馬上消金四年花76億請人“催債” 淨利增速放緩不良率升至2.48%

文 丨 劉欣

出品丨鰲頭財經

近期，有網友爆料稱，馬上消費金融股份有限公司（以下簡稱“馬上消金”）卷入一則暴力催收案，公司外包催收公司在催收時致使一客戶死亡，引發廣泛關注。

據財新報道，馬上消金回應稱，沒有客戶因被催收死亡，但的確有負責催收的外包公司員工被警方帶走，現已被釋放，主要是涉及個人信息安全保護問題，具體情況還在等警方調查。

上述外包催收公司是馬上消金的關聯方，近4年，馬上消金的代理催收費合計高達76億元。

盡管花費的催收費驚人，但馬上消金的不良貸款仍在增長，2023年，公司不良貸款率升至2.48%。

資產減值損失增加，不良貸款率擡頭，馬上消金的業績增速接連放緩。衝擊“消金第一股”，馬上消金還有戲嗎？

外包催收公司系關聯方

上述催收風波當事公司，與馬上消金關系密切。

根據財新報道，上述風波中的外包催收公司爲重慶信盟科技發展有限公司（簡稱“信盟科技”）。

根據天眼查，信盟科技成立於2017年，注冊資本1000萬元，社保參保人數爲3463人。信盟科技主營業務爲信息技術外包服務、數據處理服務、應收账款外包服務，核心業務是催收。

信盟科技服務機構涵蓋銀行、消金等領域，業績排名穩定保持服務機構前三名。公司合作夥伴包括微衆銀行、衆邦銀行、重慶富民銀行、重慶三峽銀行，以及美團小貸、錦程消費金融、小米金融、滴滴金融、蘇寧金融等。

信盟科技的股東只有一個，即北京中關村科金技術有限公司（簡稱“中關村科金”）。中關村科金是成立於2014年，注冊資本約14.20億元，總部位於北京，在上海、重慶、深圳、成都等地設有分支機構。

目前，中關村科金已獲得IDG資本、光大控股、中金資本、方源資本、中國華融融德、歌斐資產、日本國家开發銀行等知名投資機構共計約35億元战略投資。

中關村科金的第一股東爲寧波高達致晟科技有限公司，持股比爲54.93%，趙國慶持有寧波高達致晟科技有限公司約79%的股權。因此，趙國慶爲中關村科金的實際控制人，並擔任董事長、財務負責人。

根據股權關系，趙國慶是信盟科技的實際控制人。

信盟科技與馬上消金存在密切的關聯關系。趙國慶實際控制的中關村科金，是馬上消金的第二大股東，持股比爲29.51%。

馬上消金成立於2015年6月，是由趙國慶創立。在創辦之前，趙國慶曾擔任京東集團董事、副主席、首席战略官。目前，趙國慶還擔任馬上消金董事長。

綜上所述，信盟科技是中關村科金全資子公司，中關村科技及馬上消金均由趙國慶發起設立，趙國慶同時擔任兩家公司董事長，因此，信盟科技是馬上消金的關聯方。

代理催收費一年逾28億

信盟科技核心業務是催收，馬上消金的核心業務是放貸，對於趙國慶而言，堪稱是“左手放貸右手催收”。

1976年10月出生的趙國慶，擁有南开大學學士學位、天津大學碩士和博士學位。趙國慶創辦的馬上消金，備受資本青睞，在重慶獲得消費金融牌照，歷經三次增資擴股，注冊資本達到40億元，股東包括重慶百貨、物美集團、北京中關村科金、重慶銀行、陽光財險、小商品城投等。

馬上消金官網顯示，公司新一輪战略投資者包括中金公司、中信建投及重慶兩江產業集團等央企與地方國資背景資本。

從經營業績方面看，馬上消金實現了高速發展。

2016年，馬上消金的營業收入爲3.47億元，歸母淨利潤爲652.16萬元。2017年，營業收入、歸母淨利潤分別爲46.81億元、5.78億元。2018年至2020年，營業收入在80億元左右、歸母淨利潤在8億元左右波動。

2021年，營業收入、歸母淨利潤分別爲101.74億元、13.82億元，同比增長30.19%、94.26%。緊接着的2022年、2023年，營業收入分別爲136.53億元、157.95億元，同比增長13.94%、15.69%；歸母淨利潤分別爲17.88億元、19.82億元，同比增長29.34%、10.85%。

近兩年，公司歸母淨利潤同比增速接連放緩，主要受業務及管理費用、信用減值損失影響。

業務及管理費用主要包括代理催收費、市場推廣費，2022年、2023年，公司市場推廣費分別爲14.94億元、14.32億元，2023年略有減少。

近年來，公司代理催收費增長明顯，2020年至2023年分別爲11.56億元、15.01億元、20.88億元、28.20億元，四年合計爲75.65億元。

盡管2023年代理催收費增長明顯，但公司的不良貸款、不良貸款率仍然上升。

根據聯合資信評估股份有限公司披露的跟蹤評級報告，2019年至2023年，馬上消金的不良貸款率分別爲3.01%、2.89%、2.76%、 2.05%、2.48%，2023年，不良貸款率明顯擡頭。2021年至2023年，不良貸款余額分別爲15.48億元、12.84億元、16.48億元，逾期貸款分別爲16.50億元、13.43億元、18.90億元，逾期90天以上貸款佔不良貸款比例分別爲70.53%、71.80%、 72.88%，均有增長趨勢。

爲了對衝不良貸款，馬上消金大幅計提信用減值損失。2022年、2023年，公司信用減值損失分別爲54.97億元、60.24億元。

投訴不斷 IPO或遙遙無期

馬上消金一年砸下28億元催收。

2021年至2023年，馬上消金的利息淨收入分別爲104.24億元、97.85億元、102.80億元，放貸平均利率在20%左右，接近法律規定的利率紅线24%。

馬上消金旗下主要產品安逸花，年化利率爲7.2%-24%。中國貨幣網發布的《安逸花2023年第二期個人消費貸款支持證券信用評級報告》顯示，安逸花的加權平均利率爲23.80%。其中，249150筆交易的利率在23%-24%之間，佔總貸款數的98.44%，利率逼近紅线。

馬上消金耗費巨資請外包公司催收，爲此，頻頻被投訴。

馬上消費金融的核心產品是安逸花，此前曾頻頻被投訴涉嫌存在誘導借款、收取高額利息和保險費，以及頻繁私自查詢徵信記錄，甚至被多名借款人投訴稱其涉嫌暴力催收、騷擾無關第三方，甚至侮辱攻擊借款人等。

在黑貓投訴平台上，最近一個月，馬上消金的投訴量爲664條，累計投訴量爲3.07萬條，投訴內容主要包括誘導借款、收取高額擔保費、保險費、誘導开通會員收會員費、暴力催收、虛假營銷、泄露用戶信息等，投訴對象主要是安逸花。

馬上消金曾因7大問題被監管部門處罰。2021年6月，銀保監會公告稱，馬上消金存在營銷宣傳誇大誤導、產品定價管理不規範、催收管理不到位、合作商管理制度不健全、聯合貸款管理不規範、不合規催收、消費者權益保護體制機制不完善等七個問題，一度被稱爲“七宗罪”。

2023年，馬上消金收到銀保監會重慶監管局百萬級罰單，違規行爲包括貸前審查不審慎、對委外催收合作機構管理不審慎。

有統計稱，以處罰公告日統計，2023年，監管部門开出的涉及消費金融公司的機構罰單爲8張，涉及7家機構，被罰沒總金額超300萬元。其中，馬上消金2023年的被罰沒金額位居行業第一，罰沒金額100萬元。

公开消息顯示，馬上消金早就籌劃IPO上市，以補充資本金。2020年9月，重慶銀保監局就曾批復同意馬上消金首次公开發行A股股票，但或因爲上述“七宗罪”導致IPO計劃落空。

2023年4月，有媒體報道稱，馬上消金選定創業板作爲上市目標，正在接受中金公司、中信建投的輔導。不過，馬上消金隨即對此消息予以否認。

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