給市場激進押注降溫，美聯儲主席重磅發聲！

美聯儲主席鮑威爾有意給市場的激進押注降溫。

北京時間10月1日凌晨，鮑威爾表示，如果經濟數據保持一致，今年可能會再降息兩次，但幅度較小，爲25個基點。這給市場激進押注“美聯儲將再次大幅降息50個基點”潑了一盆冷水。

這番表態後，交易員迅速下調了對美聯儲總體降息幅度的押注。市場預計，美聯儲11月降息50基點概率從53.3%大幅降至36.2%。但分析人士認爲，雖然鮑威爾略顯鷹派，但美聯儲仍有很多降息空間。

對此，市場反應非常劇烈，其中，美國兩年期國債收益率直线拉升；美元兌日元匯率日內一度大漲超1%；美股一度全线走低，但臨近尾盤，三大指數集體拉升翻紅，截至收盤，道指漲0.04%，標普500指數漲0.42%，雙雙刷新收盤歷史紀錄；納指漲0.38%；中概股方面，納斯達克中國金龍指數衝高回落漲0.45%，本月累漲29.60%。

鮑威爾最新發聲

北京時間10月1日凌晨，美聯儲主席鮑威爾在納什維爾舉行的美國全國商業經濟協會（NABE）年會上的一場演講中表示，近期降息50個基點不應被解讀爲未來行動將採取同樣激進的方式。

在宣讀演講稿後的問答環節，當被問及美聯儲將在下次的11月FOMC會議上採取什么行動時，鮑威爾回答稱，如果經濟表現與當前預測一致，今年美聯儲會降息兩次，每次25 個基點。

評論指出，雖然這只是陳述了9月會後公布的最新點陣圖顯示內容，但鮑威爾提到這一點可能意味着，他告訴市場，今年剩余時間的合計降息幅度應該是50個基點，而不是目前市場預期的約75個基點。

在演講中，鮑威爾對美國經濟充滿信心，並認爲通脹將繼續降溫。他表示，美國經濟條件爲通脹進一步放緩提供可能，政策立場將隨着時間的推移而趨於中性。

鮑威爾提到上周美國商務部公布的GDP和消費者個人收入修正。這些數據都被上修，鮑威爾稱收入修正“非常大”，這消除了“經濟下行風險”。

他表示，展望未來，如果美國經濟大致按照預期發展，政策將隨着時間的推移走向更爲中性的立場。

鮑威爾稱，“雖然任務尚未完成，但我們已朝着軟着陸這一目標取得了很大的進展。”

鮑威爾還表示，美國勞動力市場穩健，但形勢確實“在過去的一年內明顯降溫”，“我們認爲，不需要看到勞動力市場進一步冷卻才能實現2%的通脹目標。”

對於市場關注的9月降息50個基點，他給出的最新解讀是，“9月50基點的降息決定反映了我們日益增強的信心，即通過適當調整我們的政策立場，在經濟溫和增長和通脹持續下降至我們的目標的大環境下，勞動力市場的強勁可以保持下去。”

兩周前，美聯儲宣布降息50個基點，將聯邦基金利率目標區間從5.25%—5.5%調低至4.75%—5%。這也是該行2020年3月份以來的首次降息，意味着貨幣寬松周期的开啓。

在公布利率決議的同時，美聯儲發布的利率預測“點陣圖”顯示，19位政策制定者對長期利率預期的中位數落在2.75%—3%，與當前水平相比低了200個基點。

政策制定者還整體預計，美聯儲在2024年內還會累計降息50個基點。但鮑威爾指出，“我們沒有設定任何預定的路线”，政策制定者將繼續根據最新的經濟數據逐次做出決策。

另外，今年票委、美國亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克表示，如果美國勞動力市場疲軟，對再次降息50個基點持开放態度。

影響多大？

鮑威爾講話後，市場迅速重新定價美聯儲11月議息會議的降息預期。

交易員迅速下調了對美聯儲總體降息幅度的押注。市場預計，美聯儲11月降息50基點概率從53.3%大幅降至36.2%。

期貨市場定價表明，美聯儲更有可能在11月6日至7日的會議上謹慎行事，降息25個基點。但交易員們認爲，12月的降息幅度將更爲激進，降息50個基點。

市場普遍認爲，鮑威爾並未發表任何言論激發市場押注美聯儲將再次降息50個基點，可他明確表示，美聯儲將根據數據採取行動。

有美聯儲傳聲筒之稱的《華爾街日報》記者Nick Timiraos點評稱，鮑威爾認爲，美聯儲將繼續將利率從二十年來的高位下調，以保持穩健的經濟增長，但他目前認爲沒有理由像最近一次會議上那樣大幅降息。

Timiraos指出，自最近一次FOMC會議以來，多位美聯儲官員暗示，美聯儲可能會繼續以更傳統、更小的四分之一個百分點的幅度降息。美聯儲11月會議之前，官員們將獲得兩個月的就業數據和一個月的通脹數據。

Vital Knowledge創始人Adam Crisafulli認爲，雖然鮑威爾略顯鷹派，但聯儲仍有很多降息空間。

同時，市場的反應也非常劇烈，其中，美國兩年期國債收益率短线從3.6%迅速拉升至3.65%上方，日內整體漲幅在鮑威爾講話之際擴大至將近10個基點；美元兌日元匯率日內一度大漲超1%，現報143.57日元。

美股一度全线走低，但臨近尾盤，三大指數集體拉升、翻紅。截至收盤，道瓊斯指數漲0.04%，標普500指數漲0.42%，雙雙刷新收盤歷史紀錄；納斯達克綜合指數漲0.38%。

中概股方面，納斯達克中國金龍指數衝高回落漲0.45%，本月累漲29.60%，收於近一年來的最高水平。其中，房多多暴漲146%，开心汽車暴漲117.11%，富途控股大漲11.64%，好未來漲9.63%，新東方漲3.23%，蔚來漲2.45%，京東漲0.25%；拼多多跌0.42%，理想汽車跌0.50%，阿裏巴巴跌1.13%，騰訊音樂跌1.87%，小鵬汽車大跌4.25%。（記者：周樂）

責編:李文玉 | 審核:李震 | 監審:萬軍偉

（來源：券商中國）

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