來源： 編輯：匿名 發表時間：2024-05-28 08:51:19 熱度：9
財聯社5月28日訊（編輯 史正丞）隨着一個押注GLP-1賽道長期爆發潛力的主題投資基金引發討論，美股市場也开始審視諾和諾德、禮來之余，還有哪些制藥公司有希望分一杯羹。
ETF發行商Roundhill Investments首席執行官戴夫·馬扎周一表示，積極超配在市場中實際生產這類藥物的企業，並逐步識別處於特定階段的公司，這種能力會展現出強大的力量。
拼湊全球GLP-1概念大雜燴
截至上周五收盤，禮來公司的股價在最近一年裏漲了90%，而諾和諾德也上漲了68%。馬扎強調，投資者不用擔心已經錯過這波行情，現在減肥藥行業仍處於“初期階段”。他表示，這個市場有很大的增長空間，足以讓更多的公司進入，無論他們是提供效果更好的藥物，或者提供不需要皮下注射的新產品。
（從2021年开始，諾和諾德股價已經翻了3倍，來源：TradingView）
這個名叫GLP-1&減肥藥ETF（OZEM）的產品上周二登陸納斯達克交易所。相較於產品的概念，更有意思的是選股。
根據基金官網公布的持倉數據，截至上周五收盤，禮來和諾和諾德是毋庸置疑的前兩大持倉，持倉比例均略超兩成。第三大持倉是丹麥生物技術研究公司Zealand Pharma A/S。其余持倉方面，安進、輝瑞、阿斯利康、再生元等積極布局GLP-1和減肥藥產業的大廠也集體亮相。前兩天宣布將推出“平價減肥藥訂閱服務”的在线藥房Hims & Hers也在持倉列表中。
（來源：Roundhill Investments）
值得一提的是，這家美國基金公司發行的產品，還配置了多個港股和日股標的。
其中，基金的第六大持倉信達生物(1801.HK)，正在與禮來共同推進GLP-1R/GCGR雙重激動劑瑪仕度肽上市。聯邦制藥(3933.HK)、石藥集團(1093.HK)也有在研或已經上市的GLP-1產品。
日股方面，這只基金選擇了中外制藥、鹽野義制藥，同時买入了武田制藥的美股。
馬扎表示，GLP-1藥物制造商正在追隨AI概念股類似的軌跡。這個行業的狀況不禁令人想到英偉達和AI，他們只是領先了一步。禮來和諾和諾德幾年前轉向關注糖尿病和減肥藥物，成功切入這個市場並產生令人矚目的結果。
下一個爆點？
隨着減肥藥的市場確定性完全打开，輝瑞、安進、勃林格殷格翰等知名藥廠的相關新藥开發已經進入中後期臨牀試驗階段，入局稍晚一些的羅氏也已經开始早期研發。
對於投資者關注的“更有效的減肥藥”和“不用打針的減肥藥”，目前也有一些積極的動向。
Seeking Alpha平台的生物醫藥分析師Edmund Ingham解讀稱，目前來看下一個重磅減肥藥，更有可能是禮來或者諾和諾德推出的下一代替爾泊肽/司美格魯肽產品。禮來的口服GLP-1藥物Orforglipron，以及諾和諾德的口服藥Amycretin都已經交出具有希望的初步數據。
其他公司方面，Edmund也提到Viking醫療也在“雙管齊下”。公司的試驗藥物VK2735在早期實驗中，使肥胖症患者在13周內平均體重下降約15%。這家公司還有一款在研口服減肥藥，能使得患者在28天內減重5%。安進的管理層曾說過，接下來會發布在研藥物MariTide“令人興奮的二期數據”。輝瑞、羅氏也有多款GLP-1管线藥物。
相較於Edmund的“報菜名”，另一位生物醫藥分析師Terry Chrisomalis更加堅定地押注諾和諾德麾下名爲CagriSema的新藥。目前這款藥物已經有一個三期試驗在進行中，而且是直接將CagriSema與禮來的Zepbound注射劑進行對比。
CagriSema是把卡格裏林肽（cagrilintide）與司美格魯肽（semaglutide）結合的藥物。
Terry表示，我們已經知道司美格魯肽在提供飽腹感方面有效。而卡格裏林肽是一種長效雙重胰澱素類似物，具有控制血糖的作用。因此兩者的組合可能會進一步刺激減肥。
（財聯社 史正丞 ）
標題：美股GLP-1主題基金引發思考 下一個“諾和諾德”會是誰？
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