淨流入超5000億元，資金借道ETF“买买买”

隨着2023年股市收官，ETF的年度战績也浮出水面。從二級市場漲跌幅來看，納指ETF一舉包攬前三，表現喜人，全市場有三只納指ETF的全年漲幅超過了50%，其中，納斯達克ETF（159632）大漲58.09%奪冠。

雖然漲幅榜被QDII霸屏，但國內市場的震蕩並未影響投資者湧入ETF的熱情，相反，投資者的“越跌越买”和基金公司發力布局形成合力，共同推動了ETF在2023年的爆發式增長。

Wind數據顯示，截至12月29日，全市場ETF總份額2.05萬億，相比年初增長了超40%，其中權益類ETF的份額增幅超50%，按區間成交均價來計算，有超5000億資金在2023年借道ETF流入股市。

納斯達克ETF大漲58.09%奪冠

整體來看，2023年，由於A股持續震蕩，ETF漲幅排行榜主要由QDII—ETF霸屏，年度漲幅前十的ETF中有7只均爲跟蹤納斯達克指數的ETF。

其中，全市場共有3只ETF的全年漲幅超過了50%，包括華安基金的納斯達克ETF（159632）、廣發基金的納指ETF（159941）、國泰基金的納指ETF（513100），漲幅分別爲58.09%、52.33%和51.81%。

除了QDII—ETF外，在年度漲幅前十的ETF中，還有3只跟蹤動漫遊戲指數的ETF漲超30%，分別爲遊戲動漫ETF（516770）、遊戲ETF（159869）、遊戲ETF（516010）。緊隨其後的是中韓半導體ETF（513310）、日經ETF（513520）等，漲幅均超25%。

但其實，上漲僅僅是少數，市場的弱勢震蕩讓ETF在2023年出現了較大面積的虧損。

據Wind數據統計，全市場有644只ETF均在2023年收負，其中多只旅遊ETF、光伏ETF、新能源ETF、地產ETF的年度跌幅均超過了30%。此外，由於港股全年表現不佳，多只跟蹤港股醫藥、互聯網的ETF也跌幅居前，普遍下跌了逾20%。

超5000億資金借道ETF流入股市

值得注意的是，雖然市場震蕩、基金賺錢效應不佳，但投資者的“越跌越买”和基金公司發力布局形成合力，共同推動着ETF市場的爆發式增長。

Wind數據顯示，截至12月29日，全市場ETF數量增加到891只，總份額2.05萬億元，突破兩萬億元大關，相比年初的1.44萬億元增長了超40%，其中權益類ETF從8975.77億份增長到了1.37萬億份，增幅超50%。

按區間成交均價來計算，權益類ETF的淨申購金額達到了5364.78億元，這意味着有超5000億元資金在2023年借道ETF流入股市。

對於權益ETF今年規模大發展的原因，華夏基金數量投資部執行總經理、基金經理徐猛表示，最重要的一個原因是主動權益基金的超額收益相對欠佳，市場的有效性或者战勝指數的難度在增加。通過將市場上主流熱門賽道和指數做對比，徐猛指出，近一兩年來大部分主動基金的平均收益持續跑輸指數產品。

具體來看，全市場有12只ETF的年度淨流入資金超過了100億元，主要以寬基ETF爲主，包括滬深300ETF（510300）、科創50ETF（588000）、滬深300ETF易方達（510310）、上證50ETF（510050）等產品，其中滬深300ETF（510300）全年淨流入約680億元，該基金在2023年8月突破1000億元，成爲全市場首只規模過千億的權益ETF。

而新發基金市場也被ETF搶盡風頭。其中，科創100、中證2000以及深證50等寬基指數ETF的擂台賽，吸引了多家頭部基金公司同台競技，在發行冰點期依舊銷售火爆，華夏上證科創板100ETF首募規模達到38.95億元，博時上證科創板100ETF、易方達深證50ETF、富國深證50ETF等首募規模超過20億元。

但需要指出的是，由於市場持續震蕩，ETF在資金湧入、份額上漲的同時，其淨值漲幅或基金規模卻徘徊不前。截至12月29日，全市場ETF規模爲2.05萬億元，仍未突破9月初的規模高點，前述12只淨流入較多的ETF也普遍在2023年爲負收益，呈現出資金“越跌越买”的特徵。

2024年ETF如何配置？

ETF市場的爆發式增長和創新產品的陸續推出，正在爲資金配置提供更加多元化的選擇。展望2024年，有意借道指數化投資工具來布局的投資者應該如何配置ETF？

國泰基金總經理助理、量化投資部總監梁杏建議，投資者可以關注兩條主线：一條是技術提升或者說技術驅動下的人工智能，包括算力、算法、數據，對應到行業上就是芯片、通信、軟件、遊戲（應用）。另外一個就是國產替代，包括軍工、芯片、工業母機、機器人等。

“科技產業鏈這幾年可能都是會有一個不錯的行情，當然波動也大，這個方向可以考慮科創板100ETF這樣的科技領域寬基，在市場底部區域可以布局這種市值更小、成長性更高、彈性更大的品種；也可以考慮細分的行業ETF，比如芯片ETF、半導體設備 ETF，其中半導體設備材料因爲更緊缺，所以市場給出來的估值溢價相對來說也會更高。” 梁杏表示。

來源：券商中國

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