農銀理財一產品收益率近8%，個人養老金19只理財全部浮盈

農銀理財一產品收益率近8%，個人養老金19只理財全部浮盈

華夏時報（www.chinatimes.net.cn）記者 盧夢雪 冉學東 北京報道

個人養老金制度落地一年多，投資產品不斷擴容，各類產品收益表現卻各不相同。

當前，個人養老金有公募基金、商業養老保險、理財產品、儲蓄存款等四大類個人養老金投資產品。《華夏時報》記者盤點了個人養老金账戶可投資的“養老金理財”和“養老金基金”，截至11月14日，19只個人養老金理財均錄得正收益，其中，農銀理財一產品成立以來年化收益率達到了7.8%，另有9只產品成立以來年化收益率在3%以上。

而個人養老金基金產品的表現卻是另外一番景象。Wind數據顯示，在可統計成立以來回報的169只個人養老金基金中，只有23只實現了正收益，多數產品處於“浮虧”狀態。

相關分析人士向《華夏時報》記者指出，個人養老金理財和基金投資標的和策略的差異化造成了當前收益表現的分化，但不代表將會是長期現象。當資本市場走出底部區域時，偏股型基金和股票型基金往往表現更好。

19只產品均錄得正收益

中國理財網數據顯示，當前存續的個人養老金理財產品有19只，其中工銀理財6只，中銀理財5只，農銀理財4只，中郵理財3只，貝萊德建信理財1只，均爲开放式淨值型。

從產品類型來看，個人養老金理財固收類居多，共有16只，混合類理財有3只，兩只爲農銀理財發行，1只爲中銀理財發行。

從產品期限來看，個人養老金理財產品期限較短，多數爲日开式，每日开放申贖，只有工銀理財的兩只產品期限爲6-12個月（含）。

從產品收益方面，根據Wind數據，截至11月14日，個人養老金理財的19只產品均錄得正收益，有10只產品成立以來年化收益率在3%以上（值得關注的是，Wind上述統計數據中，多只個人養老金理財的淨值數據爲11月14日之前的）。

具體看來，農銀理財的“農銀同心·靈動360天科技創新L類份額”成立以來年化收益率達到了7.8%，在19只產品中表現突出。中銀理財“福”(3年)最短持有期固收增強理財產品L類份額、中銀理財“福”(18個月)最短持有期固收增強理財產品L類份額成立以來年化收益率也分別達到了4.6%、4.5%，收益表現同樣亮眼。

根據農銀理財“農銀同心·靈動”360天科技創新人民幣理財產品2023年第3季度報告，該產品是一款混合類產品，風險等級爲中等，期末持有資產中有12.09%現金及銀行存款，42.88%債券，30.25%權益類投資，13.53%公募基金，三季度末份額淨值在1.06左右，成立以來累計淨值增長率爲6.10%。

爲滿足投資者多樣化的養老需求，2023年以來，養老理財產品試點在2022年末的基礎上進一步擴大。2023年2月，首批個人養老金理財產品名單公布，开閘至今，個人養老金理財從首批的7只產品，到如今的19只產品，投資者的可選擇性不斷增多。

《華夏時報》記者注意到，多只個人養老金理財產品均涉及子份額，以“L份額”“B份額”居多。中郵理財曾就此表示，專屬份額（L份額）是個人養老金理財產品針對個人養老金投資單獨設立的份額類別，與普通份額採用相同投資策略，統一進行投資運作管理，在投資、收益分配等環節並沒有區別。

個人養老金基金9成虧損

當前，納入個人養老金账戶的基金Y份額均爲養老目標基金，採用FOF運作模式。受資本市場震蕩影響，個人養老金基金收益表現一片慘淡。

據Wind數據統計，2022年11月11日至2023年11月9日，共有171只個人養老金基金產品成立，管理規模合計爲693.65億元，單只產品平均規模爲4.31億元。在可統計成立以來回報的169只個人養老金基金中，有146只虧損，佔比近九成，只有23只實現了正收益，多數產品處於“浮虧”狀態。

此外，與個人養老金基金、普通理財產品、養老理財產品相比，個人養老金理財在綜合費率上存在一定優勢。如農銀理財“農銀順心·靈動”720天混合類人民幣理財產品、“農銀同心·靈動”360天科技創新人民幣理財產品及工銀理財、中郵理財的多只養老金理財產品均在固定管理費或銷售服務費上有一定優惠。

招商證券今年8月份的數據顯示，個人養老金理財產品平均管理費率、托管費率分別爲0.10%和0.02%，而個人養老金基金分別爲0.36%和0.08%。

可見，個人養老金理財不僅較個人養老金基金在費率上有優勢，在收益率上也有較大吸引力。

“理財產品和基金產品的底層資產和配置策略存在一定差異，出現收益的分化較爲正常。”招聯金融首席研究員董希淼向《華夏時報》記者表示，銀行理財產品相對較爲穩健，配置的債券較多，權益類資產較少，對金融市場的波動反應相對基金會比較平和。

“在當下資本市場持續在底部震蕩，養老金理財以固收爲主的保守策略相對就表現較優，獲得較爲穩定的收益且持續性較好。但短期的表現並不能代表長期的趨勢，偏股型基金和股票型基金在資本市場走出底部區域的時候往往表現更好。”金樂函數分析師廖鶴凱接受採訪時表示。

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