長安半年業績“轉好”，與華爲合作是“後程關鍵”

七月第二周，長安汽車率先公布了2024半年度業績預告。

數據顯示，報告期內長安汽車歸屬於上市公司股東的淨利潤預計爲盈利25億—32億元，同比上年同期下降58.19%—67.33%。

這一下降幅度着實讓人乍一看捏了一把冷汗，但長安汽車官方給出了合理解釋：報告期內歸屬於上市公司股東的淨利潤同比下降，主要原因爲2023年第一季度並購深藍汽車科技有限公司導致的當期淨利潤大幅增長緣故。

2023第一季度，長安汽車斥資13.32億元，向長新基金和承爲股基金收購合計深藍汽車10.34%股權，對深藍汽車持股比例變爲51.00%。

這一並購導致長安汽車在2023上半年投資收益由23.54億元增長至50.23億元，同比增長113.38%，從而進一步造成了2024年上半年淨利潤同比大幅下降的數據表現。

不過，在因深藍而產生的“虛驚一場”之外，長安汽車今年一、二季度的財報表現也蕴含不少新的看點。在汽車市場“卷”成一片紅海的上半年，長安汽車仍在努力尋找着多品牌轉型升級的新突破口。

業績“先抑後揚”考驗股民心髒

今年一季度，長安汽車交出了一份不太令人滿意的答卷。第一季度報告顯示，公司季內營業收入370.23億元，同比增7.14%；歸屬於上市公司股東的淨利潤11.58億元，同比降83.39%；扣除非經常性損益的淨利潤1.12億元，同比降91.77%。 即使刨去收購深藍帶來的同期因素影響，長安汽車在一季度的利潤表現依然偏低。這其中有一季度市場低迷的環境因素影響，也有長安汽車產品投放節奏與其他車企升級價格战的主客觀因素作用。但令人欣慰的是，第二季度長安汽車卻做到了“力挽狂瀾”，以超出預期的表現令整個上半年的業績報告保留了增長的可能。

具體來看，長安汽車在第二季度歸屬於上市公司股東的淨利潤預計爲13.4億至20.4億元，同環比雙雙增長，扣除非經常性損益後的淨利潤預計爲6.9億至13.9億元，同樣實現了同比與環比增長。

那么，第二季度長安都做了什么？從銷量情況來看，得益於第二季度的大幅增長，長安集團在今年上半年累積銷量達到133萬輛，同比增長9.7%。長安系中國品牌乘用車銷量82.1萬輛，同比增長7.0%；自主品牌新能源銷量29.9萬輛，同比增長69.9%；自主品牌海外銷量20.3萬輛，同比增長74.8%。

今年第二季度，深藍品牌的首款硬派SUV深藍G318迎來了正式上市，與華爲深度合作的阿維塔11、阿維塔12也迎來了新款。燃油領域，長安UNI-Z在上市後的三個月累計銷量突破26000輛，其他藍鯨家族成員也貢獻了不俗的銷量成績。

在業績溝通會上，長安汽車還特別提到了海外市場的增量。在中國汽車品牌紛紛勇闖海外市場的當下，長安汽車的海外增速已超過行業平均水平。而長安汽車當下加碼新能源產品布局和品牌建設，也正是爲了更進一步向海外市場擴張。

畢竟，與奇瑞、比亞迪等出海先鋒車企相比，長安汽車在海外市場的成長還有不少空間。目前，長安汽車正在加速布局旗下多品牌战略方陣，由阿維塔、深藍、長安啓源、長安引力、長安凱程組成的五大品牌中，長安汽車近兩年來對於前兩者的投入也愈發深入，以期在中高端新能源市場取得好成績。

在長安汽車公布業績前後幾天時間裏，其股價從13.5元一路上漲至15.34元（截止7月15日收盤數據），漲幅超過13.5%。

有人認爲，這波強勢上漲行情與第二季度長安汽車的盈利超過預期有關，也有人認爲此輪上漲來源於下半年利好消息的預期。但不可否認的是，長安汽車的下半年的確要比上半年精彩得多。

與華爲合作升級，長安抓住“智能化”救命稻草

7月伊始，華爲與賽力斯的商標轉讓事件吸引了汽車圈的大量關注。在衆多圍繞華爲與賽力斯二者合作關系之間的分析中，華爲車BU成立的新公司引望以及其即將攜手的合作夥伴長安汽車也成爲了屢屢被提及的對象。

長安與華爲車BU共同成立合資公司，在2023年11月就在雙方籤署《投資合作備忘錄》後成爲既定事實。但從資本市場角度考慮，二者的合作卻不會是一帆風順的。在籤署備忘錄後，華爲方面於今年年初成立了獨立公司引望，合作對象卻變爲了“不局限於長安汽車”的新模式，從華爲透露的信息來看，未來所有“華爲系”合作夥伴都有可能成爲引望的股東。

作爲國內主要自主品牌中首個對華爲智駕伸出橄欖枝的車企，長安對華爲的“八面玲瓏”也必須保持更加謹慎的態度，確保自己在這項合作中掌握應有的權力，而不是成爲“鴻蒙智行”中的陪襯至關重要。

於是，在外界看不到的地方，雙方在新合資公司種種問題的磨合持續進行着，這也讓外界對長安與華爲的合作產生了更多擔憂。

7月3日，長安汽車董事長朱華榮在溝通會上親口確認了與華爲組建合資公司一事正在“有序推進中”，而且阿維塔、深藍等品牌也將會參與到新合資公司的項目中。

隨後，長安汽車正式發布公告稱，預計不晚於2024年8月31日與華爲籤訂最終交易文件，將合作的最後一絲不確定性打消。

而就有關知情基金從業者透露的消息來看，長安前期佔股比例或將達到40%，這也意味着在車企下一階段與華爲車BU的合作中，長安將是那個佔據最多資源、合作最爲深入的車企。

這或許將會改變此前外界對阿維塔等長安系合作車型“含華量”不足的看法，二者合作的展开方式無疑爲長安汽車接下來在高端智駕車型領域的發展注入了一針“強心劑”。一切有待8月合作正式落地後揭曉。

除了在與華爲合作上秉持更加开放大膽的战略之外，長安汽車還在積極探索着智能駕駛出行的更多可能性。近期，在武漢爆火的蘿卜快跑自動駕駛出租車讓外界看到了這一領域的龐大潛力。

而長安也成爲了諸多車企中率先表態的那個。半年業績披露的同時，面對投資者的提問，長安汽車表示“長安汽車在智能駕駛網約車方面已經具備了實現技術，目前正在推進中。”

5月6日，西部車網（重慶）有限公司與重慶長安車聯科技有限公司籤訂了網聯賦能合作協議，雙方將基於長安汽車產品技術規劃，重點圍繞示範區與長安汽車各類產品網聯賦能展开探索。

這意味着在重慶等西南地區，長安汽車或將憑借地緣優勢以及產業優勢搶灘登陸智能駕駛出租業務，假如進展良好，無疑會爲長安汽車帶來更加強勁的增長動力。

此外，從長安汽車年初公布的全年產品投放計劃來看，今年上半年的新車投放還只是“开胃菜”，真正的重頭戲還要看下半年。尤其是深藍汽車，下半年深藍汽車將推出深藍S05、深藍L07、深藍S07等產品。

阿維塔也將全面進入增程領域，推出阿維塔07及一款全新轎車產品。長安凱程、長安啓源以及長安馬自達也都有新品投放市場。

因此，如果說上半年的長安汽車業績屬於“有驚無險”，那么下半年，在战略布局的重大利好與核心產品的強勢支撐下，長安汽車的投資者與粉絲們或許可以期待一波“有驚有喜”的高速增長期的到來。

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