愛奇藝被騰訊搶走太多風頭

作者 | 黃昱

編輯 | 劉寶丹

去年初，剛走過 “奇跡之年”，又迎來了現象級爆款《狂飆》的愛奇藝，被創始人兼CEO龔宇戴上了“爆款制造營”的帽子；然而，今年來，愛奇藝沒能守住這個名頭，上半年只有《追風者》這一部爆款。

在頭號競爭對手——騰訊視頻爆款連連的背景下，爆款斷檔加上用戶黏性不足，愛奇藝難以避免地遭受了業績下滑的陣痛。

8月22日，愛奇藝公布業績顯示，2024年第二季度營收74億元，同比下降5%，環比下降約6.3%。其中，會員服務收入45億元，同比下降約8.2%，環比下滑6.3%；在线廣告服務收入15億元，內容發行收入7億元。

廣發證券指出，愛奇藝收入弱於此前料想，主要因部分內容在二季度播放表現不及預期，以及其他平台播出內容表現優異，導致會員和廣告收入增長承壓。

收入下滑的背景下，愛奇藝盈利情況也不太理想。今年二季度，愛奇藝Non-GAAP（非美國通用會計准則）歸母淨利潤約爲2.5億元，同比下滑57.6%；Non-GAAP運營利潤爲5億元，同比減少36%，運營利潤率爲7%，同比減少3個百分點。

不過，值得一提的是，過去十幾年，幾乎所有長視頻平台都處於“燒錢”的狀態，2022年愛奇藝迎來了拐點，首次實現全年運營盈利，到今年二季度連續9個季度實現了正向的運營現金流。

優質內容是長視頻平台的立身之本。2022年和2023年算是愛奇藝比較風光的兩年。2022年，愛奇藝共有5部劇集熱度值破萬，要知道，在此之前愛奇藝僅有兩部劇集熱度過萬。截至2023年底，愛奇藝熱度破萬的劇集已經達到十二部。

然而，今年以來，愛奇藝在爆款劇集的產出上明顯後勁不足。上半年唯一一部熱度破萬的劇集《追風者》在一季度开播，到二季度初收官；而收獲了好口碑的《我的阿勒泰》，並沒有成功躋身愛奇藝站內“熱度破萬”劇。

尚未像奈飛那樣擁有成熟工業化制片水平的愛奇藝，現在還無法戴穩“爆款制造營”的帽子。

風水輪流轉，在經歷了兩年的低迷之後，愛奇藝最大競爭對手騰訊視頻，在今年上半年迎來了大爆發，憑借《繁花》《與鳳行》《慶余年2》《玫瑰的故事》接連四部爆款影視劇，坐上了高位。

愛奇藝也不是沒有努力過，但爲對壘《慶余年2》，而緊急上线的《狐妖小紅娘》卻“撲”得悄無聲息。

另據雲合數據，從今年上半年TOP20劇集播放份額來看，愛奇藝降至20%，低於騰訊視頻和優酷。

受爆款劇集斷檔影響，愛奇藝會員服務收入自然受到影響，首當其衝的是會員數量。不過，緊跟海外流媒體巨頭奈飛的步伐，愛奇藝從今年一季度开始不再披露會員數。

歷史數據顯示，愛奇藝日均訂閱會員規模已從去年一季度的1.29億下降至第四季度的1.003億。

騰訊視頻則依然披露這一數據，今年二季度，付費會員數同比增長13%至1.17億，環比增長0.8%。

對於不再披露會員數，愛奇藝管理層給出的解釋是，僅通過特定時間周期的會員數不能客觀地反映會員業務進展，未來核心目標是實現長期會員收入的最大化。

不過，按照二季度愛奇藝會員服務收入下滑，但月度平均單會員收入（ARM）卻實現同比增長的情況推測，今年二季度，愛奇藝付費會員數應該是同比下滑的。去年二季度，愛奇藝付費會員數約爲1.11億。

今年二季度財報電話會上，愛奇藝高級副總裁段有橋表示，未來一段時間愛奇藝將重點發展會員的規模，整體目標依然是驅動會員收入最大化。

龔宇也指出，第二季度，行業內的充分競爭對長視頻發展具有積極意義，提升了長視頻相較其他娛樂方式的吸引力。其堅信長視頻行業實現長期發展的關鍵在於優質內容供給的持續性，以及內容質量和商業收益的雙贏，這也是愛奇藝不變的追求。

然而，在追求會員收入最大化的道路上，愛奇藝還沒有找到一個平衡點。難以回避的是，今年以來，愛奇藝多次因爲“套娃式”收費被送上風口浪尖。

這並不是愛奇藝一家遇到的難題。十多年前，“愛優騰”等長視頻平台开啓了會員業務的試水，通過提供更豐富和高品質的內容，逐步培養起了用戶付費觀看的習慣，在這一階段，會員數量成爲各大平台競爭的重點。

如今隨着移動互聯網進入存量競爭、中短視頻平台迅速崛起，長視頻平台的會員數量增長和日均使用時長面臨天花板，“愛優騰”都开始將更多心思花費在新盈利點的挖掘上，這時候稍有不慎，就容易引發用戶的不滿。

內容質量與盈利緊密綁定。交銀國際指出，下半年，鑑於《錯位》《唐朝詭事錄2》等新劇熱度表現不俗，預計會員收入恢復環比增長。但上半年劇集疲軟表現，顯示單平台內容成功率仍有波動，預計季度間會員收入波動持續。

如何穩定產出爆款，以及提升會員黏性，依然是愛奇藝要克服的難題。

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