淨息差壓力下，招商銀行不再新發三年期、五年期大額存單產品｜鈦媒體金融

4月10日，有消息稱招商銀行已不再新發三年期、五年期大額存單產品額度。一時間商業銀行壓降高成本存款成爲業界關注的熱門話題。

雖然2023年銀行業集中下調存款利率達到3次，但不少存款客戶依然看重銀行存款自身具備的低風險、穩定性優勢，對於大額存單的熱情絲毫不減。在此背景下，不少銀行开始壓降大額存單產品額度。

業內專家表示，銀行壓縮資金成本以應對淨息差承壓，或爲招商銀行暫停新增三年及五年期大額存單額度的主要原因。

三年期以上大額存單額度“告急”

“從今年年初开始，三年期大額存單就沒有額度了。”一位招行客戶經理表示。

部分儲戶疑惑招商銀行爲何不再新增額度?

對此業內人士表示，目前客戶存款意愿較強，銀行流動性相對充裕但資產端投放相對乏力，這種情況下壓降成本較高的中長期定期存款或存單可以更好地管理淨息差，如控制資金成本。

大額存單（Certificates of deposit，CD），一般而言，是指由銀行業存款類金融機構面向個人、非金融企業、機關團體等發行的一種大額存款憑證。

與一般存單不同的是，大額存單在到期之前可以轉讓，期限不低於7天，投資門檻高，金額爲整數。我國大額存單於2015年6月15日正式推出，以人民幣計價。首批發行機構包括工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、浦發銀行、中信銀行、招商銀行、興業銀行9家銀行，均爲市場利率定價自律機制核心成員。目前已經擴大到多家銀行。

作爲一般性存款，大額存單比同期限定期存款有更高的利率，大多在基准利率基礎上上浮40%，少部分銀行上浮45%，而定期存款一般最高上浮在30%左右。

據了解，招商銀行三年期大額存單利率相對較高，去年有2.9%，而兩年期大額存單當前利率爲2.15%。

鈦媒體APP在“招商銀行APP-大額存單專區”看到，目前在售的大額存單確實沒有三年期和五年期的產品。在售的大額存單產品分兩檔：第一檔是20萬元起售，利率爲1.65%-2.15%，期限爲1個月到兩年不等；第二檔是50萬元起售，利率爲1.90%、2.15%，期限分別爲6個月和兩年。

圖片來源：招商銀行APP

“較高的三年期以上的大額存單額度目前可能只是暫時停發，銀行壓降成本較高的中長期定期存款或存單並不是無限度的，會根據流動性狀況、資產負債結構進行動態調整。”招行客戶經理表示。

業內人士指出，銀行整體在加大高成本存款或存單的壓降力度。工商銀行三年期大額存單仍有額度，不過利率與普通定期存款一樣，均爲2.35%；建設銀行、中信銀行等銀行則表示從去年开始已無大額存單額度，目前僅有定期存款。建設銀行三年期定存利率爲2.35%，中信銀行三年定存利率爲2.55%，此前中信銀行三年期大額存單利率可至3%以上。

招商銀行存款定期化趨勢明顯

2023年，招商銀行的定期存款，尤其是零售定期存款佔比提升十分明顯，淨息差持續承壓。

招商銀行2023年財報顯示，招商銀行客戶存款總額爲8.16萬億元，較上一年末增長8.22%，佔到集團總負債的82.02%，爲行業前列。其中，零售定期存款余額爲1.67萬億元，佔比提升5.55個百分點至20.42%。公司定期存款余額爲2.02萬億元，佔比提升2.57個百分點。

圖片來源：招商銀行2023年年報

對於原因，財報稱，"企業資金活化不足"，"資本市場擾動下居民投資向定期儲蓄轉化，儲蓄存款的財富屬性加強”。

“這段時間個人定期存款，特別是一些較長期限的個人定期存款佔比上升較快，這使得銀行的平均成本率沒有走低。很多儲戶爲了避免存款利率下調影響利息收入，實施了活期轉定期操作。”東方金誠首席宏觀分析師王青在報告中指出。

招商銀行也披露了應對存款定期化的具體措施。招商銀行表示，將通過持續加強對高成本存款的量價管控，應對存款成本上升壓力。

簡而言之，招行的策略是一方面通過壓縮長期存款的額度總量，使得大額存單越來越難搶到；另一方面，引導客戶把資金投向其他產品。

“目前三年期大額存單已經有一段時間沒有額度了，五年期額度也非常緊張，推薦您購买一款風險等級R2的短債產品，持有超過7天之後隨時可以贖回，期限靈活，最近一年的收益率在3.5%以上。”一位招行理財經理表示。

招商銀行行長兼首席執行官王良稱，預計一季度經營壓力將整體呈現進一步加大的態勢。招行將發揮低成本負債優勢，繼續擴大低成本負債資金的來源，避免負債成本上升；在資產投放上進行有效配置，主要以零售信貸資產爲主，在信用卡、小微貸款、消費貸款等方面持續發力。

銀行壓縮成本以應對淨息差承壓

銀行業不得不壓縮高成本存款以應對淨息差持續收窄的壓力。

招聯首席研究員董希淼表示，近年來商業銀行加大向實體經濟減費讓利，營收、利潤增速和息差都有所下滑。國家金融監督管理總局公布的《2023年商業銀行主要監管指標情況表（季度）》顯示，2023年四季度，我國商業銀行淨息差已降至1.69%，首次跌破1.7%關口。

2023年，LPR的下調引導貸款利率下行，對銀行業淨息差形成一定壓力。數據顯示，六大行淨息差均出現一定程度的下降，平均幅度近25-30個基點。

業績發布會上，招商銀行副行長兼財務負責人和董事會祕書彭家文表示，淨息差是銀行業要共同面對的問題，整個銀行業的淨息差都面臨較大壓力。2023年，招行的淨息差是2.15%，同比下降了25個BP。彭家文表示，無論是淨息差的絕對水平還是下降幅度，招商銀行在同業中仍屬較好。彭家文判斷，2024年銀行業的淨息差還會持續承壓。

對於以招行爲代表的商業銀行而言，隨着LPR不斷下降，息差下行的趨勢已難以避免。從負債端來看，大額存單設上限還有此次壓降定期結構性存款等措施有一定的效果。

不過從長期來看，逐步擺脫對息差收入的強依賴，提高非息差或中間的收入的比重刻不容緩。（本文首發於鈦媒體APP，作者｜顏繁瑤，編輯｜劉洋雪）

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