开始放緩。

該機構全球太陽能的負責人米歇爾·戴維斯表示，如果對2023年的預測成立，2019-2023年裝機容量年均增長率爲28%，其中2023年增長了56%。相比之下，2024-2028年裝機容量年均增長率，將約爲零，其中包括幾年的收縮。

該機構指出，全球太陽能市場的增長遵循典型的S曲线。在過去的幾年裏，經濟增長沿着曲线最陡的部分迅速攀升。從2024年开始，該行業將度過增長放緩的拐點。全球太陽能市場仍然比幾年前大很多倍，但隨着行業的成熟，遵循這種增長路徑是很自然的。

當然，針對全球不同市場，並非每個國家或地區都處於S 曲线上的同一位置。例如，非洲和中東要達到增長拐點，還有很長的路要走。但有兩個主要市場，將符合伍德麥肯齊的這種增長放緩的判斷：以中國爲主的亞太地區和歐洲。

我們在此稍加總結，伍德麥肯齊認爲，即使2024年-2028年全球光伏新增裝機爲零，考慮到2023年這個高基准，對於能源轉型來說也是積極的。

在機構中對2024年能源轉型保持謹慎態度的，還有一家著名機構——標普全球能源洞察。

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標普在題爲“2024年展望：全球能源轉型日益復雜”的專題報告中指出，“自2022年以來，受到宏觀經濟和地緣政治挑战的影響。然而，世界各國政府都在更加關注开發和使用可再生能源技術的細微差別。2024年，在復雜的商業環境和不確定的經濟前景下，能源和礦業公司面臨着諸多挑战”，主要原因是“利率居高不下、經濟增長放緩”。

標普認爲，能源和公用事業公司同樣面臨着部署可再生能源和傳統能源基礎設施的近期挑战。復雜的監管途徑與持續的通貨膨脹相結合，給各種項目（尤其是海上風電）帶來壓力。該行業可能會對2024年的項目开發工作採取謹慎和嚴格的態度，力求避免許多开發商在2022年和22023年面臨的挑战。

不過，標普也表示，現有的政策激勵措施應該會讓某些可再生能源投資的行業前景在未來幾年內保持吸引力。

在主流光伏企業中，對2024年明確表示看空的，當屬隆基綠能。

來源：隆基綠能官微

最近，公司董事長鐘寶申在接受秦朔朋友圈採訪時表示：“我想補充一下，2024年光伏行業新一輪“寒冬”已至。首先，產能過剩、價格下探、低價出清，一些光伏企業會被淘汰出局，參與者將減少，企業活下來是第一要務。其次，高築牆、廣積糧，保持現金流。通過持續的創新投入、差異化的產品策略、組織結構的優化、組織能力的提升等建立企業的護城河，抵抗這一輪的狂風暴雨；同時，不要在意一城一池的得失，路遙知馬力，我們的光伏事業是長期主義的事業，是一場真正的馬拉松。我相信，只有新技術、新產品才能走進新的繁榮周期。”（趕碳號注：藍色加粗字體爲隆基綠能官微原文標注）

從今年5月至今，隆基綠能一直在提醒光伏同行，未來將會有一半以上中小企業死掉，大家要謹慎擴產，做好過冬准備。正如隆基所警示的，光伏行業的投融資溫度和產品價格在今年四季度陡降，一些企業开工率已顯不足。

比觀點更具說服力的，是隆基的實際行動。據多家媒體報道，隆基綠能2023年11月开始裁員，優先裁減勞務人員和管培生，裁員數量約1萬人，暫停社招。

02 樂觀者：前所未有，加速起飛

事實上，對2024年可再生能源特別是光伏行業，保持樂觀的機構和企業，更加多一些。絕大多數人認爲，這一輪淘汰賽很快就會結束。當然，2022年和2023年上半年的價格，恐怕不會再有。文章开頭提到的這位組件企業負責人表示，2024年，組件平均價格至少能保持在1.03-1.05元/W左右。

今年6月，歐洲太陽能（SolarPower Europe）發布題爲《2023 - 2027 年全球太陽能市場展望》的報告，第一句話就是：“太陽能正走上快車道。”

該報告由Intersolar Europe、全球太陽能理事會 (GSC)以及包括中國在內的全球幾十個國家的太陽能協會共同編撰而成，具有極高的權威性。

該報告指出，“這次太陽能熱潮，是在前幾年取得較爲溫和的進展之後發生的”——前幾年即使在疫情引發的封控、供應鏈動蕩以及產品價格居高不下的情況下，全球光伏新增裝機仍然保持18-19%的速度增長，這充分體現了太陽能行業即使在困難時期也具有非常強大的韌性。

這要歸功於太陽能無與倫比的多功能性——爲個人能源自給自足提供動力，並以具有競爭力的低成本相對較快地部署公用事業規模項目。盡管由於供應鏈問題和通貨膨脹，太陽能的平准化電力成本（LCOE）首次下滑，但太陽能發電仍然比新化石燃料和核能發電便宜得多。

歐洲太陽能認爲，隨着全球供應鏈問題基本得到解決，以及巨大的光伏產能不斷建立，近幾個月來整個價值鏈的價格大幅下降，這將把需求推向一個新的水平。總的來說，我們比以往任何時候都更有信心，太陽能將在未來幾年保持快速發展。速度有多快取決於實現這一增長所需的監管環境——從更簡單的許可和更強的電網容量，到受支持的太陽能存儲混合解決方案。我們的 2023 年高情景預測今年新增光伏裝機爲 402吉瓦，2027年將接近800 吉瓦，到2030年將達到每年新增1太瓦的規模。

如果要對歐洲太陽能的觀點加以總結，那就是——沒有什么能夠阻擋，人類對美好生活的向往。淨零排放的世界，太陽能，就是美好生活。

光伏市場變化很快。歐洲太陽能的報告發布至今，已有半年時間。另外一家頂級機構——德勤，則給出了同樣令人興奮的預測。

最近，德勤能源與工業研究中心發布《2024年可再生能源行業展望》——重點關注美國市場。該報告指出，到2023 年底，美國公用事業規模的太陽能裝機容量將比2022年增加一倍以上，達到創紀錄的24 吉瓦。

德勤表示，美國聯邦投資流入清潔能源以及公共和私人實體脫碳需求的拉動，從未如此強勁。進入2024 年，這些力量可以幫助可再生能源克服障礙，推動美國爲實現氣候目標而發生巨大變化。未來一年，可再生能源技術、可再生能源行業和市場，都將加速起飛！

德勤認爲，可再生能源行業預計歷史性氣候立法將發揮更大的深遠作用。大規模的公共和私人投資，以及向清潔能源轉型輸送資金，可能會推動太陽能和儲能部署繼續飆升。

通威集團董事局主席劉漢元接受媒體採訪

市場溫度，每人的身體素質各異，體感也自然不同。11月16日，在2023第六屆中國國際光伏產業大會上，通威集團董事局主席劉漢元表示，光伏行業現在實際上才剛剛开始。未來長達30年的能源轉型的龐大需求，會比今天大家想象的空間要大得多。同樣，這要求光伏產業要比現在還要大得多的多得多的產業規模，才能夠支撐、支持全人類能源的轉型。

劉漢元認爲，在市場條件下，所有的投資行爲和需求行爲，都是不斷地再平衡、再過剩、再平衡，這樣周而復始地波浪式前進、螺旋式上升。市場經濟的本質，就是發現需求和平衡需求、減少投資和擴大投資這樣反反復復的一個過程。

所以，光伏作爲一個未來的潛力、增長空間巨大的產業，即使過剩，幾乎都會在短時間，半年、一年或者稍微長一點的時間，重新取得新的平衡。所以，我們認爲不用太多擔心。市場的事情交給市場，政府適當引導，就可以應對這次大家認爲的所謂產能危機與過剩危機。

劉漢元表示，要在發展中去解決問題，平衡供需矛盾，才是最好的、最有效的。對於一個新興產業，能源轉型所需要的產業，保持適當的速度、較快的速度，既有利於能源轉型本身，又更有利於現在經濟下行過程當中穩住經濟、穩住增長、穩住就業、穩住人們的信心。

12月25日，通威股份公告，將在內蒙古鄂爾多斯市准格爾旗投資280億元，建設50萬噸工業硅和40萬噸硅料。兩周前大全能源公告，將投資150億元在新疆石河子建設硅基新材料產業園項目。通威和大全的這一輪擴產，可以視作對“產能過剩”問題最直接的回應。

03 思考2024的角度

IDG資本是國內最早最早开始布局新能源領域的投資機構之一，從2005年起就成立專門團隊，研究海外產業、跟蹤國內發展，建立認知框架，覆蓋範圍從能源供給端到能源消費端、儲能運輸等上下遊各個環節，經歷了新能源行業發展的若幹個周期，布局了約30家新能源企業，積累起一套認知方法論。

IDG認爲，能源行業發展都會經歷兩個主要階段，第一階段是成本下降疊加技術和產品的成熟，促使替代經濟模型成立；第二階段是產品價值提升伴隨快速滲透。可以用這個邏輯，來看光伏制造產業。

光伏行業發展到今天不過20多年，但已經歷了三輪大周期，這三輪周期，主要是由技術驅動的。

第一次是2011年前後，晶硅電池把薄膜電池擠下了車。從2004年起，薄膜電池依靠性價比優勢，市佔率從5%左右不斷提升到20%。然而2008年-2009年期間，全球金融風暴之下，太陽能行業補貼收緊，多晶硅料價格暴跌70%，薄膜電池成本再無優勢，市佔率不斷下降到3%。

第二輪發生在2015年-2020年，單晶硅片體系把多晶硅片體系甩下了車。單晶硅片技術的主導者隆基股份，在2006年的多晶主導時代切入“無人區”——單晶硅片，到2013年時終成光伏一哥。

第三輪技術革命，則正是我們當下經歷的，是n型對於p型的全面替代。在2023年初，恐怕很少有人能夠想象得到，n型TOPCon效率的提升、成本的下降、產能的擴張，會如此之快。2024年，PERC還有沒有空間，還有多大生存空間，這個懸念，似乎只取決於市場中的n型TOPCon產品和HJT、BC夠不夠多了。

我們在此可以回顧PERC的生命周期。PERC的黃金時代，爲何能持續長達五六年時間呢？不是別的原因，是其超級無敵的性價比。從這個角度看，市場真正需要的，並不是追求絕對高效率的產品，而是高效率並且能做到低價的產品。這個道理在其它行業其實很簡單，然而到了光伏，仿佛就變得復雜了。

同樣道理，如果哪一天HJT、BC在高效、低價方面全面領先於TOPCon，那么光伏就一定會全面進入屬於HJT、BC的時代。

2022年底和2023年初，趕碳號曾多次說過，2023年將成爲光伏行業、光伏企業的分水嶺、關鍵之年，行業競爭格局可能會發生根本改變。

影響光伏行業競爭格局的因素，其實有很多：從企業內部看，是战略、經營、管理；從企業外部看，是產品、市場、客戶、政策與宏觀環境；從底層看，是文化價值觀。這些要素，放在任何企業身上都適用。

但光伏有其特質——從總體上看和站在現在和未來看，這還是一個技術迭代驅動的行業：技術周期決定着行業周期，當然也包括光伏企業們的擴產周期。如果在政策補貼上網時代，光伏行業的技術驅動的特點還不夠突出、不夠明顯的話，那么光伏平價上網時代，技術已經成爲光伏制造行業發展的決定性因素。

光伏技術之所以能創造商業價值，說得片面一些，不是發生在實驗室裏，而是對於實驗室成果的量產轉化，在一個個車間裏，在一條條產线上，追求的是精益制造，極致降本。

所以，當我們站在光伏行業的第三次技術革命、站在n型全面革命p型的維度來看2024，也許就會豁然开朗。

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標題：2024年的光伏，是冰山，還是火焰？

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