13家營收超百億！券商三季度業績放榜，多家淨利增超100%，這些業務收入下滑

來源：編輯：匿名發表時間：2023-11-01 08:50:24 熱度：28

導讀： 43家上市券商三季報業績已經披露完畢。總體來看，今年前三季度，43家上市券商一共實現營收3819億元，同比微增1.8%；實現淨利潤1100億元，同比增長6.5%。業績保持平穩狀態。券商業績繼續保持...

43家上市券商三季報業績已經披露完畢。

總體來看，今年前三季度，43家上市券商一共實現營收3819億元，同比微增1.8%；實現淨利潤1100億元，同比增長6.5%。業績保持平穩狀態。券商業績繼續保持強者恆強的格局，營收排前10的券商市場集中度爲61%，淨利排前10的券商市場集中度66%。營收淨利靠前的以頭部券商爲主，但不少中小券商表現出了更大的業績彈性。有的中小券商淨利增速超500%。

分業務條线來看，自營繼續扮演着券商業績增長的第一支柱，43家券商自營收入同比增長超70%。經紀業務受市場因素影響，收入有所下滑。投行收入下滑18%。資管業務同比基本持平。

13家營收過百億

從營收來看，上市券商市場集中度很高。營收排名前10的券商一共實現營收2331億元，佔43家總營收的比例爲61%。排名前20的券商，實現營收佔比爲84%。券商營收的馬太效應明顯。

從單家營收來看，中信證券前三季度實現營收458億元，在行業處於遙遙領先的位置。排名第二的華泰證券營收272億元，較中信證券少了近200億元。營收超過百億的券商有13家。從整體格局來看，中信證券一騎絕塵，華泰證券、國泰君安、中國銀河、海通證券營收位於200億元到300億元之間。中信建投、廣發證券等8家營收位於100億元到200億元之間。頭部券商的分層也較爲明顯。

從營收增速來看，有13家券商增速爲負，包括中信、中信建投、中金、銀河等頭部券商。對於第三季度營收同比下降的原因，中信建投表示：主要是大宗商品銷售收入減少。中金公司則解釋稱，投資銀行業務手續費淨收入減少；同時，用於對衝外幣敞口而开展的外匯衍生品業務因匯率波動而產生的收益下降。

今年前三季度，部分中小券商的營收增速較爲可觀。營收增速超過20%的有13家券商，均爲中小券商。其中，西南證券營收增速約58%，天風證券爲42%。西南證券表示，第三季度營收增長較快的原因是，投資收益和公允價值變動收益同比增加。天風證券則表示，主要爲年初至報告期末投資收益增加。

7家券商淨利超50億元

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從前三季度的淨利潤來看，市場集中度也很高。43家上市券商一共實現淨利1100億元，排名前10的券商市場集中度爲66%，排名前20的市場集中度爲87%。中小券商盈利較爲困難。

前三季度，中信證券實現淨利潤164億元，在行業處於領先地位。淨利排名第2的華泰證券實現淨利96億元，與中信證券差距不小。淨利潤處於50億元到100億元區間的券商還有國泰君安、銀河證券、招商證券、廣發證券以及中信建投。淨利潤低於10億元的券商有19家。今年前三季度，暫時沒有上市券商出現業績虧損的情況。

前三季度，上市券商淨利增速分化劇烈。淨利增速最快的券商是紅塔證券，同比增長748%；華林證券則下滑57%。有8家券商淨利增長超過了100%，其中增速靠前的除紅塔證券外，天風證券增長718%。

對於淨利增速較快的原因，紅塔證券解釋稱，公司其他債權投資業務規模同比增加以及融資結構變化融資成本下降致利息淨收入增加；受市場影響，公司金融投資資產的公允價值變動損益和投資收益合計數同比增加。

有10家券商淨利出現了負增長，包括頭部券商中信建投、中金公司以及海通證券。

自營業務淨收入大幅增長70%，扛起增長大旗

從上市券商的收入結構來看，今年前三季度，自營業務乃業績增長的第一支柱，營收佔比高達26.92%；經紀業務營收佔比則達到20.13%，投行、資管、信用業務營收佔比分別爲9.23%、9.07%、8.97%，此外其他收入佔比爲25.69%。

具體來看，今年前三季度，43家上市券商合計實現自營業務淨收入1028.05億元，相比去年前三季度大幅增長約70%。中信證券以157.80億元的自營業務淨收入排名第一，而國泰君安、華泰證券分別以77.35億元、76.75億元居於第二梯隊，其後是申萬宏源（69.99億元）、中金公司（69.76億元）。

值得一提的是，不少券商自營業務淨收入同比由虧轉盈。比如廣發證券去年前三季度自營業務小額虧損，今年爲27.92億元；中泰證券也由去年虧損轉爲營收19.22億元，此外由虧轉盈的還包括長城證券、興業證券、國元證券、西南證券、華西證券、東興證券。

海通證券、財通證券、國金證券自營收入實現十倍增長，另有8家上市券商自營收入增幅超100%。不過，華林證券與長江證券今年前三季度自營收入仍爲負數。

經紀、投行、信用業務顯著下滑，部分中型投行逆勢增長

經紀業務方面，受市場因素影響，業務收入有所下滑。今年前三季度，43家上市券商合計實現經紀業務淨收入768.76億元，同比下滑12%，並且43家上市券商經紀業務淨收入悉數下滑。

中信證券以78.33億元的經紀業務淨收入排名第一，國泰君安以51.04億元排名第二，華泰證券以46.26億元排名第三。廣發證券、中信建投、招商證券、中國銀河則排名第四至第七，皆介於40億元-45億元之間。

各項業務中，投行業務收入下滑較爲明顯，43家上市券商合計實現投行業務淨收入352.43億元，同比下滑18%。排名方面，中信證券以52.58億元投行收入排名第一，同比下滑16%；中信建投、海通證券分別以38.93億元、30.11億元排名第二、第三，分別同比下滑15%、20%，國泰君安、中金公司、華泰證券、東方證券則排名第四至第七。

值得一提的是，在頭部投行投行業務收入紛紛下滑的情況下，部分中型投行業務逆勢增長。比如中泰證券今年前三季度實現投行業務淨收入11.15億元，同比大增49%，排名也升至第八；東吳證券、興業證券、浙商證券、財通證券投行業務也同比實現增長。

資管業務方面，43家上市券商合計實現資管業務淨收入346.42億元，同比增長0.24%。

排名方面，中信證券、廣發證券分別以73.97億元、60.28億元的資管業務淨收入排名第一、第二，但這兩大巨頭資管業務均有所下滑；華泰證券、國泰君安分別以31.49億元、31.25億元的資管業務淨收入排名第三、第四，分別同比增長21%、234%。東方證券、中泰證券、海通證券、財通證券分列第五至第八，資管收入處在10億元-17億元之間。