湖北國資再奪長江證券控制權 資本大鱷劉益謙或旁落第一大股東地位

（圖片來源：視覺中國）

資本大佬劉益謙或將失去長江證券第一大股東的地位，其金融版圖也將受到重創。9年前，劉益謙曾耗資百億入股，並一直在試圖控制這家發展勢頭不錯的中部券商。

長江證券3月30日披露，湖北國資旗下長江產業投資集團有限公司（下稱“長江產業集團”）擬受讓湖北能源股份有限公司（下稱“湖北能源”）和三峽資本控股有限責任公司（下稱“三峽資本”）所持長江證券15.6%股權。轉讓完成後，長江產業集團持股17.41%，取代資本大佬劉益謙旗下的新理益集團有限公司（下稱“新理益集團”），成爲第一大股東。

受此消息影響，4月1日，長江證券（000783.SZ）开盤競價一字漲停。今日，股價高开後回落，收盤漲幅1.06%。

需關注的是，若此次轉讓成功，湖北國資將同時控制長江證券、天風證券（601162.SH）兩家上市券商，這讓本就有過合並傳聞的兩家券商，在“國有化”背景加深的情況下，給市場提供了更多想象空間。

湖北國資溢價收購

股份轉讓完成後，長江產業集團將“上位”長江證券第一大股東，持股比例從目前的1.81%提升至17.41%。值得注意的是，湖北國資此次收購長江證券的價格爲8.2元/股，較3月29日收盤價5.13元/股，溢價約60%。

公告顯示，股權出讓方湖北能源及三峽資本目前位列長江證券第二、第三大股東，分別持有長江證券5.3億和3.33億股股份，合計持股15.6%。兩筆轉讓轉讓交易款分別爲43.43億元、27.3億元，合計70.73億元。股份轉讓完成後，湖北能源和三峽資本退出股東陣營，不再持股。

此外，長江產業集團與長江證券現有股東武漢城市建設集團有限公司、湖北宏泰集團有限公司、湖北省鄂旅投創業投資有限責任公司、湖北省中小企業金融服務中心有限公司、湖北日報傳媒集團籤署了《一致行動協議》。長江產業集團及其一致行動人合計支配長江證券15.6億股股份表決權，佔長江證券股份總數的28.22%。

這一股比，將超過資本大佬劉益謙控制的“新理益系”。目前，劉益謙通過新理益集團持股長江證券14.89%，爲第一大股東；通過國華人壽持股4.38%，合計股比19.27%。

長江證券股權相對比較分散，無實際控制人。回顧來看，2015年，新理益集團斥巨資100億元，受讓長江證券原第一大股東青島海爾投資發展有限公司持有的長江證券約14.72%股權，成爲長江證券第一大股東。

劉益謙爲實際控制人的國華人壽，於2015年8月至2016年1月期間增持長江證券股份2.37億股，佔總股本的4.99%。2016年7月長江證券增發，新理益集團持股被稀釋爲12.62%。

此後，新理益集團又陸續增持，謀求“話語權”。長江證券董事會中，亦有數個“新理益系”席位，副董事長陳佳還擔任國華人壽投資總監兼資產管理中心不動產投資事業部總經理；董事黃雪強爲新理益集團財務總監；董事陳文彬爲國華人壽資產管理中心總經理等。

可以預見，在此次國資入主加深控制後，長江證券的股權結構或發生較大變化，未來管理層的變化也值得關注。

對於劉益謙而言，長江證券是其頗爲重視的一塊版圖，如今被湖北國資再次強勢入駐，不僅第一大股東地位不保，其話語權也勢必要被削減。大佬是否會“坐以待斃”，還是另有其他反擊措施，值得繼續關注。

3家總部武漢券商均被劃入本土國資麾下

過去一年，湖北省屬國企加速資本布局，通過增資擴股、並購重組等方式，陸續取得了天風證券、雙環科技（000707.SZ）、上海雅仕（603329.SH）、*ST明誠（600136.SH）等4家上市公司的實控權。

按照官方口徑，省屬國企要按照“做多上市戶數、做大市值規模、做強融資功能、做優產業布局、做活體制機制”的思路，持續推進國有控股上市公司“倍增提質”行動。

收購天風證券，即是典型案例。去年2月，天風證券發布《關於變更控股股東完成股份過戶的公告》，由無實控人轉變爲湖北宏泰集團實際控股。後者由湖北省財政廳100%持股。

由此，湖北國資旗下將同時擁有長江證券和天風證券兩家上市券商，也加劇了市場對於二者合並重組的猜想。

從規模上看，兩家公司均爲中型上市券商，截至2022年末，天風證券淨資本爲152.74億元，長江證券淨資本爲210.64億元，二者合並後，淨資本規模可更上一層樓，達到363.38億元。

從業務上來看，長江證券主營業務中，經紀及證券金融業務爲營收“頂梁柱”。長江證券2022年年報顯示，其財富管理業務相關的代理买賣收入市佔率（不含席位）、客戶總數、注冊投顧人數、投顧產品銷售額等四項指標在2018-2022年期間實現連續增長。而天風證券的主要營收“頂梁柱”同樣爲證券經紀業務，二者結合或能強強聯合。

從業績上來看，近年來長江證券盈利相對穩定，2020-2022年分別實現利潤20.85億元、24.10億元、15.10億元。2023年業績預報顯示，公司營收及淨利潤上行，實現營業收入68.96億元，同比增長8.23%；淨利潤15.48億元，同比增長2.58%。

長江證券上市以來一直出手頗爲大方，分紅不斷。根據公开資料統計，長江證券自2007年上市以來，已經連續實施現金分紅16次，累計現金分紅120.11億元（含稅）。

相比而言，天風證券的業績則不甚穩定，2022年大幅虧損，2020年-2022年淨利潤分別爲4.55億元、5.86億元、-15.09億元。不過，從2023年業績快報來看，去年扭虧爲盈，預計淨利潤爲2.76-3.31億元。

從區域覆蓋上來看，截至2022年末，長江證券在全國 31個省設有279個分支機構，主要以湖北省爲基點，向全國範圍輻射；天風證券共有 86 家證券營業部，集中於湖北廣東等地。此外，兩家機構總部均位於武漢，如能合並重組，將擴大區域覆蓋範圍，助力加深當地業務發展。

此外，華源證券（原九州證券）亦被當地國資武漢金控集團控股。從地域來看，目前，總部在武漢的3家券商均已被劃入本土國資麾下。

標題：湖北國資再奪長江證券控制權 資本大鱷劉益謙或旁落第一大股東地位

地址：https://www.vogueseek.com/post/58361.html

鄭重聲明：本文版權歸原作者所有，轉載文章僅為傳播信息之目的，不構成任何投資建議，如有侵權行為，請第一時間聯絡我們修改或刪除，多謝。