存款利率迎7年來最大下調

從今天开始，10萬元定期存款3年利息少了750元。12月22日，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、招商銀行等多家銀行陸續調整人民幣存款利率。本次調整涉及3個月、6個月、一年、兩年、三年、五年期定期存款和大額存單。

這是今年以來，銀行業第三次存款利率下調，也是2016年以來幅度最大的一次存款降息。本次調整後，各家銀行存款利率如何？哪些銀行存款利率更高一籌？未來銀行存款利率走勢如何？

●南方日報記者 陳穎 唐柳雯 黎華聯

多家銀行集體下調存款利率

一降再降的銀行利率，又再次下調。12月21日，工商銀行在該行手機銀行發布《調整人民幣儲蓄存款利率相關說明》顯示，該行自2023年12月22日起下調存款掛牌利率。

從公告看，工商銀行此次下調的存款利率覆蓋多個品種。具體來看，通知存款掛牌利率下調0.2個百分點；零存整取、整存零取、存本取息等掛牌利率下調0.1個百分點；3個月、6個月、一年期定期存款掛牌利率下調0.1個百分點；兩年期定期存款掛牌利率下調0.2個百分點；三年期、五年期定期存款掛牌利率下調0.25個百分點。

工商銀行表示，除調整存款掛牌利率外，還對通知存款、定期存款(含大額存單)的最優惠利率水平作了優化，以反映市場利率形勢的變化。但這次調整只涉及從12月22日起存入的存款，12月22日前存入的定期存款、大額存單等，仍將按原合同約定利率結算利息。

下調的不只是工行一家，農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、招商銀行等銀行也更新了人民幣存款利率表。從上述銀行調整情況來看，3個月、6個月、一年期定期存款掛牌利率下調0.1個百分點，分別是1.15%、1.35%和1.45%，兩年期定期存款掛牌利率下調0.2個百分點，爲1.65%，三年期、五年期定期存款掛牌利率下調0.25個百分點，分別是1.95%和2.00%。

對於儲戶來說，此次利率下調有何影響呢？以此次三年期定存掛牌利率從2.2%降至1.95%算，10萬元存三年定期到期原本可以獲得6600元利息。下調後，按1.95%的利率算，三年到期將得5850元利息，即10萬元存3年將少750元利息。

7年來最大幅度下調

降息，成爲今年以來銀行存款的主基調。

這是國有大行第三次存款降息，也是2021年6月重啓存款降息以來，第5輪國有大行帶領的存款降息。在此之前，2022年9月15日，穩定了7年之久的國有銀行存款掛牌利率迎來了第一次調整，隨後在今年的6月8日、9月1日分別再次調整。

對比年初，按照年內三年定期存款掛牌利率三次共下調了65個基點算，10萬元三年定期存款利息比1年前減少1950元。若追溯到去年9月首次下調，國有大行三年期定期存款掛牌利率共下調了80個基點，即10萬元三年定期存款利息則較去年9月前少了2400元。

盡管是自去年以來的第五次降息，但本次存款利率下調還是有些不一樣。一是下調幅度爲2016年以來幅度最大的一次存款降息。二是此前幾輪主要爲長期限存款利率下調，但這一次卻罕見下調一年期以內的存款利率。

“我們認爲標志着後續存款利率曲线全面下行可能开啓。”對於此次存款利率調整，中金公司銀行團隊指出，此前幾輪主要爲長期限存款利率下調，旨在壓平過於陡峭的存款利率曲线；本次1年以內存款利率下調10個基點爲5輪降息中首次，標志着後續存款利率曲线全面下行可能开啓。由於短期存款利率罕見下調，本輪可能是2016年以來綜合幅度最大的一輪存款利率下調。

對於此次幅度、時間點均略超市場預期的存款利率下調，在業內人士看來，將緩解銀行息差壓力：一方面，每年1月1日商業銀行將有大量存量貸款重定價，會拉低資產端收益率；另一方面，“开門紅”期間，商業銀行將加大存款吸儲力度，負債端壓力將明顯加大。

“主要是因爲明年一季度將迎來存款到期的高峰期和‘开門紅’重要時期（尤其對於中小銀行），因此早降存款利率帶來的改善效果能有較快體現，否則會有較強的滯後性。”對於此時下調存款利率，浙商證券銀行研究團隊表示。

浙商證券銀行研究團隊同時稱，銀行息差壓力持續承壓，不利於銀行可持續服務實體經濟，今年四季度以來存量按揭降息推進，2024年初LPR降息效果體現，將導致上市銀行息差在今年三季度的低位水平上繼續下降。此外，爲化解地方債務風險，預計銀行將遵循保本微利原則，也會導致息差承受額外壓力。

值得注意的是，此前幾輪利率調整，都是大行調整後，中小銀行跟隨調整。此次國有大行集體下調，是否會引發中小銀行的跟進下調？

對此，中信證券首席經濟學家明明認爲，參考以往經驗，未來其他股份行和中小銀行也將陸續跟進，下調存款利率。然而，考慮到目前中小行攬儲壓力較大，中小行可能借此機會加大力度吸收存款，到年後才會跟隨調整存款利率，存款利率調整幅度可能不及大行。

2024年利率或將穩中有降

在即將過去的2023年，存款利率持續下調。站在歲末年初的路口展望未來，2024年利率“大勢”將走向何方？會否再次出現“降息潮”？基於利率波動的固定收益類投資有何機會？

多位專家認爲，隨着我國經濟持續修復，2024年利率或仍將下降，但降幅將收窄。

近期，國家統計局公布的11月經濟數據顯示，我國經濟復蘇進程有所加快，產需持續向好，工業和服務業生產延續回升，消費逐步從疫後恢復轉向持續提升，基建和制造業投資平穩增長，地產新开工面積也傳遞出向好信號，失業率穩定在5%的較低水平。

“隨着經濟逐步恢復至趨勢水平，利率也會相對穩定下來。”光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，不過也應看到，目前國內經濟尚未恢復至潛在水平，經濟復蘇存在一些不平衡問題，海外需求不確定性上升，國內將適度加大逆周期與跨周期調節力度。

基於此，其預計LPR等政策利率後續仍有一定幅度下調，主要是引導金融機構合理降低實體經濟綜合融資成本，降低消費和投資成本，進一步提振微觀主體活力，助力經濟加快恢復。

事實上，從近期舉行的多個重磅會議中我們也能窺見一些2024年利率趨勢走向。

例如，中央金融工作會議提出“要加大政策實施和工作推進力度，保持流動性合理充裕、融資成本持續下降”；中央經濟工作會議提出“促進社會綜合融資成本穩中有降”。

對此，民生銀行首席經濟學家溫彬認爲，這意味着2024年人民銀行大概率仍將引導LPR等利率適度下行，進而推動融資成本穩中有降，激活生產消費信貸需求。

對於社會普遍關注的銀行存款利率，業內則認爲下降也是大勢所趨。

招聯首席研究員董希淼認爲：“從長遠看，在經濟下行周期，各類資產價格下降，投資收益下滑，存款利率下降是大勢所趨。”未來銀行仍將可能在資金端壓降成本，存款利率繼續下降的可能性較大。

利率仍有下行的動力，整體而言將利好債市。

景順長城固定收益部總經理彭成軍就認爲，目前我國實際利率仍然偏高，利率中樞仍有下移動力，“債牛”內生性基礎較強。“考慮到明年經濟增長訴求較強，利率或將呈現震蕩向下的牛市格局。同時，在信貸增速換擋的大背景下，信用風險仍然是需要重點關注的。”

“債券市場結構中，利率債的佔比會越來越高，如果想要在市場中獲取不錯的表現，就不得不重視利率債的機會。2024年收益率大幅上行概率小，建議積極把握利率債的波段操作機會。”匯豐晉信基金副總經理呂佔甲表示。

小貼士

三年期定存掛牌利率從2.2%降至1.95%。10萬元存三年定期能拿多少錢？

原掛牌利率2.2%

可得6600元利息

現掛牌利率1.95%

可得5850元利息

利息減少750元

標題：存款利率迎7年來最大下調

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