來源： 編輯：匿名 發表時間：2023-10-14 00:50:41 熱度：46
國家隊入市的利好只管了一天，外資也基本把昨天买的66億全部賣了，滬指跌破3100點，恆生指數跌超2%。今天主要有兩大利空，昨晚美債收益率、美元指數再次大漲，美股尾盤跳水，今天亞太股市也全线下跌。
具體來看：
昨晚美國公布的9月CPI同比增長3.7%，超出市場預期的3.6%，核心CPI同比增長4.1%，符合市場預期。雖然昨晚美國9月份CPI超預期，但市場還是認爲美聯儲11月份不會加息，但美國通脹顯示出較強的粘性，降息的預期得後移。
其實昨晚美債收益率大漲、美股跳水不主要是CPI超預期的鍋，CPI公布後美股納指是漲的，而是因爲30年期美債發行慘淡，需求格外疲軟，國債發行的多但肯买的資金不足，導致折價過多收益率上升。今天美債收益率和美元指數都有所回落。
不過，昨晚的數據應該會讓市場更爲謹慎，前幾個交易日由美聯儲官員鴿派所引發的樂觀情緒會有所消退，這對全球股市會形成短期壓制.
然後是國內的利空，剛統計局公布的9月份CPI爲0%，低於市場預期的0.2%，PPI同比下降2.5%，低於市場預期的2.4%。
我們之前一直強調，A股、港股的拐點要看國內經濟復蘇和美聯儲加息這兩大因素的拐點，昨晚美國CPI數據超預期，緊縮預期強化，而今天我國公布的9月CPI不及預期，經濟復蘇信心受挫，兩大關鍵因素都出現利空，回調也在情理之中。而且，昨天外資买入股市大跌，今天外資賣出股市大跌，再次印證了外資對A股起主導作用的判斷，A股想漲必須要外資回心轉意或者國家隊堵住外的窟窿，今天四大行都是漲的，估計匯金有在买入，但沒用，外資砸的是消費等權重股。
今天也有利好，9月以人民幣計價的出口僅同比負增長0.6%，大幅超出市場預期。另外，又有平准基金的小作文，這次規模是幾千億。盤後央行公布了9月份社融數據，從數據來看中規中矩，雖然社融超預期，但新增人民幣貸款和M1低於預期。
再來看行情，截止收盤，上證指數跌幅爲0.64%，創業板指跌幅爲1.11%，港股恆生指數跌幅爲2.16%，恆生科技指數跌幅爲3.29%，北向資金淨賣出超64.39億，接近3900只個股下跌。
分行業來看，僅醫藥生物、電子、煤炭、銀行四大行業上漲，社會服務、商貿零售、電力設備、食品飲料等行業領跌，受CPI不及預期影響，大消費板塊大跌。
由於經濟復蘇預期受損，權重股大跌，資金又开始抱團成長題材股，華爲线、減肥藥再次高潮。大家可以這樣理解，由於市場對經濟信心低迷，外資又在砸盤，機構基本喪失對市場的定價能力，而管理層又在呵護股市，對炒作容忍度較高，股市沒啥系統性風險，跌不下去但又漲不上來是炒作的好環境，股市就由遊資主導。結果是權重股萎靡，成長題材股大漲。
但是，一旦經濟信心起來了，內資有增量資金進場，外資也开始流入，那么超跌的權重股具有更大的勝率，資金就會傾向於做超跌反彈，題材就會被分流，結果是權重大漲題材補跌，這就是高低切換。
做題材股喜歡宏觀波動率較低的環境，一旦宏觀波動率放大，題材股就會大跌，向上波動就是經濟復蘇，權重會起來，向下波動就是經濟失速，市場風偏會下降，題材也會退潮。
就題材而言，華爲线和減肥藥從節前延續到現在。華爲线是消費電子自身周期回暖疊加華爲技術突破的共振，很多消費電子白馬股都是經歷腰斬再腰斬，籌碼結構很好，再疊加困境反轉的邏輯就是戴維斯雙擊。減肥藥主要是映射美股禮來和諾和諾德，這兩市值昨晚新高了，醫藥板塊和消費電子類似，都是調整的夠多，又出現新的邏輯，減肥藥我們節前多次提到，大家沒抓住只怪自己沒認真看。其實每一輪熊市後的牛市，都是跌成破爛的股票遇上新的宏大敘事成就的美好神話。
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標題：兩大利空！亞太股市全线殺跌，A股跌破3100，9月社融超預期
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