又有銀行對大額存單“下手”！投資者如何布局

又有一家銀行下架了長期限大額存單。

5月7日起，民生銀行停售半年期及以上大額存單產品。民生銀行APP顯示，目前該行在售的大額存單僅有1個月及3個月期限，利率均爲1.7%。

這已經不是今年第一家下架長期限大額存單的銀行。4月初，有媒體報道，以零售業務見長的招商銀行已不再新發3年期、5年期大額存單產品額度。

長期限大額存單已難覓

“下個月有一筆存款就要到期了，最近找了很多銀行，3年期大額存單還要搶，利率還比原來低了。”據中新經緯報道，有網友在社交平台上吐槽。

8日晚間，上遊新聞通過查詢多種方式發現，目前國有大行和股份制銀行大額存單產品都比較緊俏，且五年期大額存單已基本絕跡，其他期限產品也面臨期限和額度難兩全的情況。

來源 工商銀行app截圖

以工商銀行爲例，該行2年期20萬元起存，3年期20萬元起存的大額存單均顯示“售罄”，100萬元起存的仍然還有額度，利率爲2.35%。且其他期限大額存單也有不少已經售罄。

據中新經緯報道，其在交通銀行和郵儲銀行App上看到，“大額存單”欄均無滿足條件的產品在售。一位交通銀行的客戶經理表示：“現在只有定期存款，三年期5萬起存年利率2.6%。”不過，值得注意的是，銀行對不同客戶展示的產品或不盡相同，具體情況還需咨詢當地銀行網點。例如，有受訪者反映，其郵儲銀行手機App可以看到1年期大額存單產品，50萬元起售，年利率1.85%。

華夏銀行在线客服稱，該行3年期個人大額存單發售日期5月6日至5月31日，起購金額20萬元，發行利率2.6%。不過，在該行手機App並無顯示，客服人員表示，可能是已經沒有額度了。

事實上，隨着定期存款利率下調、大額存單停售的同時，近期十余家銀行還密集官宣調整曾經的“攬儲利器”——協定存款、通知存款。

“五一”假期前後，渤海銀行、大連農商銀行等多家銀行在官網、微信公衆號等渠道發布公告，下架智能通知存款產品。

智能通知存款產品，是一種介於活期和定期存款之間的存款，是商業銀行爲了攬儲而創新推出的高息存款。 值得關注的是，當前調整通知類存款多爲區域銀行。今年3月份，福建省內的多家銀行，例如福州農商行、廈門農商行、連江農商行以及當地多家村鎮銀行相繼公告，下架“富利寶”智能通知存款產品。

銀行爲何壓降高成本存款產品？

相較於普通定存產品，大額存單不僅有動輒20萬元的高起存點，存款利率也高於其他同期限的定存產品。 協定存款、通知存款因靈活性強、利息高等特點深受儲戶喜愛。他們都是銀行的攬儲利器。

但隨着近年來的銀行幾輪集體調降存款利率，大額存單利率也一降再降，其3年期、5年期利率也從去年“3”時代降至當前的“2”時代，與同期限的定存利差不斷縮小。目前，不少銀行大額存單利率已與定存產品相差無幾。

那么銀行爲何還要停售大額存單呢？

對此，業內普遍認爲，多家銀行停售長期限大額存單主要還是爲了降低息差，通過減少長期債務、降低高息存款比例從而降低負債端成本，以緩解淨息差收窄壓力。國家金融監督管理總局披露的數據顯示，截至2023年末，中國商業銀行淨息差已經下降至1.69%，首次跌破1.7%關口。

從近日公布的上市銀行2023年年報看，42家上市銀行中，有17家銀行淨息差低於1.69%的行業均值，佔比達四成。其中，截至2023年末，交通銀行和廈門銀行的淨息差均爲1.28%，分別較上年末下降20個基點和25個基點。

在中信證券首席經濟學家明明看來，銀行不管是調降利率還是調整產品結構，背後的邏輯都是控制負債端成本。他指出，如果大額存單的收益和定期存款一致，其吸引力確實會大打折扣。但是大額存單可以在保持收益的基礎上進行轉讓、支取靈活，能夠一定程度防範流動性風險，這一優勢依舊引得不少投資者趨之若鶩，而這也是銀行停售大額存單產品的考量之一。

“銀行進行產品結構調整，需要在降低負債成本和吸收存款之間找一個平衡。”博通咨詢金融行業首席分析師王蓬博進一步分析指出，普通定存並沒有大額存單支取靈活的優勢，儲戶一旦提前支取，銀行的負債成本也能有所降低。同時，銀行也能通過長期限定存產品的較高利率提升對儲戶的吸引力，維持吸儲力度。

他認爲，如今銀行對大額存單這塊業務已經作出了取舍。而當下宏觀經濟環境中，銀行必須推出更靈活的資管產品，提升自身的產品控制能力和服務能力。

圖源 視覺中國

存款利率仍有下調可能

壓降存款成本仍是當前銀行的重點任務，市場預計未來調降存款利率或將成爲常態，並預測2024年商業銀行的存款掛牌利率或仍會繼續迎來多輪調降，也不排除自律機制定價上限壓降的可能，以進一步壓降存款成本、減緩息差縮窄壓力。

對此，投資者該如何布局？招聯首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼建議，在各類資管產品收益率以及存款利率持續下降的情況下，投資者應盡快調整好投資心態，降低對投資收益的預期。總體而言，投資者應平衡好風險和收益的關系，來綜合進行資產配置。

他進一步指出，如果希望獲得較高收益，那么應承擔更高的風險；如果不希望承擔較高的風險，那么應該接受較低的收益。投資者如果追求穩健收益，可以在存款之外，適當配置現金管理類理財產品、貨幣基金以及儲蓄國債等產品。

(文中觀點僅供參考，不構成投資建議，投資有風險，入市需謹慎。)

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