部分產品成立以來年化達4.79%，個人養老金理財再次嘗試“含權”產品

華夏時報記者 馮櫻子 北京報道

個人養老金理財產品擴容！

近期，中國理財網發布第五批個人養老金理財產品名單，本次農銀理財、中銀理財、中郵理財各新增1只產品，個人養老金理財產品總數達到26只。

其中《華夏時報》記者注意到，中郵理財此次推出了一只混合類產品，業績比較基准爲2.30%—4.30%。

實際上，在此之前個人養老金理財產品也在整體保持穩健風格的同時，大膽嘗試着“含權”資產，通過多元化投資增加收益潛力。例如，農銀理財一款“含權”產品，去年3月成立以來年化收益率已達4.79%。

盤古智庫高級研究員江瀚對《華夏時報》記者表示，隨着人口老齡化問題的日益嚴峻，個人養老金市場的需求不斷增長。理財公司需要敏銳地捕捉到這一市場趨勢，推出符合投資者需求的個人養老金多元化產品，以滿足其養老規劃的需求。

大膽嘗試“含權”產品

近日，中國理財網發布信息顯示，農銀理財、中銀理財、中郵理財三家公司各新增1只個人養老金理財產品。這是自2023年2月首批個人養老金理財產品推出以來的第五批產品。

本次新增理財產品中，兩只爲固定收益類產品，一只爲混合類產品，風險等級爲二級或三級，風險程度適中，同時均設置了最短持有期限，以鼓勵投資者長期投資，提高投資組合的穩定性和投資策略的一貫性。

值得注意的是，中郵理財推出的“添頤·鴻元最短持有365天1號人民幣理財產品”，是一只混合類產品，中風險等級，業績比較基准爲2.30%—4.30%（年化）。

上述產品主要投資於貨幣市場工具、債券等固定收益類資產，貢獻基礎收益，並根據市場情況適度配置股票（含優先股）、證券投資基金、各類資產管理產品或計劃等權益類資產，進行收益增強，同時適當參與以對衝爲目的的金融衍生品交易。

實際上，與全部爲固定收益類的養老理財產品不同，個人養老金理財在投資性質上做出了大膽的嘗試，截至目前在26只產品中，共計4只爲混合類產品，佔比約15%；22只爲固定收益類產品，佔比約85%。

除了上述中郵理財產品外，另外3只混合類產品中，2只爲農銀理財發行，分別是“農銀順心·靈動”720天混合類人民幣理財產品，以及“農銀同心·靈動”360天科技創新人民幣理財產品。另外1只爲中銀理財發行的“祿”（5年）最短持有期混合類理財產品。

從收益率來看個人養老金理財的“含權”類產品。截至7月16日，農業銀行APP顯示，“農銀順心·靈動”720天混合類人民幣理財產品成立以來年化收益率達4.79%，近6個月年化更是達到9.3%。同時，該機構另一款產品成立以來年化收益率爲2.43%。

中銀理財“祿”（5年）最短持有期混合類理財產品L，成立於2023年3月，R3中等風險。中國銀行App顯示，截至7月16日該產品成立以來的年化收益率0.44%，遠低於其業績比較基准4.25%。

此前，一名股份制銀行理財公司相關負責人對《華夏時報》記者表示，在利率水平持續下降、房產逐步回歸居住屬性的背景下，居民勢必要尋找其他的資產配置方向，居民資產配置結構將更加多元化，權益資產的配置比例將逐步提升。發展權益投資能力、發行配置於權益類資產的產品，是順應中國資本市場發展趨勢、滿足理財客戶財富管理需要、實現公司長遠發展的理性選擇。

整體而言，截至7月16日，23只公布淨值表現的個人養老金理財產品，目前累計淨值均爲1以上。

江瀚對《華夏時報》記者表示，個人養老金理財產品設計與投資策略至關重要。理財公司需要深入研究市場，設計出既能控制風險又能追求收益的產品。在投資策略上，要注重資產的多元化配置，通過合理的倉位控制和風險管理措施，確保產品的穩健運行。

繼續保持讓利

今年以來，投資者對個人養老金理財產品認購熱情明顯提升。

據銀行理財登記中心介紹，2023年12月第四批個人養老金理財產品推出時投資者累計購买金額超12億元，截至今年7月10日第五批產品擴容公告發出時，投資累計金額已超47億元。

這意味着，7個月左右的時間，個人養老金理財產品購买金額漲了三倍，增長約35億元。

從發行機構來看，工銀理財發行數量最多，產品達到8只，中銀理財發行量爲6只，農銀理財共發行5只，中郵理財、建信理財、貝萊德建信理財分別有4只、2只、1只。

在費率上，個人養老金理財產品的費率相對具有優勢。個人養老金理財產品一般會根據理財產品銷售機構、客戶類別等分設不同的產品份額，針對個人養老金資金账戶產品份額的費率，通常較普通份額的費率更低。

此次新上线的產品中，據中郵理財披露，“中郵理財添頤·鴻元最短持有365天1號人民幣理財產品”的L類份額支持通過個人養老金資金账戶購买，產品綜合費率較非養老金產品降低0.55%。

此外，據農銀理財介紹，此次上新的“農銀理財農銀順心靈動540天固定收益類人民幣理財產品”與此前的農銀順心靈動365天（L份額）、農銀順心靈動1080天（L份額）的投資管理費和銷售管理費均低至0.05%。

農銀理財表示，此舉爲堅持低費率，突出普惠性養老屬性，踐行普惠金融理念。

業內人士認爲，個人養老金理財產品背靠銀行這棵“大樹”，在銷售經驗、銷售能力及意愿方面均具顯著優勢。

對於個人養老金理財市場的發展前景，融360數字科技研究院分析師艾亞文表示，產品數量和規模有望進一步增長。一方面，受到養老政策及銀發經濟機遇驅動，理財機構正積極布局養老金融產品；另一方面，養老類理財產品的穩健性、長期收益潛力是吸引投資者的關鍵，此外，購买個人養老金理財產品還有費率優惠和稅收優惠，預計覆蓋人群將進一步擴大。

下一步，市場更期待理財公司差異化競爭，提供更多元化的產品。中國銀行研究院研究員邱亦霖認爲，理財公司可進一步細化產品種類與目標定位，根據投資者的年齡、財富狀況、風險偏好以及收益需求等進行產品設計，滿足投資者多樣化需求，提升產品體系的吸引力，增強產品的養老保障功能。

本期編輯：李雲鵬

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