持有理財產品的上市公司比去年同期減少295家，銀行理財不香了？

持有理財產品的上市公司比去年同期減少295家，銀行理財不香了？

華夏時報（www.chinatimes.net.cn）記者 盧夢雪 冉學東 北京報道

作爲买理財、配置存款的大戶，上市公司的購买熱情似乎正在降溫。

Wind數據顯示，截至2023年12月21日，持有理財產品的上市公司比去年同期減少了295家，同時，上市公司認購理財的金額比去年同期減少了超5051億元。

同時，多家上市公司在2024年委托理財預案中提前公告了“減倉”，多家公司2024年委托理財的規模相比2023年調降了超一半。

上市公司購买的理財產品包含銀行存款、銀行理財、基金、信托等多種類型。2023年，存款利率三度下調，銀行理財收益率先升後降。從上市公司的理財“持倉”來看，低風險、短期限的產品仍較受青睞，結構性存款仍是上市公司主要配置的資產類型，但整體來看，存款類和銀行理財類產品配置規模均在2023年有了較大幅度的下降。

現金流喫緊還是理財收益未達預期？有業內人士分析認爲，存款利率下調、理財收益走低，正成爲影響上市公司配置理財的重要因素。

降低2024年理財“預算”

11月28日，金龍魚（300999.SZ）發布使用部分闲置募集資金進行現金管理的公告稱，2024年擬使用不超過人民幣30億元的闲置募集資金進行現金管理，單筆投資產品最長期限不超過12個月。

而2023年，該公司用於現金管理的資金最高額度爲45億元，比2024年的額度高了15億元，近三分之一。

“用於投資安全性高、流動性好、滿足保本要求的投資產品，包括但不限於結構性存款、定期存款或大額存單等保本型產品，單筆投資最長期限不超過12個月。”金龍魚在相關公告中表示。

安全性高、流動性好、保本，這一要求正成爲許多上市公司买理財的普遍需求。

Wind數據顯示，截至12月21日，金龍魚持有10只理財產品，合計認購金額爲31.5億元理財產品，其中爲1.5億元爲存款，30億元爲結構性存款。而去年同期，金龍魚持有46只理財產品，合計認購金額爲124.85億元，認購產品也爲存款及結構性存款。

專精特新企業高質量發展促進工程執行主任袁帥認爲，經濟環境、市場需求、經營業績等因素都會影響企業的現金流和財務狀況，此外，監管政策、風險控制等因素也會對上市公司的“理財預算”造成影響。

降低2024年理財“預算”的企業不少。如藍帆醫療（002382.SZ）2024年擬購买理財產品的最高額度爲3.7億元，比2023年的最高額度減少了1.45億元；創新新材（600361.SH）2024年委托理財單日最高余額上限爲20億元，比2023年降低了30億元。

是現金流喫緊還是理財不香了？記者注意到，2023年購买理財的上市公司數量正在減少，整體認購金額也在大幅下降。

Wind數據顯示，截至12月21日，买理財的上市公司數量爲1137家，較2022年同期減少了295家，同時，上市公司認購總金額較2022年減少了5051.70億元，僅爲9367.11億元。

從具體的產品配置類型來看，同2022年一樣，2023年上市公司購买最多的產品爲結構性存款，佔比高達67.40%，此外，銀行理財是第二大配置品種，佔比爲7.58%。

值得關注的是，與2022年相比，2023年配置的理財產品中，結構性存款、銀行理財的變動幅度也最大，其中結構性存款配置比例增加了2.31%，銀行理財減少了3.37%。

存款利率走低，理財收益未達預期

12月25日起，繼六大國有銀行之後，多家股份制銀行迅速跟進，宣布下調人民幣存款掛牌利率。年內第三次存款利率下調落地，國有大行三年定存掛牌利率擊穿2%整數關口，降至1.95%，存款利率正式叩響“1時代”大門。

在銀行理財方面，根據普益標准數據統計，2023年至12月中下旬，理財產品收益率整體呈現出先升後降的走勢。月度數據顯示，前4個月理財產品收益率較去年年末有明顯反彈。在後續月份，理財產品收益率則在波動中趨於下行，但波動情況仍顯著優於去年。以理財產品的平均兌付收益率（年化）爲例，4月份達到年內峰值，約3.058%，而11月份則已降至約2.174%。

金樂函數分析師廖鶴凱向《華夏時報》記者分析認爲，從市場環境來看，2023年买理財的上市公司數量和理財認購金額的降低，說明大多數A股上市公司目前現金流不充裕，更多的爲主業發展做准備，現金流保障生產經營爲主。

“當下對理財產品配置規模下降既有現金流充裕性的考量，也與固收類理財收益率持續走低有關，這一趨勢短期難以逆轉，且隨着降息，還會進一步下行，還與資本市場持續低迷與其相關聯的產品普遍表現不佳有關，這種情況下，上市公司現金管理就有更多可替代的方向去做選擇。”廖鶴凱表示。

記者注意到，由於2023年部分信托產品的暴雷事件，多家上市公司投資者在互動平台表達了對於上市公司理財的風險的擔憂。而從上市公司發布的2024年委托理財公告來看，短期限、低風險、保本成了關鍵詞，流動性和穩健型成爲許多上市公司委托理財關注的重點。

如法獅龍就在回應投資者提問中表示，針對所涉及的信托兌付問題，正積極聯系各相關方，督促兌付投資本金及收益。同時，公司保留通過法律途徑等依法維權手段的權利，盡最大努力保障、維護公司及全體股東利益。

“上市公司闲置資金信托理財其目的是增加資產收益、優化財務結構和提高公司的綜合競爭力。對於上市公司來說，手握大量現金後增加資產收益、優化財務結構和提高公司的綜合競爭力的手段，量力而行適當的投資理財，投資中低風險的理財產品有助於實現財務增值和風險分散。”廖鶴凱表示。

他坦言，當前上市企業進行闲置資金的現金管理整體趨於保守，以標的穩定性爲優先考慮因素，這一態勢在部分業務風險暴露、投資市場形勢不是很明朗的情況下還會持續較長時間，符合市場預期。

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