儲能系統集成商海博思創科創板IPO獲批 擬募資7.83億 IDG資本、啓明創投等投了

《科創板日報》12月20日訊（記者 余佳欣）12月19日晚間，證監會官網顯示，同意北京海博思創科技股份有限公司（下稱：“海博思創”）首次公开發行股票注冊的批復，批復自同意注冊之日起12個月內有效。

此前，海博思創科創板IPO在2023年6月20日獲得受理；同年7月9日進入問詢階段。今年10月17日該公司上會獲得通過；同年11月29日提交注冊申請。

“海博思創作爲國內儲能系統集成商即將正式上市，這無疑向市場傳遞了積極的信號，也給後來者提供動力。”有業內人士表示。

海博思創專注於電化學儲能系統的研發、生產、銷售，爲傳統發電、新能源發電、智能電網、終端電力用戶等“源-網-荷”全鏈條行業客戶提供全系列儲能系統產品，提供儲能系統一站式整體解決方案。報告期內，該公司亦爲新能源工程機械和新能源汽車領域的客戶提供動力電池系統產品。

▍預計2024年全年營收淨利雙增

2021年至2024年上半年各期期末，海博思創儲能系統的收入分別爲6.53億元、24.56億元、69.26億元和36.5億元，佔主營業務收入比重分別爲78.52%、94.61%、99.30%和99.04%，2021年至2023年的年均復合增長率達225.62%。

據最新招股書披露，今年前三季度，海博思創實現營收爲51.98億元，同比增加20.4%；實現歸母淨利潤爲3.13億元，同比增加77.36%。

該公司預計，2024年度營收將達82.66億元至87.01億元，同比增加18.39%至24.62%；歸母淨利潤爲6.14億元至6.47億元。同比增加6.25%至11.84%。

此次IPO，海博思創擬募資7.83億元。其中，2.99億元投資年產2GWh儲能系統生產建設項目，佔募集資金總額的38.24%；1.64億元用於儲能系統研發及產業化項目，佔募集資金總額的20.99%。其余募資金額將用於數字智能化實驗室建設項目、營銷及售後服務網絡建設項目和1.5億元補充流動資金。

客戶方面，2024年1-6月，該公司前五大客戶分別爲中國核工業集團有限公司、國家電力投資集團有限公司、河南投資集團有限公司、中國華能集團有限公司、華潤集團（電力）有限公司。

原材料供應方面，海博思創對外採購的主要原材料爲電芯、結構件、電氣件、PCS及升壓變流艙和電子件等。

《科創板日報》記者注意到，該公司目前向其第一大供應商寧德時代及其子公司的採購金額正呈下滑趨勢。報告期內，分別爲6.65億元、28.20億元、34.44億元、3.04億元，佔全年採購比例爲60.57%、80.97%、63.33%和20.91%。目前，海博思創還拓展了億緯動力、鵬輝能源、北京衛藍、上海蘭鈞等電芯供應商。

▍面臨毛利、現金流下滑等風險

去年以來，儲能行業一路“狂飆”，行業內卷加劇，海博思創仍面臨一定挑战。

據CNESA統計數據顯示，儲能系統行業含稅中標均價從2023年1月的1.52元/Wh下降至2024年6月的0.74元/Wh。

2021年至2024年1-6月，海博思創電化學儲能系統產品銷售價格分別爲1.07元/Wh、1.16元/Wh、1.11元/Wh和0.81元/Wh。

毛利率方面，2021年至2024年上半年各期期末，海博思創主營業務毛利率分別爲20.49%、 20.79%、19.80%和 19.47%。其中，該公司儲能系統業務的毛利率分別爲24.80%、 23.05%、20.02%及19.00%。

海博思創方面表示，“2024年以來國內電化學儲能系統價格仍然整體下行， 影響公司的儲能系統銷售價格也同樣出現下降，進而導致公司2024年上半年新增訂單的毛利率繼續下滑。”

同時，上述報告期內，該公司經營活動現金流量淨額分別爲346.39萬元、6.31億元、1.1億元及-9.2億元，其稱經營活動產生的現金流量淨額下降主要是受經營性應收項目、存貨增加、上半年的周期性回款相對較小等綜合因素。

海博思創仍披露相關的競爭風險。其提到，國內各大鋰電池企業、PCS企業、電氣設備企業等紛紛布局儲能產業，市場呈現差異化競爭態勢。

其於招股書提到，儲能產業鏈上遊鋰電池企業和PCS企業等具有零部件優勢。其中，鋰電池企業基於對電芯技術的積累進入儲能集成領域，具有明顯的成本優勢；PCS和電氣設備廠商借助電能變換與控制領域的專業技術和長期服務於發電 側、電網側客戶的渠道優勢向儲能集成行業开拓。下遊電網企業、大型傳統和新能源發電企業等終端客戶具有市場和規模優勢。“

“因此，隨着市場參與者的逐漸增多，市場競爭加劇導致儲能系統市場價格下行， 發行人營業收入增速有所下降。”海博思創表示。

從股權結構來看，根據招股書披露，實際控制人張劍輝和徐銳夫婦直接持有並通過嘉興海博實際控制的股份比例合計爲32.33%。截至招股說明書籤署日，發行人共有39名股東，其中含35名機構股東及4名自然人股東。成立至今，海博思創已獲得騰業創投、啓明創投、IDG資本、啓迪之星、遠翼投資等投資。

（發行前和發行後的股東持股比例變化）（科創板日報記者 余佳欣）

標題：儲能系統集成商海博思創科創板IPO獲批 擬募資7.83億 IDG資本、啓明創投等投了

地址：https://www.vogueseek.com/post/106462.html

鄭重聲明：本文版權歸原作者所有，轉載文章僅為傳播信息之目的，不構成任何投資建議，如有侵權行為，請第一時間聯絡我們修改或刪除，多謝。