美國通脹大幅降溫 A股有望止跌企穩

作者|丁臻宇，編輯|wjx

來源：巨豐投顧、好股票應用

熱點

1、平台經濟重磅利好接連落地 行業望迎來重要拐點

7月12日，國務院召开平台企業座談會，聽取對更好促進平台經濟規範健康持續發展的意見建議。座談會上，美團、小紅書、京東等企業負責人先後發言及提交書面發言。平台經濟在發展全局中的地位和作用日益突顯，在全面建設社會主義現代化國家新徵程上，平台經濟大有可爲。希望廣大平台企業持續推動創新突破，更好賦能實體經濟發展。各級政府要着力營造公平競爭的市場環境，完善相關政策和措施，推動平台經濟規範健康持續發展。

點評：

華西證券認爲，平台經濟能夠從三個方面推動高質量發展：一是平台經濟具有規模效應，提升了市場的廣度和深度;二是平台經濟能夠暢通經濟中的生產、消費、流通環節，降低交易成本;三是平台經濟能夠促進實體經濟數字化轉型升級，提升生產效率。2022年，我國超10億美元數字平台總價值約34.5萬億元，較2015年增加約30萬億元，年均增速約30%。預計到2027年，我國平台經濟規模有望超百萬億元。東吳證券認爲，跨境電商平台外部環境轉好，政策利好支持行業高速發展；同時，AI可促進跨境電商行業內各環節效率提升。個股層面，推薦焦點科技、華凱易佰、吉宏股份、聯絡互動等。

2、城市一刻鐘便民生活圈建設提速 將持續提振內需

商務部等13部門印發《全面推進城市一刻鐘便民生活圈建設三年行動計劃 (2023-2025)》，將超市、便利店、菜市場等納入保障民生、應急保供體系，將智能快件箱、快遞未端綜合服務場所等納入公共服務基礎設施，有條件的地方可對微利、公益性業態給予房租減免、資金補貼等支持。

3、美國通脹大幅降溫 6月CPI漲幅超預期回落

美國通脹大幅降溫，6月CPI漲幅超預期回落。美國勞工統計局公布數據顯示，美國6月CPI同比上漲3%（預期3.1%，前值4%），連續12個月漲幅回落，且爲2021年3月以來最小漲幅。環比來看，美國6月CPI上漲0.2%，預期0.3%，前值0.1%。剔除波動性較大的食品和能源價格後，美國6月核心CPI同比上漲4.8%，爲2021年11月以來最小漲幅，預期5.0%，前值5.3%；6月核心CPI環比上漲0.2%，預期0.3%，前值0.4%。分析認爲，盡管物價漲幅回落使市場和決策者擔憂緩解，但由於通脹仍顯著高於美聯儲2%的目標，美聯儲仍有可能在7月貨幣政策會議上加息。

疫情跟蹤

1、國家衛健委：新冠流行風險依然存在，做好目標人群疫苗接種。

2、越南今年累計確診登革熱近4萬例，北部地區疫情蔓延迅速。

宏觀

1、上海將持續开展“五個季”促消費主題活動

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媒體從第四屆“五五購物節”總結新聞通氣會上獲悉，下一步，上海將根據全年促消費活動方案，發揮“五五購物節”溢出效應，繼續圍繞“潮起上海樂享消費”主題，聚焦重要時令和節日，聚焦新客群、新場景和新供給，聯動一批重點展會、賽事、演出，廣泛動員，持續开展“五個季”促消費主題活動，實現“季季有主題、月月有展會、周周有場景”，保持消費市場熱度不減、亮點不斷。同時，對標年度目標任務加快推進上海國際消費中心城市建設。

點評：

國信證券認爲，暑期有望再迎出遊高峰，繼續沿着財報趨勢向好主线選股，維持板塊“超配”評級。今年以來出行產業鏈整體漸進復蘇，補償性需求支撐，出遊人次仍恢復良好，唯客單價恢復仍有賴於居民消費力回穩。重點推薦中國中免、錦江酒店、君亭酒店、同慶樓等。

2、上交所：積極倡導已上市REITs產品通過業績說明會等方式加強投資者交流

上交所發布關於支持常態化开展REITs業績說明會的通知。通知提到，上交所積極倡導已上市REITs產品通過業績說明會等方式加強投資者交流。支持基金管理人、原始權益人、運營管理機構加強與投資者的溝通交流，鼓勵基金管理人會同原始權益人、運營管理機構建立信息披露服務機制，鼓勵業績說明會聚焦REITs底層資產運營情況，解讀投資者高度關注的資產運營相關的基本數據指標。

3、7月24日起內地投資者不得再通過滬深股通买入A股

7月24日起，北向資金將迎來重大變化。多家券商向自家客戶的香港業務發出業務提醒。根據證監會官網，修改後的《內地與香港股票市場交易互聯互通機制若幹規定》已於2022年7月25日起施行，香港經紀商不得再爲內地投資者新开通滬深股通交易權限，內地投資者也不得通過滬深股通买入A股，一年過渡期即將結束，這意味着上述規定生效在即。

4、多家銀行理財公司下調產品費率 固定管理費率最低調至0%

隨着理財市場逐步復蘇，居民的投資意愿回升，理財公司擇時再啓費率“打折”促銷。近日，多家銀行理財公司發布公告，對部分理財產品相關費率進行優惠，涉及固定管理費、銷售服務費等，優惠的產品主要爲固收類理財產品以及現金管理類理財。

5、我國載人登月初步方案公布 經濟和社會效益巨大

據報道，中國載人航天工程辦公室副總師張海聯7月12上午在武漢舉辦的第九屆中國（國際）商業航天高峰論壇上披露，我國計劃在2030年前實現載人登陸月球开展科學探索，其後將探索建造月球科研試驗站，开展系統、連續的月球探測和相關技術試驗驗證。

6、國家發改委：國內汽、柴油價格每噸分別提高155元、150元

國內成品油價迎今年首次連漲。國家發改委宣布，自2023年7月12日24時起，國內汽、柴油價格每噸分別提高155元、150元。機構測算，折合92號汽油每升上調0.12元，95號汽油每升上調0.13元，0號柴油每升上調0.13元。油箱容量爲50L的普通私家車，車主加滿一箱油將多花6元左右。

產業

1、中國造船業多項指標居世界第一 行業持續高景氣

7月12日，中國船舶工業行業協會發布數據顯示，1月至6月，我國造船完工量、新接訂單量和手持訂單量以載重噸計分別佔世界總量的49.6%、72.6%和53.2%，以修正總噸計分別佔47.3%、67.2%和468%，均位居世界第一。

點評：

東莞證券認爲，未來航運業向低碳及無碳化方向發展已成確定性事件，全球船隊的老舊船只向綠色化改造和更新將成爲未來船舶制造行業的重要市場。根據克拉克森的數據統計，按運力統計，全球船隊15年以上船齡的船舶佔比達21.8%，20年以上船齡的船舶佔比達8.7%；按艘統計，15年和20年以上的佔比分別高達49.9%和39.0%。隨着EEXI、CII的落地，一方面可刺激船舶改裝，另一方面，更會促使船東實行船舶更換，這將形成一個長遠的更換周期，將進一步推升行業景氣度。建議重點關注中國船舶、中船防務、中國重工、亞星錨鏈。

2、硅業分會：本周國內N型料成交均價爲7.45萬元/噸 周環比漲幅爲0.4%

據中國有色金屬工業協會硅業分會，本周國內N型料價格區間在7.3-8.2萬元/噸，成交均價爲7.45萬元/噸，周環比漲幅爲0.4%；單晶致密料價格區間在6.00-7.40萬元/噸，成交均價爲6.57萬元/噸，周環比持平。本周整體硅料市場持穩微漲，其中N型硅料與P型硅料之間的價差進一步拉大。

3、國內首個鋁基輕量化平台發布 相關公司引關注

12日，奇瑞新能源旗下全新車型eQ7正式下线，並發布了國內首個鋁基輕量化平台。該平台將採用鋁合金腔體框架結構，號稱可使車身骨架整體重量減少30%，並可提升續航表現。新能源汽車的智能化和輕量化已經成爲當前發展的主要趨勢，而奇瑞新能源自主研發的鋁基輕量化平台正是順應了這一趨勢，並憑借這一成果榮獲了中國汽車工業科學技術進步一等獎。隨着奇瑞發布鋁基輕量化平台的成功，相信奇瑞新能源在未來的發展中將繼續在新能源汽車領域發揮領軍作用，推動行業的創新與進步。

4、底部回暖跡象明顯 輪胎業上半年盈利高速增長

近期，輪胎行業喜報不斷。7月11日，三角輪胎發布半年度業績預告，公司預計2023年1-6月業績大幅上升，歸屬於上市公司股東的淨利潤爲5.95億-6.15億，淨利潤同比增長174.00%至183.00%。此前一天，玲瓏輪胎發布半年度業績預告，公司預計2023年1-6月業績大幅上升，歸屬於上市公司股東的淨利潤爲5.20億-6.00億，淨利潤同比增長368.47%至440.54%。上半年，輪胎企業業績大幅增長主要得益於國內經濟活動持續恢復以及海外市場需求提升。

全球市場

美股

美東時間周三，美股集體收漲，道指收漲0.25%，報34347.43點；納指收漲1.15%，報13918.96點；標普500指數收漲0.74%，報4472.16點。大型科技股多數上漲，英偉達漲超3%、股價創收盤歷史新高，Meta漲超3%；熱門中概股普漲，愛奇藝漲近9%，嗶哩嗶哩漲超7%，拼多多漲超6%。

歐股

英國富時100收漲1.83%，報7416.11點；德國DAX30收漲1.47%，報16023.00點；法國CAC40收漲1.57%，報7333.01點。

亞太

日經225指數跌0.81%，報31943.93點。韓國KOSPI指數漲0.48%，報2574.72點。

黃金

COMEX 8月黃金期貨結算價收漲1.27%，報1961.7美元/盎司。

原油

WTI 8月原油期貨收漲1.23%，報75.75美元/桶。布倫特9月原油期貨收漲0.89%，報80.11美元/桶。

A股

周三，大盤全天震蕩調整，三大指數均小幅下跌，深成指領跌。截至收盤，上證指數跌0.78%報3196.13點，深證成指跌0.99%報10919.26點，創業板指跌0.90%報2196.85點。總體上個股跌多漲少，兩市超4000只個股下跌。滬深兩市成交額9119億，較上個交易日放量1382億。板塊方面，氟化工、農業、充電樁、電力等板塊漲幅居前，CPO、算力租賃、ChatGPT、雲遊戲等板塊跌幅居前。

港股

周三，香港恆生指數漲201.12點，漲幅1.08%，收報18860.95點。全日主板成交838.48億港元。國企指數漲82.14點，收報6377.99點，漲幅1.3%。恆生科技指數漲78.32點，收報4081.37點，漲幅1.96%。藍籌股方面，騰訊控股漲1.86%，收報340港元；香港交易所漲1.54%，收報290.6港元；中國移動跌0.32%，收報62.4港元；匯豐控股漲1.07%，收報61.4港元。

國際要聞

1、美國CPI時隔兩年重回“3字頭” 核心CPI也跌破5%

美國當地時間周三早晨，美國勞工部發布最新的CPI數據。在高基數的影響下，美國6月CPI同比增加3%（預期3%），核心CPI同比增加4.8%（預期4.9%）。

2、歐洲央行首席經濟學家連恩：貨幣政策緊縮對銀行業的影響會越來越強

歐洲央行首席經濟學家連恩(Philip Lane)稱，歐洲央行空前的加息行動對銀行的影響將越來越明顯。連恩在周三發布的講話稿中稱，未來幾個月，對銀行的影響可能會進一步增強。他表示，“貨幣傳導通常會滯後，這意味着，過去一年大幅收緊貨幣政策造成的經濟影響要到未來幾年才能全面顯現出來。”他提及銀行資金的重新定價和固定利率貸款的再融資，以及銀行向歐洲央行償還低成本資金，以及減少該機構存量債券。

3、馬斯克領導的團隊宣布成立X.AI的人工智能公司

馬斯克領導的團隊宣布成立X.AI的人工智能公司，該公司的目標是理解“宇宙的真實本質”。該公司將獨立於X Corp，但將與X和特斯拉緊密協作。

A股交易提示

利空提示

衆泰汽車（000980）：預計上半年淨利潤爲負值 終止定增事項

中國重工（601989）：公司涉嫌信披違規 被證監會立案

首开股份（600376）：因涉嫌信披違法違規被證監會立案

個股關注

宏英智能(001266)

公司的主營業務爲智能電控產品及智能電控總成的研發、生產、銷售。公司的主要產品及服務爲智能電控產品、智能電控總成、其他業務。公司積極布局新領域與新業務的發展，目前在儲能、三電系統、汽車電子、機器人等領域均有布局。公司研發的高精度定位模塊、行泊一體控制器、儀表、車身控制模塊等汽車電子產品可應用於新能源汽車領域。

萬控智造(603070)

萬控智造主要從事配電开關控制設備的研發、生產與銷售。公司先後作爲主要起草者或參與者單位承擔了18項國家標准和1項行業標准的制定工作，屬電氣機櫃領域規模較大的制造商。公司也將順應智能電網、新基建、新能源發展趨勢，探索產業互聯和產業協同，通過實施產品創新、智能制造、數字賦能等，提升公司產品競爭力，增強綜合實力。

巨豐策略

巨豐投顧認爲在經濟復蘇預期下，A股有望步入中長期牛市行情。今年以來A股主线是人工智能與國資改革，而其余板塊則總體處於震蕩築底階段，投資者可以把握調整後的低吸機會。近期人民幣匯率及中概股企穩回升，預示A股底部逐步夯實。隔夜美股收漲，大型科技股、熱門中概股普漲，A股有望止跌反彈。投資者可重點關注中報預增，以及人工智能、機器人等熱門板塊回調後的反彈機會。

組合跟蹤　

7月12日，A股集體收跌，上證指數下跌0.78%，深證成指下跌0.99%，創業板指下跌0.90%。盤面上，電機、電源設備、化肥、光伏設備、電網設備等行業小幅上漲，船舶制造、遊戲、通信設備、航空機場、互聯網服務、房地產等行業跌幅居前。兩市成交額9119億，北向資金全天淨流入4.95億元。

當日一策聚金組合上漲1.8%領跑各大組合，旭日東升、巨豐優選168、揚帆致遠、行業擒龍等多個組合逆市飄紅，跑贏大盤。

知識分享

什么是橫盤？

橫盤又稱盤整，橫盤是指股價在一段時間內波動幅度小，無明顯的上漲或下降趨勢，股價呈牛皮整理，該階段的行情震幅小，方向不易把握，是投資者最迷惑的時候。

橫盤的出現不僅僅出現在頭部或底部，也會出現在上漲或下跌途中，根據橫盤出現在股價運動的不同階段，我們可將其分爲：上漲中的橫盤、下跌中橫盤、高位橫盤、低位橫盤四種情形。投資者要結合基本面等指標綜合判斷後期行情選擇的方向。

金融數據

1、新三板：7月12日，合計掛牌6459家公司，當日無增加，成交金額2.38億。三板成指報926.20，跌0.11%，成交額1.62億。

2、國內商品期貨：截至7月12日下午收盤，多數收漲，尿素、工業硅漲近4%，液化氣漲超3%，棉花、甲醇、棉花、鐵礦石、純鹼、焦炭漲超2%，聚丙烯、瀝青、PTA漲超1%。

3、國債：7月12日，2年期國債期貨主力合約TS2309下行0.03%，至101.305；5年期國債期貨主力合約TF2309下行0.04%，至102.170；10年期國債期貨主力合約T2309下行0.01%，至102.050。10年期國債利率漲0.25BP，至2.64%；10年期國开債利率漲0.05BP，至2.76%。

4、上海國際能源交易中心：7月12日，原油期貨主力合約2309，以575.0元/桶收盤，上漲6.6元，漲幅爲1.16%。全部合約成交187194手，持倉量增加4611手至71430手。主力合約成交57061手，持倉量增加4288手至32304手。

5、央行：7月12日，开展20億元逆回購操作，因當日有20億元逆回購到期，實現零投放零回籠。

6、Shibor：隔夜報1.2350%，上漲5.20個基點。7天報1.7810%，上漲3.70個基點。3個月報2.1090%，下跌0.90個基點。

7、人民幣：在岸人民幣兌美元16:30收盤，報7.1899，漲0.1195%，人民幣中間價報7.1765，漲0.1683%。NDF：3個月報7.1240，6個月報7.0710，1年報6.9730，2年報6.8630。

8、上海環交所：7月12日，全國碳市場碳排放配額掛牌協議交易成交量11923噸，成交額71.24萬元，收盤價59.75元/噸，跌0.42%。

商品

1、國內商品期貨夜盤收盤普遍上漲，能源化工品多數上漲，純鹼漲1.44%，LPG漲1.13%，苯乙烯漲1.03%。黑色系全线上漲，鐵礦石漲1.59%，焦煤漲1.01%。農產品多數上漲，菜油漲1.54%，菜粕漲1.54%，豆粕漲1.51%，豆二漲1.22%。基本金屬全线收漲，滬錫漲3.44%，滬鎳漲3.43%，滬鋅漲1.75%，滬銅漲1.23%，滬鋁漲1.13%，不鏽鋼漲0.84%，滬鉛漲0.81%。

2、國內成品油價迎來今年首次連漲。國家發改委宣布，自7月12日24時起，國內汽、柴油價格每噸分別提高155元、150元。

3、美國上周EIA原油庫存增加594.6萬桶，預期增加48.3萬桶，前值爲減少150.8萬桶；战略石油儲備庫存減少40.1萬桶至3.468億桶；美國原油產量減少10萬桶至1230萬桶/日，原油出口量減少175.7萬桶至214.4萬桶/日。

債券

1、現券期貨震蕩整理，銀行間主要利率債收益率多數小幅上行。國債期貨多數小幅收跌，30年期主力合約漲0.07%，10年期主力合約跌0.01%。銀行間資金面整體維持寬松態勢；地產債多數下跌，“21龍湖02”跌超11%，“21龍湖06”跌9%。

2、中證轉債指數收跌0.15%，萬得可轉債等權指數跌0.33%。其中，27只可轉債跌超2%，滬工轉債跌6.32%跌幅最大；10只可轉債漲超2%，智能轉債大漲15.20%漲幅居首。

3、交易商協會表示，上半年依規對34家機構啓動自律調查，作出自律處分68家（人）次；針對發行人及各類中介機構在債務融資工具存續期間輕微違規情形，作出13家次自律管理措施。

樓市

1、自然資源部印發《關於加強臨時用地監管有關工作的通知》，要求全面實現臨時用地上圖入庫、加快存量臨時用地信息補錄、做好臨時用地政策銜接，進一步加強臨時用地監督與管理。

2、《山東省高品質住宅开發建設指導意見》提出，將高品質住宅項目納入綠色金融支持範圍，鼓勵金融機構對符合條件的企業、項目通過开闢綠色通道等方式給予支持。對使用住房公積金貸款購买高品質住宅的，貸款額度可按一定比例上浮。

3、安永發布報告指出，當前中國房地產市場存量時代已經來臨，在存量時代，中國房地產企業挑战與機遇並存，仍然有廣闊發展空間。

外匯

1、周三在岸人民幣兌美元16:30收盤報7.1899，較上一交易日上漲86個基點，夜盤收報7.1650。人民幣兌美元中間價報7.1765，調升121個基點。

2、俄羅斯央行計劃於8月开始進行數字盧布真實交易測試，期待啓動測試所需相關法規能在最短時間內通過。

3、韓國財政部表示，韓國計劃在第四季度允許海外金融公司參與本地外匯市場，這是契合“全球標准”最新舉措。

作者：丁臻宇 執業證書：A0680613040001

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