逼近歷史極值！黃金股ETF領漲，行情還能持續多久？

來源：編輯：匿名發表時間：2024-03-06 08:50:55 熱度：12

導讀： 黃金持續強勢！ 3月5日，國際金價再度站上2100美元，黃金股也紛紛大漲，截至收盤，中潤資源漲停，玉龍股份漲近7%，山東黃金漲近5%。黃金股ETF漲幅達2.68%，居全市場ETF第一。 2023年金...

黃金持續強勢！

3月5日，國際金價再度站上2100美元，黃金股也紛紛大漲，截至收盤，中潤資源漲停，玉龍股份漲近7%，山東黃金漲近5%。黃金股ETF漲幅達2.68%，居全市場ETF第一。

2023年金價走出了一輪波瀾壯闊的行情，對於2024年黃金表現的後續展望，機構表示，在降息周期與全球不確定性的背景下，對2024年黃金市場保持樂觀態度。

國際金價站上2100美元

3月5日，倫敦現貨金價衝高至2119.8美元/盎司，觸及三個月以來的最高點，已十分接近去年12月初創下的歷史峰值2146美元/盎司。隔夜COMEX黃金期貨價格盤中衝高至2130美元/盎司。有分析人士認爲，這是受到市場對美聯儲可能在6月降息的押注增加的推動。

A股市場上，3月5日，黃金股集體收漲，截至收盤，中潤資源漲停，玉龍股份漲近7%，山東黃金漲近5%，四川黃金漲超3%，紫金礦業、赤峰黃金、中金黃金漲超2%。

與此同時，國內足金首飾價格也突破高位，3月4日，多家黃金珠寶品牌當日國內足金首飾金價均突破636元/克。3月5日，周大福官網當日金價顯示，足金（首飾、擺件類）金價已升至 645元/克。

博時黃金ETF基金經理王祥認爲，上周五公布的制造業PMI與密西根大學消費者調查均表現疲弱，也再次刺激市場對寬松政策抱有更高的期待，黃金由此顯著拉升，並接近突破窗口。

此外，黃金股上市公司中國黃金3月5日發布最新投資者關系活動表顯示，公司在2024年2月27、28、29日，3月1日接連舉行調研活動，吸引了鵬華基金、國金基金、匯豐晉信基金、信誠基金、交銀施羅德基金、東證資管、光大保德信基金、平安養老等多家機構參與調研。2月以來，該公司先後於1、5、6、21、22日舉行調研活動，均吸引多家機構參與。

永贏黃金股ETF基金經理劉庭宇表示，黃金產業的上市公司股價與金價高度相關、但漲跌彈性高於實物黃金，可以說是黃金價格的“放大器”。截至2023年底，根據wind數據統計，過去五年黃金股相比金價（上海金）的貝塔約1.2倍、金價上行區間約1.3倍，中證滬深港黃金產業股票指數過去五年跑贏上海金近5個點、跑贏倫敦金價超13個點。金礦企業的擴產和槓杆效應、黃金珠寶商的渠道擴張和品牌集中度提升貢獻黃金股的超額收益。

展开全文

黃金股ETF領漲市場

3月5日，黃金股ETF（517520）漲幅達2.68%，居全市場ETF第一。該ETF成立於2023年10月24日，截至最新收盤日創出淨值新高。

值得一提的是，隨着黃金投資的熱度不斷攀升，公募加速布局黃金賽道相關產品。去年9月，嘉實基金、廣發基金、國泰基金、華安基金、富國基金、平安基金、工銀瑞信基金等近10家基金公司，密集申報了中證滬深港黃金產業股票ETF、標普黃金生產商ETF等產品。截至目前，已有永贏中證滬深港黃金產業ETF、永贏中證滬深港黃金產業ETF聯接、華夏中證滬深港黃金產業股票ETF等成立。

2月1日，證監會官網顯示，銀華基金和華泰柏瑞上報的中證全球金礦主題ETF（QDII），以及嘉實基金上報的中證精選市場金礦主題ETF（QDII），相關材料均已獲接收。據悉，此次首批獲接收的金礦主題基金，標的指數分別爲中證全球金礦主題指數和中證精選市場金礦主題指數，兩只指數選取國內外50只市值較大的金礦採掘、冶煉等領域上市公司證券，作爲指數樣本。

此外，黃金賽道主題基金在2023年“吸金”能力亮眼，多只黃金ETF實現規模大增，如華安黃金ETF規模在2023年末達140億元，相較於上年末增幅達44%；國泰黃金ETF、富國上海金ETF規模增幅均超100%。

對黃金2024年表現保持樂觀

展望黃金後市，多家機構表達了對2024年的樂觀看法。

永贏黃金股ETF基金經理劉庭宇認爲，後市無論是金價還是股市均有望對黃金股有利。隨着美聯儲降息周期臨近，美元和美債利率有望走弱並推動資金流入新興市場，當前已觀察到北上資金持續流入A股；隨着國內政策支持陸續推出和落地，經濟復蘇節奏加快、企業盈利有望回升，同時宏觀流動性“寬貨幣穩信用”的可能性較高，目前主要寬基指數均處於歷史估值中低位水平，市場情緒已經明顯回暖，因此對權益市場可以保持積極樂觀。

隨着高利率環境對美國經濟的負面影響逐漸顯現，美國經濟數據已开始承壓，美債收益率或开啓下行周期，有望對金價形成中期支撐；1月的美聯儲議息會議暗示了後續降息的可能，美聯儲降息或將成爲後續黃金上漲的重要推動力。另外2024全球大選年地緣擾動不斷、央行購金和民間購金需求旺盛等因素或在未來一定時間內催化金價上漲；逆全球化、貨幣體系“去美元化”、對衝債務危機和主權信用風險等因素亦有望在長期維度對黃金價格形成支撐，對黃金2024年表現保持樂觀。

華安基金指數與量化投資部認爲，就業市場受到勞動力供給短缺的影響，導致美國就業數據多次超預期，推動了時薪增速和通脹的上升。然而，考慮到PMI作爲綜合經濟景氣指數可能走弱，黃金的表現可能受到支撐。

此外，在降息周期與全球不確定性的背景下，對2024年黃金市場保持樂觀態度。華安基金指數與量化投資部表示，首先，隨着通脹水平逐漸接近美聯儲2%的目標，2024年美聯儲可能會進入降息周期。其次，全球央行持續購买黃金，特別是中國央行連續14個月購金，爲黃金需求提供了支撐。最後，中東地區的地緣風險以及海外銀行業風險的頻發，也爲黃金市場提供了避險需求。