來源： 編輯：匿名 發表時間：2024-03-20 16:52:07 熱度：15
金融市場再次引發全球關注。
當地時間3月19日，美國財政部公布了最新一期國際資本流動報告（TIC）。
具體來看，2024年1月美國主要海外“債主”對美債持有量的規模分化明顯；前十大“債主”中，五國增持五國減持。
增持的國家包括 日本、 加拿大、 盧森堡、开曼群島、法國；日本增持幅度最大， 單月增持 149億 美元。減持的國家包括 中國、英國、愛爾蘭、比利時、瑞士；比利時減持 幅度最大，單月減持213億美元。
其中，日本1月增持了149億美元的美國國債，總持倉規模達到11531億美元，位居美國債務榜的首位。這也是日本連續四次增持美債。
比利時也大幅減持美國國債，1月減持213億美元至2931億美元，進一步加劇了市場對中國減持美國國債的猜測。
中國1月減持了186億美元美國國債，持倉量降至7977億美元，這也是自2023年11月連續2月增持後的首次減持，顯示出了中國對於美國國債的態度正在發生微妙變化。
除此之外，國際資本流動報告（TIC）顯示，1月份外國對美國長期及短期證券和銀行業務的淨流出總額爲88億美元。其中，外國私人資本淨流出269億美元，外國官方資本淨流入181億美元。
1月份外國居民增持了長期美國證券，淨买入爲798億美元。其中，外國私人投資者的淨买入額爲756億美元，外國官方機構則淨买入42億美元。同時，美國居民也增持了長期外國證券，淨买入437億美元。
在計入調整後（將國際長期證券和美國長期證券考慮在內），1月份海外對長期證券的淨購买總額預估爲361億美元。
1月份，外國居民持有的美國國債減少了278億美元，外國居民持有的以美元計價的短期美國證券以及其他托管負債減少了320億美元。同時，美國銀行自身對外國居民的美元淨負債減少了128億美元。
中國有序減持美債是必要的
關於減持美債，中國社會科學院學部委員余永定在一次演講中表示，根據對某些重要經濟變量的測算，隨時間推移，美國海外淨負債將不斷惡化。
自2022年3月之後美聯儲的持續加息推高了美國國債的融資成本，進一步惡化了美國的海外投資淨頭寸（NIIP）。鑑於美國國債的息票利息率很低，美國海外投資淨頭寸惡化和“美元的武器化”，中國有序減持美國國債是必要的。
回顧中國加倉美債的時間點，正是在2023年11月和12月，分別增持了124億美元、343億美元。
而如今中國結束了對美債的增持，轉向爲減持美債，也表明了外界對美債的預期普遍不高。在美國債台高築、債務違約風險攀升的背景下，降低手中的美債持有量，也是規避風險的一種選擇。
據美國金融網站的最新報道，目前有700多家銀行面臨重大的安全和償付能力風險。而銀行的困境不僅會影響美國的金融穩定，也會通過信貸緊縮等傳導到實體經濟，從而影響全球經濟的增長。
此外，美國頑固的通脹數據更是超出了市場的預期，這也使得未來美國貨幣政策的選擇充滿了不確定性。而這種不確定性無疑是給美債市場帶來了巨大的考驗。
標題：國際資本流動報告：中英兩大“債主”減持美債，日本“四連增”
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