資管周報：今年新登記私募不足百家 公募半年業績出爐，僅20家業績正增長

▼熱點導讀

監管警示銀行理財產品虛增收益率等問題

新登記私募不足百家，不足上年同期三成，近七成無備案產品，注銷已超1200家

67家公募半年業績排名出爐，4家淨利超10億，僅20家正增長，固收與指數基金明顯助力

僅僅2天，債基贖回申請高達百億，某代銷平台數據刷屏！這次是何內情？

▼資管要聞

銀行理財降費“卷到死”？華夏理財旗下超十款現金理財“優惠大酬賓”，有產品年管理費率低至0.05%

8月28日，華夏銀行官網發布信息，超十款華夏理財現金管理類理財產品开展費率優惠，其核心要點爲，優惠後多只現金管理類理財產品的固定管理費率變爲0.05%/年。財聯社記者注意到，這是8月來華夏理財二度集中出手爲現金理財產品調整費率。而今年以來，包括中銀理財、招銀理財等多家銀行理財子均已經宣布加入銀行理財“降費讓利”隊伍。

監管警示銀行理財產品虛增收益率等問題

據21世紀經濟報道，近期金融監管部門對銀行理財子公司通報了多項行業存在的主要問題，包括投資集中度和期限不符合監管要求、未能嚴控地方融資平台非標債務規模、嵌套投資比例較高、年化收益率展示虛高等。“前期，監管已經提示部分理財公司嚴肅整改，避免問題屢次出現。”一位城商行理財公司人士稱，監管要求理財公司對照問題，明確主責部門，確立整改計劃並扎實整改到位，對於存在風險隱患的問題抓緊制定應對舉措。對於同類問題，要舉一反三，建立長效機制，摸清風險底數，查找問題根源。

年中成績單亮眼！理財委外業務持續增長，聚焦短期純債基金對收益提供支撐

截至8月30日，已披露半年度業績的理財子共計13家。從業績來看，各家機構理財產品存續規模與銀行理財整體市場規模持續攀升，其中興銀理財以2.15萬億元的產品規模暫居首位。值得關注的是，在資產配置結構方面，隨着規模擴增，理財委外業務和同業業務增速較爲顯著，對理財較高收益回報提供支撐，上半年理財市場整體處於良性循環的增量市場中。

展望下半年，不少機構預計銀行理財仍有望呈現“逐季回升”態勢，在產品多樣化和投資策略靈活度上有望得到提升，但增速會逐漸放緩。此外對於市場關注的對於未設立理財子公司的銀行存量理財逐步壓降，業內人士表示對債市衝擊預計較爲有限。

8月來上市公司斥資超368億理財 結構性存款持續獲青睞

根據Wind統計，截至發稿，8月以來共計有536家上市公司購买了理財產品，合計認購金額368.81億元。經梳理，結構性存款仍是上市公司主要的理財產品類型，銀行理財產品認購金額佔比緊隨其後。

業內人士對財聯社記者分析稱，上市公司對資金的安全性要求較高，其次是靈活性。雖然結構性存款收益下降趨勢明顯，但相較普通定期存款仍有收益優勢。結構性存款的穩定性較高，容易受到企業青睞。銀行理財產品在增值收益、風險管理、客戶服務等方面的優勢，有望推動上市公司認購銀行理財金額佔比上升。

新登記私募不足百家，不足上年同期三成，近七成無備案產品，注銷已超1200家

對比往年，私募機構登記、私募產品備案在今年仍是兩大“縮量”，同時私募注銷數量仍在高位。據中基協統計，截至8月31日，今年來新登記私募共98家，其中私募證券投資基金，私募股權、創投基金分別有33家、65家。而2021-2023年同期新登記私募分別有671家、912家、362家。在新登記私募數量明顯縮減的同時，年初至今已有1216家私募完成注銷。這其中，私募證券投資基金，私募股權、創投基金分別有386家、770家。在注銷類型上，協會注銷、主動注銷、12個月無在管注銷的分別有359家、702家、127家。

67家公募半年業績排名出爐，4家淨利超10億，僅20家正增長，固收與指數基金明顯助力

截至8月31日，財聯社記者從上市公司的半年報中不完全統計了67家持股公募管理人的上半年經營業績情況。整體來看，公募管理規模以主動權益基金爲主的營收淨利受拖累較明顯；而以債基爲主，或是ETF規模佔比較高的公募淨利潤則相對影響較小或是出現同比增長。

與去年同期相比，有20家盈利的公司實現同比增長的淨利潤，在67家公司中佔比不到三成（29.85%），剩余的多是淨利潤下滑或是仍在虧損的公募。債基、指數基金規模的攀升多是基金公司出現淨利潤同比增長的原因，而部分主動權益規模佔比較大的管理人的淨利潤有所拖累。

僅僅2天，債基贖回申請高達百億，某代銷平台數據刷屏！這次是何內情？

債基這兩天走出心電圖的感覺，剛有網友感慨中短債基金跌出暴雷的感覺，今日債基ETF全线飄紅，又有“蛋”可收。與之相對應的是，近日關於債基贖回的傳言衆多。財聯社記者在8月27日獲取的某互聯網代銷平台申贖數據顯示，近期機構資金在債基出現一小波贖回潮，8月19日至27日期間，短短7個交易日，僅單一互聯網代銷平台債基被贖回150億元，而8月26日、27日兩天債基被機構申請贖回就約百億規模，其中主要贖回類型爲純債型基金。

在業內看來，信用債持續下跌，已有機構資金聞風而動，理財子是贖回主力，信托與期貨次之。

信用債跌跌不休，債基成拋售主力，贖回壓力輪到債基了？

在8月利率債和信用債的先後調整中，固收資管產品尚未發生大規模贖回潮。不過，由於部分機構投資者开始贖回，債券基金成爲了近期拋售債券的主力，單日淨賣出規模可超過370億元。目前，銀行理財的負債端壓力可控，考慮到利率無趨勢上行風險，贖回債基的機構投資者仍是債券市場的潛在多頭，整個債市的投資端依然能保持穩定，“負反饋”形成的概率不大。

距離預定利率下調不到一周！有保險產品“限量銷售”

距離監管要求的普通型保險產品預定利率切換已不到一周。據中證報報道，近日，多家保險公司陸續下架保險產品，有產品因額度有限被提前下架或限量銷售。金融監管總局此前下發的《關於健全人身保險產品定價機制的通知》要求，自9月1日起，新備案的普通型保險產品預定利率上限爲2.5%；自10月1日起，新備案的分紅型保險產品預定利率上限爲2%，新備案的萬能型保險產品最低保證利率上限爲1.5%。

▼機構動態

兩信托公司追償融創地產，涉訴金額超40億元

據21世紀經濟報道，2024年8月26日，融創房地產集團有限公司發布兩份涉及重大訴訟的公告，披露兩起與信托公司的案件，涉及金額超40億元。根據公告，在五礦國際信托有限公司、中融國際信托有限公司訴至法院的兩起糾紛中，債務人均無法按期履約，融創地產均爲相關債務承擔連帶保證責任。融創地產表示，上述情況對公司生產經營以及償債能力產生一定的不利影響，目前正與債權人進一步協商，尋求整體化解方案，爭取妥善解決相關債務問題。

不僅倒騰私募牌照，還买賣私募高管資格，亦鼎基金一堆“爛账”被曝出

浙江監管局最新披露，因存在“买賣私募基金管理人資質、股權代持以及出售高管資質”等四類違規行爲，亦鼎基金及2位高管均被採取出具警示函的監管措施，並記入證券期貨市場誠信檔案。該局指出，公司時任法定代表人、執行董事和總經理宋子亮，是私募基金管理人資質以及高管資質的出售方，股權代持和向中基協報送虛假信息的知情方，與實控人於海濤，均對上述問題負有責任。

一言不合就“分家”？私募分家案例多，爲何今年債券私募特別多？

私募分家不是少見現象，今年的分家現象更多在債券策略私募。不少固收背景的私募管理人在今年登記備案，其中，既有“公奔私”的身影，如此前登記的“如愿私募”；但也從前私募“分家”轉而成立的新私募。而原有的債券策略私募也在近年出現核心人員變動的情況。

在業內人士看來，私募出現“分家”的情況主要出於理念不和或是利益分配不均的兩方面的原因。近年來，以債券策略爲主或是包含債券策略的私募出現“分家”或者核心人員變動的情況並不少見。對於投資者而言，後續私募人員團隊變動或是產品表現都需要持續關注。

一批僞冒私募登記曝光：有高管的任職經歷、投資業績竟全是“影像合成”

8月23日，中基協根據行業需求發布《私募基金登記備案動態》，並表示在官網开設“登備動態”專欄，及時有效回應行業關切，傳遞自律監管要求，引導行業規範發展。在《動態》2024年第1期中，中基協總結“提供虛假登記材料”“控股股東、實際控制人財務狀況和經營情況”“控股股東、實際控制人和高管專業性”三類典型問題，涉及六大案例。

淳厚基金首次公开回應！無法召开的董事會，背後是公募股權被倒賣的治理困境？

連續三次基金定期報告披露出現異於正常的提法，讓淳厚基金以“消失的董事會”的質疑被持續關注。淳厚基金不再回避，在今年半年報披露中給出了回應：如此操作，確有隱情。首先，董事長賈紅波被監管處罰，被暫停董事長、董事職權。其次，二股東柳志偉被指或涉嫌多重違法違規行爲。

▼市場跟蹤

上周主要權益指數漲跌分化，小盤指數反彈。上證50下跌0.86%，創業板指上漲2.17%，中證1000、中證2000分別上漲2.98%、上漲3.57%。漲幅靠前的行業板塊是傳媒、電力設備、綜合，跌幅靠前的是銀行、建築裝飾、公用事業。

（數據來源：Choice數據，財聯社整理）

上周利率債收益率維持震蕩。截至8月30日收盤，1Y、5Y、7Y國債分別報收1.49%、1.87%、2.08%，分別較前一周收盤變動-1BP、1BP、2BP；10Y、20Y、30Y國債分別報收2.18%、2.34%、2.37%，分別較上周收盤變動2BP、2BP、2BP。

（數據來源：Wind數據，財聯社整理）

上周，新成立的基金總規模達51.19億。上周已成立的基金中，易方達廣州开發區高新產業園REIT的總規模最大，共8.00億元。安信180天持有A、泓德裕盈三個月定开債A、博時津开科工產業園REIT、易方達產業機遇A也均有一定的規模。上周，新發行的場內基金有2只，新成立的有3只，新上市的有1只。

據華西證券的數據，月末部分理財資金或慣性回流至母行，進一步助推規模下降，8月26-30日存續規模環比降3036億元至30.09萬億元。理財子規模同樣縮減，較前一周降2828億元至26.48萬億元。分投資方向看，現管類產品降幅最大，環比降896億元至7.7萬億元，然後是純固收類產品，較前一周降670億元至4.0萬億元；固收+類產品也轉降，可投股票固收+、不可投股票固收+分別較前一周降624、622億元至8.7、8.5萬億元。

（財聯社 楊斌）

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