三星全年利潤暴跌85%

去年以來，全球消費電子產品需求持續疲軟，導致存儲芯片需求遲遲難以回暖，這讓不少存儲芯片公司飽受“賣不出去”之苦。比如，芯片龍頭三星去年的利潤因此暴跌逾八成。而除了舊芯片賣不出以外，存儲芯片市場也在發生天翻地覆的改變。因爲AI時代的來臨，爲了配合算力要求極高的AI服務器，舊的儲存芯片已經不再是客戶的寵兒。

消費電子寒冬

韓國三星電子公司1月9日發布的初步數據顯示，這家企業2023年營業利潤爲6.54萬億韓元（約合356億元人民幣），同比下降84.92%。按年度計算，這是自2008年全球金融危機爆發時的6.03萬億韓元以來的最低水平。數據還顯示，三星電子去年銷售額爲258.16萬億韓元，同比下滑14.58%。

這被認爲是半導體業績低迷導致。深度科技研究院院長張孝榮介紹，三星半導體業務主要收益來源，就是存儲芯片，也就是存儲業務。“很多人不知道，三星在做手機之前，它的核心業務就是生產存儲芯片。”通信專家項立剛也表示，DRAM和NAND業務，就成了三星半導體的核心支柱。哪怕三星手機逐漸在中國市場消聲匿跡後，三星依然能憑借存儲業務的收益穩坐全球頭部互聯網公司寶座。

“但隨着疫情來臨，全球市場的芯片买家紛紛暫緩下單，加快消耗已有庫存。在供需兩端的調整下，不但存儲芯片價格暴跌，甚至一度賣不出去，造成極爲嚴重的庫存積壓。”張孝榮說道。數據顯示，截至2023年6月底，三星半導體庫存已超過1800億元人民幣。

除了舊芯片賣不出以外，存儲芯片市場也在發生天翻地覆的改變。因爲AI時代的來臨，生成式大模型爆火，爲了配合算力要求極高的AI服務器，DRAM和NAND存儲芯片陸續被淘汰，而新的存儲芯片HBM（High Bandwidth Memory，高帶寬存儲器）成了主流。

據公开資料顯示，HBM芯片是將多個DDR芯片堆疊後和GPU封裝在一起，實現大容量、高位寬的DDR組合陣列，能讓更大的模型、更多的參數留在離核心計算更近的地方，從而減少內存和存儲解決方案帶來的延遲。

HBM芯片目前已經成爲AI大模型的標配，而三星的老對頭SK海力士公司擁有超過50%的市場份額。並和英偉達合作，共同开發H100和H200芯片等AI芯片，獨家佔有了90%高端市場份額。

需求有所改善

去年10月，三星曾預測，在人工智能开發熱潮的推動下，長期低迷的存儲芯片市場將在2024年逐步反彈。三星高管們當時表示，存儲芯片價格應該會在2023年下半年左右开始走出低谷。

然而，這份最新的財報指引表明，情況並沒有三星此前預想的那么樂觀。Counterpoint Technology Market research研究主管Tom Kang表示：“我認爲這表明反彈速度比我們所有人想象的都要慢……價格上漲沒有那么快，某些行業的需求也沒有那么強勁。”

作爲對比，去年12月，三星在半導體領域的主要競爭對手美光科技公布了好於預期的營收前景，表明數據中心需求回暖，彌補了電腦和移動設備市場需求冷淡的影響。

不過，財報中也並不全是壞消息。按季度看，公司去年四個季度營業利潤呈現環比增長勢頭。其中，四季度營業利潤達2.8萬億韓元，爲全年最高，但同比下降35%。此外，該季度銷售額爲67萬億韓元。

據計算，三星電子季度營業利潤連續三個季度增長，去年第一季度爲6400億韓元，第二季度爲6700億韓元，第三季度爲2.44萬億韓元。報道指出，市場認爲，這一趨勢是隨着半導體需求改善和內存庫存耗盡而導致的業績改善。

日本大和資本市場公司分析師在1月4日發布的研報中寫道：“受供應商減產以及手機、個人電腦需求回暖提振，我們估計存儲芯片價格自2023年四季度开始反彈。”美國IDC研究公司認爲，存儲芯片價格自去年11月初开始上漲，這主要歸功於生產商嚴格控制供應和產出。

IDC在去年12月21日發布的研報中預測，應用程序對人工智能的廣泛需求，將推動芯片市場在2024年整體復蘇，“包括設計、制造、封裝和測試在內的半導體供應鏈將告別2023年的下行趨勢”。

开始大模型

三星目前的目標，是在HBM芯片領域趕上競爭對手們。消息人士近期透露稱，英偉達已向SK海力士、美光支付大筆預付款，確保HBM3E供應無虞。SK海力士已經計劃到2024年底前，將該領域的產能增加2.5倍。

不過，三星依然面臨着對手的追趕。據報道，爲了確保HBM的穩定供應，英偉達已向SK海力士和美光支付了數億美元的預付款。美光首席執行官Sanjay Mehrotra曾透露，該公司正處於“爲英偉達下一代AI加速器供應HBM3E的最後驗證階段”。

根據機構預測，2023年SK海力士的市場份額有望提升至53%，而三星和美光的市場份額將分別爲38%和9%。申萬宏源表示，存儲芯片周期有望迎來復蘇，AI服務器引爆HBM新型存儲需求。

除了芯片升級外，三星也跟上衆多手機品牌的腳步，开始了自研生成式AI。在三星人工智能論壇2023上，三星官方正式公布了其自研的生成式AI產品Gauss（高斯）。

據介紹，Gauss三個組成程序各有各的用途，其中，Samsung Gauss Language是一種生成式語言模型，可以利用AI來撰寫電子郵件、總結文檔和翻譯內容；Samsung Gauss Code提供AI代碼功能，可以寫代碼和測試用例生成；Samsung Gauss Image是一種生成圖像模型，可以生成和編輯創意圖像。

張孝榮稱，作爲曾經的存儲領域的龍頭老大，三星在AI時代受挫不小，品牌支柱的DRAM和NAND存儲芯片大量積壓庫存，與AI息息相關的HBM（高帶寬內存）等高附加值產品被老對手超越，轉型艱難。

項立剛則表示，兩條腿走路的三星，斷了一條腿後，只能押寶手機業務。雖然在中國手機市場折戟，但在歐洲、南美市場一貫強勢的三星，仍然有翻盤機會。

北京商報記者 方彬楠 趙天舒

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