來源： 編輯：匿名 發表時間：2024-03-09 16:51:38 熱度：41
伍德認爲，在人工智能芯片競爭加劇之際，英偉達可能無法自證目前的漲勢。
過去12個月，英偉達(NVDA)的股價飆升了290%，目前還在不斷創新高。股價大幅上漲背後的原因合情合理：英偉達2月份公布，2024財年營收同比激增126%，達到609億美元。首席財務官柯萊特·克雷斯(Colette Kress)在財報電話會議上介紹稱，市場對英偉達即將推出的芯片的需求"遠遠超過"供應。
不過，方舟投資(ARK Invest)的凱西·伍德(Cathie Wood)周四（3月7日）在發給股東的一封信中指出，英偉達的大漲引起了她的擔憂。
伍德在信中說：“如果軟件收入沒有出現爆炸式增長，那么將無法證明英偉達過度建設GPU產能的合理性。如果英偉達的客戶暫時停止這方面的支出，再加上英偉達不得不對過剩庫存做調整（特別是針對佔英偉達數據中心營收一半以上的雲客戶的庫存），我們不會爲此感到意外。”伍德認爲，英偉達的客戶——雲服務供應商和特斯拉等公司——正在設計自己的人工智能芯片，競爭可能會加劇。
伍德不是唯一一個對英偉達的大幅上漲感到擔憂的人。瑞穗(Mizuho)分析師喬丹·克萊因(Jordan Klein)近日指出，他對英偉達的上漲給其他芯片制造商股價帶來的提振感到擔憂，克萊恩在周四（3月7日）發布的研報中寫道：“芯片股的持續上漲令人擔憂，特別是英偉達、博通(AVGO)和Marvel Technology (MRVL)。”
克萊因指出：“除了這些股票的大幅上漲，目前投資者的心態也讓我很擔心，他們希望獲得更多半導體股票的敞口，賣方目標價越來越高，這些現象讓我想到了1999年至2000年初的科技股。”
過去12個月，博通上漲了124%，Marvel Technology上漲102%，台積電ADR (TSM)上漲66%，美光科技(MU)上漲77%。
克萊因指出，他認爲芯片股的持續上漲“有點不健康”，因爲除了英偉達，其他芯片股的基本面並沒有什么新消息，但股價依然隨着英偉達上漲。
此外，對於整個美股市場來說，領漲的“七巨頭”中的其他科技股今年迄今都出現了累計下跌的情況，克萊因說：“帶領芯片股和科技股走高的是英偉達，如果英偉達跌了，還有什么能讓股市保持在高位？蘋果(AAPL)、特斯拉(TSLA)、Alphabet (GOOGL)或者Meta Platforms (META)都指望不上。”
不過，並非所有分析師都持懷疑態度。瑞穗(Mizuho)分析師維賈伊·拉凱什(Vijay Rakesh)周四把英偉達的目標價從850美元上調至1000美元，同時維持“买入”評級不變。
拉凱什評論說：“我們認爲，在獲得人工智能熱潮的推動之際，英偉達的市盈率將繼續擴大。我們對英偉達的業績預測沒有變化，鑑於人工智能相關需求繼續超過供應，英偉達的股票會有更好的表現。”
瑞穗分析師克萊因認爲，整體而言他仍看好芯片板塊，預計“今年年底該板塊的價格將高於當前水平”，但他同時提醒投資者，3月18日英偉達人工智能大會召开後，可能會在一段時間看到對英偉達股票的獲利回吐。
文 | 安吉拉·帕倫博
編輯 | 郭力群
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標題：“木頭姐”認爲英偉達的大漲令人擔憂
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