網商銀行：小微流動資金理財將打开銀行理財的新藍海

普惠金融正在迎來新命題。

2023年10月，國務院印發《關於推進普惠金融高質量發展的實施意見》，明確提出構建類別齊全、策略豐富、層次清晰的理財產品和服務體系，拓寬居民財產性收入渠道。金融機構如何破題普惠理財，產品與服務有何不同，AI新浪潮之下又有哪些新的想象空間？9月6日，2024 Inclusion·外灘大會銀行理財金融科技論壇上，網商銀行行長馮亮分享了他的思考。同時發布了基於AI大模型的普惠理財解決方案——“布谷鳥”系統。

小微流動資金管理是普惠金融的空白地帶

過去10年，中國普惠金融發展取得歷史性成就，多項指標領先全球。人民銀行發布的數據，今年上半年末全國普惠小微貸款余額增長到了32.3萬億，比2017年監管部門剛剛开始公布普惠小微貸款余額時的6.8萬億增長了3倍多。普惠小微貸款授信戶數達到了6000多萬戶，相當於全國三分之一的市場主體獲得了貸款授信。

“過去十年，普惠金融等於普惠信貸，小微經營者的流動資金管理仍然是空白地帶。”馮亮表示，原因在於它處於“沒人管”和“管不了”的狀態：

大企業內部有專業的投資部門，外部有銀行的企業金融服務。數據顯示，大企業的利潤中，接近20%來自資產增值的收益。

個人用戶也有豐富理財服務機構和平台，人民銀行的數據顯示，中國人均6.9張銀行卡，支付寶买基金也已成爲年輕人的生活方式。

而小微經營者流動資金管理，一方面沒有專門的服務機構，另一方面則因經營周期復雜，資金波動大，流動性高，大企業資管服務“用不起”，面向個人的理財產品“不好用”的狀態。

這一需求並不小衆，國家市場監督管理局數據顯示，截至2023年底，全國共有個體工商戶1.24億戶，中小微企業5200萬家，經營流水接近50萬億。

網商銀行“布谷鳥”系統，讓小微經營者像大企業一樣管錢

管好小微的錢，並不容易。馮亮展示了5位典型的小微經營者資金流波動情況：“電商的收款高峰在618、雙11後，用款高峰則在大促前；一家开在學校附近的連鎖燒肉飯品牌，它的淡季是寒暑假，账戶上沉澱了不少流動資金；桐庐的糖水鋪，生意都做到晚上11點，周末營收是平時的兩倍……”

經營周期各不相同，資金波動大是鮮明的特徵。馮亮認爲，小微流動資金管理需滿足三個需求：一是資金的安全性，不能出現大幅虧損；二是貼合經營周期的流動性，用錢的時候能取出來；三是收益的穩定性。

基於這些特徵，網商銀行選擇將銀行理財作爲普惠理財解決方案“布谷鳥系統”重點發力的品類。銀行理財有7天、14天、30天等多種期限的產品選擇，且波動低，收益穩健。

據馮亮介紹，“布谷鳥系統”是網商銀行面向小微企業資管服務領域的創新探索，通過AI大模型預測千行百業小微的資金流，並聯合銀行理財子公司爲他們定制貼合經營周期的理財產品。

AI大模型驅動銀行理財加速數智化

產品與體驗的創新源於技術的創新。破解小微管錢的難題，需要實現對小微資金流的精准預測。馮亮打了個比方，這就好比在激流險灘裏駕駛一艘船，需要船員能夠預判風浪的高低和水流的速度——“以往依賴船員的經驗，現在我們可以用AI大模型。”

據悉，在“布谷鳥”系統中，AI大模型的應用主要包括兩方面：一方面，“布谷鳥”通過首創的時序編碼器構建小微資金流預測大模型，形成對電商、碼商、經銷商、農戶等不同群體的資金流預測，准確率超過95%。另一方面，布谷鳥基於小微資金流預測構建產品量價模型，預測理財產品未來的申購和贖回金額。依據預測結果，銀行理財子公司可以提升10%的資金利用效率和資產配置效率，從而提高產品收益率。

整個過程分爲三步走：以電商客群爲例，第一步，雙11後的兩周是電商收款高峰期，“布谷鳥”可預測每個電商客戶的營收情況，和電商客群整體的收入金額和波動規律。第二步，布谷鳥結合資金流預測，聯合銀行理財子公司爲電商客群提供相應的理財產品。第三步，布谷鳥通過量價大模型預測這支產品未來的申贖情況，爲銀行理財子公司的資金備付和資產配置提供參考。

信銀理財是布谷鳥系統的首批合作夥伴之一。據悉，一般月末季末是理財產品贖回量的相對高峰期。依據經驗，在贖回相對高峰期，信銀理財對於高流動性的產品通常會進行20%的流動性安排。今年7月，布谷鳥系統較精准預測了一只產品的贖回情況，信銀理財對該產品進行了審慎分析，經綜合評估，將流動性准備縮減至10%以內，並據此靈活進行了槓杆率和資產配置調整。在行業整體利率下行的情況下，這只產品收益率提升了2-3bp。

截至目前，網商銀行已經與23家銀行理財子公司達成代銷合作，代銷規模居行業第一梯隊。其中，和布谷鳥深度合作的銀行理財子公司5家，共同助力7款小微商家專屬理財產品體驗優化。

“如今站在銀行理財20年的交叉路口，我們期待和銀行理財子公司一起共同开創普惠理財的星辰大海。”馮亮表示，網商銀行將基於布谷鳥系統的技術和服務能力，與行業共同探索普惠理財的未來，以豐富多元的金融服務，提升小微的經營韌性，服務實體經濟發展。

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