比特幣年內首次跌破4萬美元，超10萬人爆倉，牛市一夜回“熊”了？

來源：編輯：匿名發表時間：2024-01-25 00:50:55 熱度：14

導讀： 華夏時報記者趙奕胡金華上海報道比特幣現貨ETF通過後，加密市場並沒有迎來所謂的“大牛市”，相反，比特幣價格持續下挫。 1月23日凌晨，比特幣跌破4萬美元，這是自2023年12月以來的首次，盡...

華夏時報記者趙奕胡金華上海報道

比特幣現貨ETF通過後，加密市場並沒有迎來所謂的“大牛市”，相反，比特幣價格持續下挫。

1月23日凌晨，比特幣跌破4萬美元，這是自2023年12月以來的首次，盡管隨後小幅度回升，但在23日晚間，比特幣價格又下跌至3.9萬美元以下，再度刷新年內新低。

值得注意的是，自1月11日美國SEC批准11只比特幣現貨ETF以來，比特幣價格多次大跌，在比特幣現貨ETF上市後的第二天，比特幣一度跌破4.2萬美元，日內跌幅超7%。

1月24日，比特幣短時回升至4萬美元上方，但很快又回落。截至發稿，比特幣現報39868.1美元，24小時跌幅0.27%。Coinglass數據顯示，過去24小時，共有超11萬人爆倉，爆倉總金額約3.1億美元。自比特幣現貨ETF獲批衝高4.9萬美元以來，比特幣的跌幅已近20%。

灰度資金持續外流

1月11日，包括灰度GBTC在內的11只比特幣現貨ETF被批准上市交易，隨後，比特幣的價格曾一度飆升至4.9萬美元。但該消息的利好作用並沒有持續下去，隨着大量資金從GBTC流出，市場迎來了明顯的拋售壓力。數據顯示，自1月11日灰度比特幣信托轉變爲ETF以來，已有近30億美元的資金流出。

中國民協Web3.0專委聯合發起人、常務副會長吳高斌向《華夏時報》記者表示，灰度GBTC持續外流，可能是由於市場對比特幣未來走勢的擔憂，導致投資者對GBTC的信心減弱。然而，這並非唯一原因，比特幣價格下跌背後可能還受到其他多種因素的影響。

“比特幣價格下跌的原因往往是多方面的，但在這一特定時期，灰度比特幣信托（GBTC）持續發生的資金外流，確實影響了市場情緒和比特幣的價格走勢。”UWEB校長、香港區塊鏈協會榮譽主席於佳寧向《華夏時報》記者表示。

GBTC作爲市場上較早的比特幣投資工具之一，在數字資產市場扮演了重要角色，爲投資者提供了一個相對安全和合規的比特幣投資渠道。公开資料顯示，灰度GBTC創立於2013年，在美國證券交易委員會批准其轉換爲ETF時，已經積累了近300億美元的資產。

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但隨着比特幣現貨ETF的批准，GBTC面臨了前所未有的競爭壓力。於佳寧表示，GBTC 1.5%的管理費遠高於其他家0.2%—0.9%的費用，這是導致資金外流的一個原因。這些ETF提供了更低的費用、更高的流動性以及更直接的市場接入途徑，這使得許多投資者和機構傾向於選擇ETF作爲投資比特幣的工具。

值得注意的是，在被拋售的GBTC中，有價值約10億美元的GBTC來自於FTX的破產財產，截至目前，FTX的GBTC所有權已歸零。而就在FTX拋售GBTC持股一個小時之前，其子公司Alameda Research突然宣布撤銷對灰度的訴訟。Alameda Research曾在2023年3月在特拉華州法院提起訴訟，指控灰度“以犧牲股東利益爲代價謀取利益”。

於佳寧認爲，隨着市場對ETF預期利好的兌現，GBTC的負溢價已經顯著收窄，這促使一部分早期進入的投資者選擇在當前時點退出。而FTX拋售的GBTC加劇了市場的不確定性。大量的GBTC拋售加上市場的預期變化，共同導致了GBTC重大拋盤的出現。

但依然有支持者長期看好比特幣，Galaxy Digital首席執行官在社交媒體上表示，雖然有人會出售GBTC，但我們認爲大多數會被其他比特幣ETF給消化掉。這種消化不良將在未來6個月內結束，之後BTC會迎來更高價格。

除灰度GBTC持續外流外，另一則消息也讓投資者“提心吊膽”。在2014年破產的Mt.Gox被曝將於未來2個月解鎖20萬枚比特幣，用於支付債權人欠款，目前Paypal法幣通道已經开始支付。投資者擔心，在短期內釋放大量的比特幣，會促使比特幣價格進一步走低。

對此，於佳寧表示，突然釋放大量比特幣的行爲，確實可能會對比特幣的供需平衡產生顯著影響，在市場上形成供給壓力。同時，這一事件也可能增加市場的不確定性和恐慌情緒。市場參與者可能會擔憂這一大量比特幣的釋放會導致價格進一步下跌，從而引發更多的拋售行爲。這種恐慌性拋售可能會形成惡性循環，導致比特幣價格短期內出現劇烈波動。

於佳寧進一步分析認爲，這一事件的實際影響也有可能會比預期的小，因爲Mt.Gox的破產和債務清償進程已持續多年，市場對這一事件的最終解決已有一定程度的預期。因此這一事件的影響可能已被市場在一定程度上提前消化。另外，盡管理論上20萬個比特幣的釋放可能導致供給激增，但實際上，官方可能會選擇分散時間和方式進行拋售，以避免對市場造成過大衝擊，從而售得更好的價格用於支付欠款。

市場情緒由高漲轉爲消沉

數據顯示，在上市交易的首周，11只比特幣現貨ETF的總資管規模（AUM）約爲269.75億美元。排名前三的是灰度235.37億美元、貝萊德11.99億美元、富達10.17億美元。期間，11只比特幣現貨ETF的AUM下降了8.41%，而同期的市場價格平均下跌了14.80%。

加密數據服務商CryptoQuant此前曾預測，現貨ETF獲得批准後，比特幣預計將回調至32000美元。而隨着比特幣價格的持續走低，加密市場的氣氛也开始緊張起來。

“灰度還是在一直出貨，嚴重影響了市場投資者的信心，後續有可能還會繼續回調。”一位資深加密貨幣投資者向《華夏時報》記者表示。

BitMex聯合創始人Arthur Hayes表示：“比特幣下跌走勢可能告訴我們美元流動未來將面臨問題，這種下跌趨勢可能會持續到1月31日美國財政部發布季度再融資公告。”

數字資產衍生品流動性提供商Orbit Markets的首席執行官Caroline Mauron表示：“我們看到所有數字資產都表現疲軟，因爲新ETF的資金流入，迄今未能抵消投機性交易員對公告前建立的頭寸進行獲利了結。”

值得注意的是，在美國宣布批准比特幣現貨ETF之後，許多國家表示，不允許比特幣現貨ETF在本國上市。1月14日，韓國金融當局宣布，盡管美國SEC批准了與比特幣現貨價格掛鉤的交易所交易基金（ETF），但他們不會審查相關的美國比特幣現貨ETF或推出本地的比特幣現貨ETF。

1月18日，新加坡金管局發言人表示，新加坡散戶投資者可參與的集體投資計劃（CIS）受《證券及期貨法令》監管，涵蓋ETF。目前，比特幣和其他加密貨幣不屬於零售CIS的合格資產。因此，新加坡金融管理局不允許這類金融產品在新加坡上市及面向散戶投資者，比特幣等加密貨幣並未列爲ETF的合格資產。

中國金融智庫特邀研究員余豐慧向《華夏時報》記者表示，隨着虛擬資產市場規模的擴大以及其在全球金融系統中的角色變化，監管機構正在加強對虛擬資產的監管力度。

“預計未來各國政府將繼續加強虛擬資產監管，同時國際合作也將加強，以應對虛擬資產跨國風險和挑战。”中關村物聯網產業聯盟副祕書長袁帥向《華夏時報》記者表示，在監管趨勢上，可能會出現更加嚴格和規範的監管措施，以確保虛擬資產市場的穩定和保護投資者利益。同時，監管機構也可能會推動更多的國際合作，共同打擊虛擬資產犯罪和維護全球金融穩定。

吳高斌也表示，投資虛擬資產的風險不容忽視。虛擬資產價格波動較大，投資風險相對較高。此外，未來監管政策的不確定性也將影響虛擬資產市場。當前，各國對虛擬資產的監管態度不盡相同，投資者需要密切關注政策走向，以降低投資風險。

本期編輯：孫琪‍‍‍