幫忙資金“开盤立馬跑”？多只基金上市即被贖回1億份,半年不到淪爲“迷你基”

出品｜搜狐財經

作者｜汪夢婷

5月23日，中證協公布數據，國內公募基金管理規模已邁上30萬億元大關。

然而基金發行市場仍是愁雲慘淡，據Wind數據，5月以來共有16只基金上市，但發行規模最大的產品也不到10億元。不少基金上市即折價，單位淨值跌至0.97、0.98左右，其中不乏頭部基金公司旗下產品。

另一方面，部分基金在上市首日份額便減少1億份左右，佔基金總份額兩到三成。業內人士稱，或是幫忙資金在撤退，“爲了保成立，基金公司會找幫忙資金救場。”

而代銷機構員工迫於考核壓力，也會自己出資或找中介“衝”首發。據一位中介透露，找他做基金首發業績的券商員工，頭部機構的最多，而這部分資金，一般是“开盤立馬跑”。

Wind數據顯示，截止5月29日，今年已有79只基金上市，其中38只從上市至今份額已縮水50%以上，9只基金甚至已淪爲“迷你基”，規模低於5000萬元。

多只ETF上市即折價

據Wind數據，截止5月30日，本月共有16只基金上市，均爲ETF產品。搜狐財經統計發現，這些新發基金中，不少產品封閉期結束便已“破發”，淨值跌破1元。

例如，5月27日上市的易方達創業板成長ETF、華安中證滬深港黃金產業股票ETF，在上市前一日淨值分別爲0.9791、0.9830。上述兩只基金分別成立於5月8日、5月9日，封閉期間淨值已下降2%左右。

事實上，在本月上市的16只ETF中，有7只上市前日淨值已低於1，佔比達到44%；在上市首日，有6只ETF收跌，佔比37.5%。

“很多產品一上市就折價，找中介做產品的（券商員工）損失嚴重。”一位券商人士對搜狐財經表示。

目前，基金發行市場仍處於低迷期，投資者普遍處於觀望狀態，權益基金銷售困難。上述16只新基金成立規模普遍不大，廣發上證50ETF份額最多，但資產規模也未超過10億元。

行業“重首發、輕持營”風氣由來已久，基金首發銷量是代銷機構員工考核重點。今年4月19日，證監會發布《公开募集證券投資基金證券交易費用管理規定》，倒逼券商銷售更重視基金保有量，新規自7月1日起正式實施。

“所以現在各家券商包括我們，都在拼命鼓勵大家趁現在還有這個政策，趕緊多賣點。”上述券商人士稱，“所以中介現在不是活躍了嗎？”

爲了完成銷售任務，一些券商員工使用自己的資金購买產品，更爲激進的則冒着違規風險，尋求中介幫忙“衝”首發。一位中介透露，找他做基金首發業績的券商員工，頭部機構的最多。

“中介性價比很低 ，他們的利息很高，快趕上高利貸了。”另一位大型券商員工表示，“但是（找中介）這種情況肯定不是個例。”

據一位中介介紹，他做基金首發按“跨月末千13，不跨千10”收費。一般而言，ETF封閉期在兩周到三周時間，上市後即可賣出。若在月初找中介买入100萬元，賣出後中介將收1萬元費用，若產品虧損，這筆錢也需要補給中介。

圖由受訪者提供

“這也算是行規。”上述券商員工稱，“爲了保成立，基金公司也會找幫忙資金救場。”

上市首日被贖回1億份

搜狐財經統計發現，5月新上市的基金中，有不少產品在上市首日即被贖回1億份左右，佔據基金總份額兩到三成。

例如，廣發上證50ETF上市次日份額即由8.06億降至6.41億份，單日減少1.65億份，佔比超過20%。截止5月29日，這只基金份額已減少近九成，最新份額僅0.88億份，資產淨值不足1億元。

此外，富國中證紅利低波動ETF份額也在上市首日減少1億份，易方達創業板成長ETF、華安中證滬深港黃金產業股票ETF分別減少0.98億份、0.96億份。

“那一個億都是幫忙資金，肯定的。”上述券商人士表示，“既然那么看好，买那么多，爲什么一开盤就走？邏輯是什么？都這么玩的。基金公司現在也是兩難，他們也是爲了做渠道。”

據另一位大型券商員工估計，這些幫忙資金裏，大概有10%資金是中介的， 85%是證券員工自己錢，5%是客戶的。

數據顯示，廣發上證50ETF、富國中證紅利低波動ETF上市當日單位淨值分別爲1.0091、1.0074，而易方達創業板成長ETF、華安中證滬深港黃金產業股票ETF當日淨值均低於1，分別爲0.9791、0.9830。

按前述中介的說法，若券商員工借中介100萬元买入易方達創業板成長ETF，上市當日开盤即賣出，除去1萬元中介費用外，還需要補齊約2萬元的淨值虧損額。

而爲了節省資金成本，即便部分產品上市即折價，中介資金大部分都會在开盤賣出，並不會一直持有到產品淨值回到1以上。

“开盤立馬跑。”上述中介稱，“你讓我啥時候賣我啥時候賣，但我建議別多想，否則容易被套。你再等一個月又得付一次費用，這也是成本。”

而員工自己的那部分資金，也會在短時間內賣出。“上市都着急賣，等着下一個任務，所以就折價了。”前述券商員工表示，“一开盤就賣，可以等下一次又再买，這樣不斷地輪轉，可能一年下來沒有什么保有量，但是產品的創收就可以很多。”

Wind數據顯示，截止5月29日，今年有79只基金上市，其中38只從上市至今份額已經縮水50%以上，11只份額減少90%以上，9只基金甚至已淪爲“迷你基”，規模低於5000萬元。

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