Coingrew數位貨幣平台︱貝萊德開啟比特幣ETF變革

近日，貝萊德提出的現貨比特幣ETF的結構變化可能為華爾街銀行開啟新產品的大門，而該ETF的申請目前正在接受美國證券交易委員會（SEC）的審查。

貝萊德是全球最大的資產管理公司之一，其提出的iShares Bitcoin Trust ETF是備受關注的產品之一。 與其他的比特幣ETF一樣，iShares Bitcoin Trust旨在為投資者提供一種間接參與比特幣市場的方式，而不必直接購買和保管加密貨幣。

在過去的幾年裡，比特幣ETF的批准一直是市場的焦點。 美國證券交易委員會（SEC）一直在審查各種比特幣ETF的提案，但目前還沒有批准直接追蹤比特幣價格的ETF。 貝萊德提出的iShares Bitcoin Trust ETF申請也在等待SEC的批准。

貝萊德提議對其iShares Bitcoin Trust ETF進行結構性的調整，主要涉及授權參與者（Authorized Participants，簡稱AP）的角色。 授權參與者是與ETF發行機構進行交易的實體，它們可以透過向ETF提供資產（通常是現金或特定證券）來換取ETF份額，或透過將ETF份額兌換回資產來退出ETF。

根據新提議，授權參與者可以透過中介將現金兌換成比特幣，並將其儲存在ETF的託管提供者處。 這樣一來，即使無法直接持有加密貨幣的銀行也能夠透過授權參與者的角色參與比特幣ETF市場。 這種結構變化被認為有望擴大比特幣ETF的投資基礎，吸引更多傳統金融機構的參與。

這項提議在業界引起了廣泛關注。 對於比特幣ETF的批准一直以來都備受期待，因為這將為更多機構投資者提供參與加密貨幣市場的途徑，從而推動整個行業的發展。 目前，市場普遍預計SEC可能在明年一月開始批准一系列比特幣ETF。

然而，對於提議中授權參與者是否會是傳統銀行的問題引起了一些爭議。 有觀點認為，傳統銀行可能不會成為大型授權參與者，更有可能是那些在加密貨幣領域有經驗的做市商。 這其中包括Jane Street、Jump Trading、Virtu等機構。

CF Benchmarks執行長Sui Chung表示，目前這一切仍在討論中，取決於SEC是否接受這種雙重模式。 他也指出，如果SEC接受了這項變革，流動性可能會進一步增強，為整個市場帶來正面的影響。

比特幣ETF被認為是推動加密貨幣市場發展的關鍵因素之一。 與傳統的加密貨幣交易所不同，ETF是一種受監管的投資工具，可以為更多機構和零售投資者提供更方便、更安全的參與方式。 一旦比特幣ETF獲得批准，將有助於引入更多機構資金，增加市場的流動性，並降低市場的波動性。

在目前的市場環境下，比特幣ETF的推出也被視為一個具有重要標誌意義的事件。 它將為投資者提供更多選擇，同時也為整個加密貨幣生態系統的合法性和透明度帶來提升。 這有望進一步打破比特幣作為一種資產的壁壘，使更多人能夠從中受益。

同時，近期的數據顯示，2023年加密貨幣駭客攻擊水準與2022年相比大幅下降。 這表明整個行業的安全性得到了提升。 去年，加密貨幣駭客攻擊造成的損失總計30億美元，而今年的攻擊數量微不足道，目前約17億美元。 即使在年底前發生幾次駭客攻擊，也不太可能攀升至2022年的水平。

專業機構TRM的全球政策和政府事務主管Ari Redbord指出：「雖然我們距離創紀錄的一年總有浪人大小的駭客攻擊，但全球對網路犯罪的關注可能至少部分地減輕了一些對於絕對合法的生態 系統發展至關重要的活動。”

這項安全性的提升可能與業界對監管合規的重視有關。 隨著各國政府對加密貨幣產業的審查加強，許多加密貨幣項目採取了更謹慎的態度，注重合規和安全。 這也反映了業界對於長期發展的關切，透過提高安全性來增加投資者信任，吸引更多機構和零售投資者參與。

在過去的一年裡，各國政府加強了對加密貨幣產業的監管。 這主要體現在對一些加密貨幣項目的暫停提款、資不抵債和破產等形式的製裁。 不同國家的政府一直在努力推出強而有力的加密貨幣監管框架，以保護各自地區的加密貨幣投資者。

舉例來說，肯亞最近提出了一項數位資產稅收和安全分類法案，推進了加密貨幣監管。 西班牙也調整了其加密貨幣規定，使其與歐盟法規保持一致，要求在外國平台上持有超過50,000歐元的加密資產進行申報，該規定於2024年1月生效。 這些加密貨幣監管的加強顯示了政府對於維護金融市場秩序和投資者權益的決心，也反映了對於數位資產合法性和合規性的關切。

隨著加密貨幣市場的不斷發展和成熟，未來展望充滿了希望和挑戰。 比特幣ETF的批准可能是推動市場發展的催化劑，為更多傳統投資者提供了參與數位資產的便捷途徑。 同時，安全性的提升和政府的監管加強也將為市場帶來更多穩定性和永續性。

然而，加密貨幣市場仍面臨一些挑戰，包括波動性較大、監管不確定性和技術風險等。 解決這些問題需要產業各方的共同努力，包括政府、企業和投資者。 只有透過建立健全的監管架構、提高市場透明度，加密貨幣才能夠在未來實現更穩健的成長。

貝萊德提出的比特幣ETF結構變化可能為整個加密貨幣市場帶來正面的影響。 這項變革可望擴大比特幣ETF的受眾群體，吸引更多傳統金融機構參與。 同時，加密貨幣市場在安全性和監管方面的進展也為投資者提供了更多信心，有助於促進市場的健康發展。

未來，隨著科技的不斷創新和監管的日益完善，加密貨幣有望在金融體系中扮演更重要的角色。 然而，要實現這一目標，產業需要共同努力，建立更健全的製度和規範。 只有在這樣的基礎上，加密貨幣才能夠真正實現其潛在的巨大價值。

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