科創板芯片設計板塊半年報透視：下遊消費電子產業鏈拉動強勁 企業經營全面向好

《科創板日報》9月1日訊（記者 郭輝）科創板公司2024年上半年度財報披露完畢。

據《科創板日報》記者統計，科創板公司中，芯片設計企業共計66家。在半導體產業周期轉換、步入上行復蘇之際，共有50家設計廠商營業收入在今年上半年實現正成長；有40家企業實現盈利，而上半年未盈利的26家企業中則有6家廠商減虧。

從上半年營收數據來看，海光信息、佰維存儲、晶晨股份等行業龍頭業績表現強勁，營收排名前三，規模均超過30億元。

海光信息上半年實現營業收入37.63億元，較上年同期增長44.08%；歸母淨利潤同比增長25.97%。該公司在財報中表示，上半年其高端處理器產品的產業生態持續擴展，涉及的行業應用以及新興人工智能大模型產業逐步增加，使得公司整體經營指標實現持續增長。

晶晨股份表示，該公司所處領域市場逐步恢復，今年上半年T系列智能電視芯片產品取得重要客戶和市場突破，期內銷售收入同比增長約70%；W系列的Wi-Fi 6首款產品上市後獲得了市場認可，訂單快速增長。

從營收維度還可以看到，今年以來消費電子行業復蘇趨勢迅猛，上半年營收業績增幅居前的幾家芯片設計廠商，均屬智能手機、PC等消費電子產業鏈，包括佰維存儲、思特威、芯海科技、賽微微電等。同時，AI需求也成爲高性能存儲計算產品成長的推動因素。

佰維存儲上半年營收、歸母淨利潤規模，均接近去年同期的兩倍。

據了解，佰維存儲嵌入式存儲產品廣泛應用於平板手機、智能穿戴、無人機、智能電視、筆記本電腦等領域，PC存儲面向PC品牌商、PC OEM廠商、裝機商等PC前裝市場。同時，該公司在C端市場，還擁有自主品牌佰維（Biwin），並獲得惠普、宏碁、掠奪者的存儲類產品全球獨家運營授權，以及聯想在海外區域市場的存儲器產品運營授權，开發PC後裝、電子競技等市場。

佰維存儲在其財報中表示，上半年行業復蘇，該公司緊緊把握行業上行機遇，大力拓展國內外一线客戶，實現了市場與業務的成長突破，產品銷量同比大幅提升，同時產品價格持續回升，上半年公司毛利率同比增長30.4個百分點。

佰維存儲企業級存儲還可應用於通用及AI服務器。該公司表示，AI技術對全球半導體存儲行業產生了深遠影響，帶動了市場需求升級與技術創新。“AI在多個領域的大規模應用，催生了對高性能、低延遲存儲解決方案的巨大需求。”

芯海科技上半年營收實現3.5億元，同比增長121.89%。該公司在財報中表示，消費電子需求增加，行業庫存見底回升，AI PC、AI手機等AI創新終端出現，集成電路市場恢復增長態勢。

在計算機外圍產品生態中，芯海科技已實現以高性能EC芯片爲核心，覆蓋PD、HapticPad、USB HUB、BMS的橫向產品布局，同時也完成從AI PC、筆記本電腦到台式機、工控機、邊緣計算及服務器的EC、SIO、edge BMC的縱向產品布局。EC芯片有PC“第二心髒”之稱，對支撐AI邊緣化應用起到重要作用。隨着AI技術的發展，數據中心、AI PC、人形機器人等前沿應用領域的發展速度明顯提升，計算“邊緣化”趨勢將更多AI和計算能力賦予邊緣設備。

光芯片廠商源傑科技上半年營收增長超過90%。該公司稱，傳統雲計算領域的需求由於宏觀經濟、技術發展等原因，需求出現下滑，然而人工智能領域的爆發，極大的拉動了400G、800G等高速光模塊的需求，上半年其面向高速率模塊的CW產品實現出貨。

思特威上半年營收實現24.57億元，同比增長129.04%。該公司表示，在智能手機領域，其應用於旗艦手機主攝、廣角、長焦鏡頭的高階5000萬像素產品出貨量大幅上升，帶動智能手機領域營收顯著增長，同時與客戶的合作全面加深，市場佔有率持續提升。在產品线方面，思特威智能手機CIS產品覆蓋目前手機市場的主流需求，產品分辨率從80萬像素到5000萬像素均已配備。

國金證券分析師樊志遠表示，整體來看，2024年上半年終端需求復蘇，疊加AI+終端應用持續推出，各子行業出現拐點，但增速有所分化，AI雲端算力硬件需求持續強勁，產業鏈業績呈現高速成長。AI給消費電子賦能，有望帶來新的換機需求，下半年智能手機、AI PC將迎來衆多新機發布，同時雲廠商Q2資本开支樂觀。

前述66家芯片設計企業中，上半年共有40家企業實現盈利。其中，盈利規模排名居前的幾家企業包括海光信息、瀾起科技、晶晨股份、復旦微電、佰維存儲、南芯科技等。

《科創板日報》記者此前關注到，上半年以南芯科技爲代表的多家模擬芯片企業業績普遍回升。對此，有業內人士表示，自去年上半年起消費電子行業逐步回暖，工業電子和汽車電子復蘇周期相對稍慢，但預計未來同樣將經歷需求回升過程。德州儀器今年二季度財報顯示，個人電子產品市場強勁，企業系統庫存調整已經結束，工業和汽車Q2繼續以個位數下滑，但部分工業市場已經觸底回升。

在上半年盈利企業中，復旦微電、東微半導、芯導科技、炬光科技、成都華微、銀河微電、鉅泉科技、力合微等多家企業，歸母淨利潤同比均有不同程度減少。

另外，在26家未盈利公司中，燦瑞科技、晶豐明源、敏芯股份、芯海科技、翱捷科技、寒武紀6家公司的歸母淨利潤同比有所改善。不過，其中僅有寒武紀虧損縮窄的同時，伴隨公司業務量的大幅減少，其余的5家企業營收實現增長。

寒武紀上半年營收同比減少43.42%。該公司稱這一變動主要受供應鏈影響。“盡管公司無法保證短期內實現盈利或進行利潤分配，但在今年上半年，公司的芯片產品已與多個行業領域中的頭部公司建立了合作意向。”

（財聯社記者 郭輝）

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