暴力拉升！开始“搶錢”模式

作者| 貓哥

來源| 大貓財經Pro

最近，人民幣升值幅度不小，美聯儲降息，但9月20日九點來鐘，央行就說了，這輪降息我們不跟，態度相當篤定，那資金還有啥不明白的，眼看着人民幣馬上又要破7了。

感覺已經全面开啓了“搶錢”模式，新一輪的全民財富大洗牌又开啓了，時間至少兩年，我們的房子、股票、存款將被重新定價。

爲什么這么說呢？

匯率牽扯的因素非常多，這次短期迅速升值，底層原因就兩個。

第一個就是我們漂在海外的錢實在是太多了，兩三萬億美元，都沒回來。

這兩三萬億是什么錢呢？

其中主要是工業品出口掙的錢，過去這兩年，這些錢都飄在美國喫5%利息去了，國內沒錢搞生產咋辦呢？很多企業是靠貸款維持的，裏外裏的利息差了3個點，我朋友的公司，這兩年就靠這個掙了五六億，在很多出口型企業裏，都有類似的操作。

這些錢不結匯，咱們國內就少了十幾萬億人民幣。

還有一部分錢，就是這兩年跑出去做跨境理財的，人民幣換美元，有的去炒英偉達了，有的去喫利息了，加起來也有幾千億。

但現在局勢逆轉，美國降息了，這些錢就着急了，爲啥呢？

因爲喫利息的話，利差就三四個點，但今年人民幣已經升值了4%，美國預測能升值5%到10%，也就意味着，他們利差掙的錢不夠匯率賠的。

算個账大家就清楚了，比如匯率7.2的時候換美元，720萬人民幣換100萬美元，一年後到手105萬美元，假如那時候匯率是6.9，換回人民幣還能掙四五萬，要是到了6.85，就虧了，還不如老老實實國內存銀行。

所以他們中很多人就趕緊把美元換匯成人民幣，那這個換匯的過程，就是賣出美元买入人民幣，人民幣自然就被拉起來了。

第二個原因就得說說央行的操作了，實在是太硬氣了。

大家都知道美國是靠美元潮汐收割全世界的，但這一輪，被中國破功了，央行的操作跟全世界是反着的。

美元一加息，大多數國家擔心資金外流，都是跟着加息，但其實國內經濟也一般，所以加息加的很辛苦。但這兩年咱們卻是大降息，五年期定存利率從3.8%降到了1.8%。

一般來說，這種操作肯定會被華爾街來個大洗劫的 ，日本就是啊，但人民幣抗住了，最多跌倒7.3，也就這樣了，美國想靠金融收割中國，完全沒做到。

爲什么咱們能這么硬氣呢？

說實在的，就三點。

1、手裏有3萬億美元外匯儲備，不行就出手唄，穩匯率足夠了。

2、咱們的監管是很嚴格的，資金不是想來就來、想走就走的。

3、就是人民幣的國際化進步很大，現在排第四，很多國家也不想再被美元收割了，用人民幣的國家越來越多。

因爲這三點，人民幣才能穩得住，現在美國降息了，很多人想，人民幣也應該跟着降息啊，結果沒降，所以股市走的就很一般。

爲什么不降呢？

其實啊，有關部門已經幾次吹風了，降息的壓力還是不小的，壓力在哪兒大家都清楚。

但其實更主要的是，我們的思路就是匯率優先。

前兩年在股市和匯率之間選擇了保匯率，現在在利率和匯率之間還是選擇了保匯率。

大家都知道，要把經濟拉起來，離不开錢，錢從哪來呢？要么自己印，要么用外資。

自己印的負面作用太大了，相比之下，外資就好多了。

現在美國降息，釋放出來的錢，各國都在爭取。

匯率優先對那些無風險套利資金比較友好，先把這波錢搶過來，再逐步拉高中國資產的價格，這個路子更穩健。

錢是怎么“搶”來的呢？

舉個例子大家就知道了。

海外很多大資金是做無風險套利的，主要就是求穩，小心駛得萬年船那種類型的，他們在海外也是买美債這類資產，別看每年收益不算高，但要按復利算，還是很可觀的。

美國要降息，人民幣要升值，這是有點常識的人都能看到的，這些大資金肯定更懂，局面逆轉，他們怎么套利呢？

比如他們會做一個外匯掉期交易，那這個掉期業務是啥意思呢？

簡單說就是先用美元买入人民幣，約定一年後不管價格是漲是跌，他都按照一個固定的價格再換回美元，比如他在匯率7.2的時候买入人民幣，一年後，在匯率7的時候又換回美元。

人家就掙這0.2的匯率差，就算你大幅升值、漲到天上去了，他也只掙這0.2。

然後呢，他們一般還會把換出來的一部分人民幣，再买入咱們的一年期國債，目前收益率大概是在1.3%，最後一算總账，一年可能能掙3.8%。

然後他就會和美債去作比較，哪個高买哪個。

現在美國一年期國債收益率不到3.6%，別看咱們只高了0.2%，但他們的錢可不是咱們手裏的十萬、二十萬的，人家是百億美金級別的，一年下來能多好幾千萬美元，還沒什么風險。

其實啊，在美國宣布降息之前，很多資管機構都已經买漲離岸人民幣了，這兩天已經掙了不少錢了。

錢就是這么流動的，現在各國都希望美國溢出的資金能到自己手裏，對咱們來說，能讓中國企業、家庭在海外飄着的那些錢回來一半，人民幣就會大幅升值，對應的就是中國資產的價格上升。

有些人可能擔心了，人民幣大升值，那出口可咋辦呢？

其實啊，經過這4年的折騰，大家都明白了，比如我們的很多工業品，卷的太厲害了，就算你漲價20%、30%，殺傷力還是很強，老外比來比去，他還是會买你的，所以匯率對這些產品的影響其實不算大。

對於另一些產品，人家真想搞你的話，用關稅就行，新能源車給你加個高關稅，你怎么賣？

甚至像醫用手套、注射器、針頭之類的，美國不是想把關稅上調60%-100%嗎？你匯率再貶值也跟不上這些關稅啊。

所以總體看來，人民幣升值肯定好處更多，未來兩年的資金肯定是寬松的，接下來，就看怎么把經濟搞起來吧。

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