羅斯柴爾德家族“減持”！

來源：中國基金報

就在全球爲AI瘋狂的時候，百年歐洲金融巨頭羅斯柴爾德家族卻悄然減倉。

據6月2日彭博社報道，資管機構Edmond de Rothschild的全球首席投資官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以來一直超配英偉達，但是目前已經部分獲利了結，現在所持頭寸“要遠遠小得多”。

據了解，這家總部位於瑞士日內瓦的資管機構爲擁有200多年歷史的歐洲老牌金融世家羅斯柴爾德（Rothschild）家族所有， 目前管理資產規模790億瑞郎（約合871億美元）。

持有8年 期間“踩准”節奏增減持

根據Fintel整理的 Edmond de Rothschild持倉顯示，這家老牌資管機構在2015年英偉達業績爆發之際，就增持了英偉達。當時的持倉股數一度高達160多萬股。

然而英偉達雖然業績大爆發，股價卻一直不怎么漲。這家資管機構也不得不修正自己的錯誤，在英偉達股價的緩慢上漲中減持，終於在2018年一季度減持到不足1萬股。不過這個時候，英偉達股價也從2015年4美元附近漲到了60美元附近，估值增長了14倍。

2018年以後，虛擬貨幣的上上下下，讓英偉達的股價如做過山車一般。2021年底，虛擬貨幣的崩盤，讓英偉達的股價也一度腰斬。

在這期間， Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”節奏進行增持和減倉。

數據顯示， Edmond de Rothschild第二次大手筆增持是在2022年第二季度，雖然英偉達股價此後仍然經歷了三波下挫，但是 Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超過20萬股。

今年以來，受AI概念大爆發，英偉達作爲底層算力代表，股價一度漲超100%，並在5月30日創下419.38美元的新高，總市值一度超過1萬億美元，差點成爲全球第9家市值超1萬億美元的上市企業。

“估值教父”清倉

與Edmond de Rothschild一樣選擇高位套現的，還有被譽爲“估值教父”的當代著名投資估值專家阿斯沃斯•達摩達蘭(Aswath Damodaran)。

據《巴倫周刊》報道，達摩達蘭自2017年以來一直在投資英偉達，如今已經賣掉了該公司的股票。

達摩達蘭5月30日說：“直到今天早上英偉達還在我的投資組合裏，最後把它剔除出投資組合，因爲我無法承受這樣的上漲，一周內市值就增加了3000億美元，這是在挑战可持續價值的絕對極限。”

達摩達蘭估計，英偉達目前在250億美元的人工智能芯片市場佔有80%的份額，最樂觀的預測是，10年後該市場規模將達到3500億美元。即使假設英偉達未來的市場份額達到100%，達摩達蘭得出的估值也要比近期股價低20%，“我喜歡英偉達這家公司，但如果作爲一項投資的話，我怎么都得不出每股400多美元的估值。”

此外，英偉達EVP、CFO Kress Colette也於美國時間2023年5月30日持續出售公司股權。

Kress Colette一共出售6124股英偉達股權，減持均價在400.254美元到417.79美元，一共套現約249萬美元。

華爾街吵翻了

有人覺得AI估值太高，減持了倉位，也有人認爲英偉達現階段股價仍偏低。

在FactSet調查的49名分析師中，41名對英偉達給出买入評級，比去年10月給予這一評級的人數30人增加約三分之一。這些分析師對英偉達給出的 股價中間值約爲 450 美元。截至發稿，英偉達的股價報收393.27美元。

紐約投資研究公司伯恩斯坦的分析師 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 採訪時表示，華爾街近日紛紛調高英偉達目標股價，是因爲先前估測的獲利預期太低。目前投資人仍存在不同的聲音，如方舟投資 CEO Cathy Wood 等人則表示，英偉達估值過高，目前已進入泡沫階段。

去年以來華爾街預測最准確的分析師、美國銀行策略分析師Michael Hartnett在報告中表示，科技股和AI概念股的估值過高，建議投資者可以拋售美股了。

Hartnett稱，目前AI概念處於“嬰兒期的泡沫”，而美聯儲的加息周期或許還未結束。過去的泡沫形成通常是因“寬松貨幣政策”而起，以加息結束。以史爲鑑，他認爲需要在標普500位於4200點時开始拋售。

責編：葉舒筠

校對：王錦程

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